Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в IPO ДОМ.РФ: основные аргументы?

9 500
Стоит ли инвестировать в IPO ДОМ.РФ: основные аргументы?

IPO ДОМ.РФ: плюсы и минусы У Дом.РФ есть все шансы стать крупной и прибыльной госкомпанией, привлекательной для инвесторов. Рассмотрим основные аргументы «за» и «против», ключевые риски и конкретные шаги, которые можно предпринять уже сейчас. Что известно перед IPO • Московская биржа разрешила акции Дом.РФ к торгам. Листинг намечен на 20 ноября 2025 года, тикер — DOMRF. • В рамках размещения компания планирует привлечь 15–30 млрд рублей, выпустив около 10% акций. Государство сохранит контрольный пакет, что ограничит рыночную ликвидность. • На середину 2025 года активы Дом.РФ составляют около 5,5 трлн рублей. Чистая прибыль и рентабельность растут: за первое полугодие 2025 года чистая прибыль увеличилась на 15% по сравнению с прошлым годом, а рентабельность собственного капитала (ROE) достигает примерно 19–20%. Почему Дом.РФ — значимый игрок 1. Государственная поддержка. Дом.РФ остаётся под контролем государства, что гарантирует стабильный доступ к финансовой и регуляторной поддержке. Это снижает кредитные риски. 2. Фокус на жилье и ипотеке. Компания занимает ключевую позицию на рынке жилья и ипотеки, что привлекает инвесторов. Рост ипотечного рынка и государственные программы способствуют увеличению доходов. 3. Высокая прибыльность. Финансовые показатели Дом.РФ за 2025 год свидетельствуют о росте прибыли и высокой рентабельности капитала. Почему это не «новый Сбер» 1. Разные бизнес-модели. Сбер — это масштабная экосистема, охватывающая розничный и корпоративный бизнес, а также множество сервисов и технологий. Дом.РФ — это государственный институт развития, специализирующийся на ипотеке и жилье. У этих компаний разные профили риска и доходности. 2. Ограниченная ликвидность. Размещение всего 10% акций может ограничить рыночную ликвидность и привести к высокой волатильности. 3. Влияние макроэкономики. Портфель Дом.РФ, связанный с ипотекой и жильем, чувствителен к изменениям процентных ставок, регуляторным решениям и качеству кредитного портфеля. 4. Узкая специализация. В отличие от диверсифицированных банков, Дом.РФ имеет более узкую специализацию, что может отпугнуть некоторых инвесторов. Основные риски • Регуляторные изменения. Государственные институты могут быстро менять правила, что затрудняет прогнозирование прибыли. • Ограниченная ликвидность. Маломасштабное размещение (15–30 млрд рублей) при выпуске 10% акций может привести к низкой капитализации и ограничить потенциал роста. • Конфликт интересов. Дом.РФ может давать обещания о высоких дивидендах, но также нуждается в средствах для развития (стратегия роста до трлн активов). Это может привести к конфликту между интересами инвесторов и компании. Советы для инвесторов 1. Анализируйте структуру размещения и lock-up. Выясните, кто ещё участвует в сделке (пенсионные фонды, крупные банки и т.д.). Если большинство покупателей — государственные фонды, это может снизить ликвидность на вторичном рынке. 2. Сравнивайте капитализацию с фундаментальными данными. Имплицитная капитализация рассчитывается по формуле (сумма размещения / процент размещения). Например, при размещении 15–30 млрд рублей и выпуске 10% акций капитализация составит примерно 150–300 млрд рублей. Оцените P/B и P/E на этой основе и решите, адекватны ли эти показатели для института развития с государственной поддержкой. 3. Диверсифицируйте инвестиции. Если вы хотите вложиться в банковский сектор, не ограничивайтесь только профильными игроками. Комбинируйте его с другими активами. Итог: станет ли Дом.РФ новым Сбером? Нет, Дом.РФ не сможет повторить успех Сбера. Это крупная и прибыльная госкомпания, но её профиль отличается от универсального банка с экосистемой и цифровой монополией. Не стоит ожидать от Дом.РФ мгновенной трансформации в универсального гиганта. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/bank_dom.rf_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Кубышка | Евгений Марченко

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?