Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЮНИПРО [анализ] [UPRO]

ЮНИПРО [анализ] [UPRO]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Юнипро: почему компания не платит дивиденды и что изменится?

2 924
Юнипро: почему компания не платит дивиденды и что изменится?

Юнипро: инвестиционный потенциал в электроэнергетике Аналитика компании Сектор: Электроэнергетика Последний обзор компании «Юнипро» был проведен 9 июня. Тогда акции стоили 1,56 рублей. Я ожидал небольшого снижения до 1,525 рублей и последующего роста до 1,943 рублей. Однако акции упали до 1,39 рублей, что ниже моих прогнозов, а затем выросли до 1,9 рублей. После этого началось снижение, и в какой-то момент акции опустились до 1,343 рублей. Сейчас акции торгуются по цене 1,488 рублей, что всего на 4,5% ниже уровня обзора от 9 июня. Таким образом, компания находится в боковом тренде. Давайте рассмотрим, что можно ожидать от акций в будущем. Основные метрики - Капитализация: 1,17 миллиарда долларов. - P/E: 2,92. - P/S: 0,7. - P/B: 0,44. - EPS: 0,49 рублей. - EBITDA: 50 386 миллиардов рублей (ТТМ). - EV/EBITDA: 1,86 (ТТМ). Новостной фон - Прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила +28,5 миллиарда рублей, что ниже показателя прошлого года (+31,6 миллиарда рублей). - Производство электроэнергии за 9 месяцев увеличилось до 43,34 миллиарда кВт·ч. - Прибыль по РСБУ за первое полугодие 2025 года составила +20,6 миллиарда рублей, что также ниже прошлогоднего показателя (+21,7 миллиарда рублей). - Производство электроэнергии в первом полугодии выросло на 7%, до 29,48 миллиарда кВт·ч. Финансовое здоровье - Собственный капитал за первое полугодие 2025 ТТМ вырос на 11%. В 2024 году рост составил 21%. - Чистый долг за первое полугодие 2025 ТТМ неизвестен. В 2024 году компания имела отрицательный долг в размере 26,2 миллиарда рублей. - Net Debt / EBITDA не может быть рассчитан из-за отсутствия данных о чистом долге. Выручка и прибыль - Выручка за первое полугодие 2025 ТТМ выросла на 1%, что значительно ниже показателя 2024 года (+8%). - Прибыль за первое полугодие 2025 ТТМ снизилась на 3%, в то время как в 2024 году она выросла на 45%. - Данные о свободном денежном потоке за первое полугодие 2025 ТТМ отсутствуют. Будущее и оценки - Прогноз от АКБФ Инвестиции от 12 ноября: 2,45 рублей. Основные акционеры Важным аспектом компании является то, что 83,7% акций принадлежат немецкой компании Uniper SE, которая, в свою очередь, контролируется финской компанией Fortum. В текущих условиях это означает, что 83,7% компании принадлежит инвестору, который не может получать дивиденды из России согласно российским законам. Соответственно, решение о выплате дивидендов также не может быть принято. Ранее, до 2021 года, дивиденды выплачивались регулярно. Сравнение с конкурентами Компания входит в пятерку крупнейших по капитализации в своем секторе. По основным метрикам она оценивается дешевле сектора, но есть и более дешевые компании, такие как «Интер РАО». Дивиденды С 2021 года компания не выплачивает дивиденды. Технический анализ Все основные мысли отражены на графике. Выводы Компания будет выигрывать, когда закончится специальная военная операция (СВО). Основной акционер — зарубежная компания, поэтому дивиденды не выплачиваются. После завершения СВО, возможно, основной акционер сменится или продаст свою долю, что позволит компании возобновить выплату дивидендов. Это обрадует инвесторов. Сейчас ситуация у компании хорошая, собственный капитал продолжает расти. Несмотря на снижение темпов роста выручки и небольшое падение прибыли, это связано с рекордным ростом в 2024 году (+45%). Возможно, из-за отсутствия дивидендов компания чувствует себя лучше за последние годы. Покупка акций «Юнипро» — это ставка на завершение СВО. Предсказать этот момент сложно, но я склоняюсь к тому, что это может произойти в 2026 году. В этом случае акции могут вырасти до 3 рублей, что составит +100% от текущей цены. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/unipro_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?