Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему аналитики видят потенциал роста акций ДОМ.РФ на 47%?

9 826
Почему аналитики видят потенциал роста акций ДОМ.РФ на 47%?

ДОМ.РФ: на пороге IPO Государственная компания ДОМ.РФ впервые за 18 лет выходит на IPO. Сегодня открыта книга заявок на участие. Основные параметры размещения: - Цена акций: 1750 рублей. - Рыночная капитализация: 283 миллиарда рублей. - Локап-период: 180 дней после размещения, с механизмом стабилизации на 30 дней. - Дивидендная политика: не менее 50% от чистой прибыли. Аналитики оценивают справедливую стоимость компании в диапазоне от 349 до 445 миллиардов рублей, что предполагает потенциал роста акций на 23–57%. Теперь перейдем к анализу: - Чистая прибыль за 2024 год: 65,6 миллиарда рублей. - Прибыль за 9 месяцев 2025 года: 62,3 миллиарда рублей (+7% год к году). - Чистые процентные доходы: 115,9 миллиарда рублей (+25,1% год к году). - Чистые комиссионные доходы: 9 миллиардов рублей (+70,2% год к году). - Капитал: 415,7 миллиарда рублей (+9,5% с начала года). - Активы группы: 5,8 триллиона рублей (+4,3% с начала года). - Кредиты клиентам: 4,8 триллиона рублей (+14,6% с начала года). - ROE: 21% (18,7% год назад). - Чистая процентная маржа: 3,7% (3,2% год назад). Таким образом, ДОМ.РФ выходит на рынок с мультипликаторами P/E = 4 и P/B = 0,68, что соответствует дисконту в 20–25% по капиталу. Дивидендная доходность за 2025 год может составить 12,3%. Для сравнения, у Сбера аналогичные показатели: P/E = 4, P/B = 0,91 и форвардная дивидендная доходность 12,7%. На первый взгляд, предложение выглядит привлекательно: компания предлагает дисконт к капиталу и потенциал роста до справедливого P/B = 1 (+47%). Однако стоит ли выбирать ДОМ.РФ вместо Сбера? С одной стороны, у Сбера чуть выше дивидендная доходность и более высокая оценка по P/B. С другой стороны, ДОМ.РФ предлагает более консервативную оценку и справедливую цену. Но будет ли рынок готов переоценить ДОМ.РФ до справедливого P/B = 1? Тем не менее, ДОМ.РФ выходит на рынок по разумной оценке, без завышенных ожиданий. Это «народное» IPO, которое не пытается загнать инвесторов в ловушку, как это делали некоторые другие компании. Однако я не считаю IPO привлекательным для долгосрочных инвесторов. Рынок в первые полгода после размещения обычно ориентирован на спекулятивный интерес. Поэтому я бы не рекомендовал участвовать в IPO, если только компания не выходит с большим дисконтом к конкурентам. В случае с ДОМ.РФ я бы предпочел подождать, пока спекулянты уйдут с рынка, и затем принять взвешенное решение. Если цена опустится до 3–3,5 P/E, это будет интересно. В целом, ДОМ.РФ может быть хорошим выбором для инвесторов, но на текущем рынке лучше прикупить еще Сбера. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bank_dom.rf_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?