Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Как снижение ключевой ставки влияет на бизнес Сбербанка?

5 186
Как снижение ключевой ставки влияет на бизнес Сбербанка?

Сбербанк: ускорение во всех направлениях Сбербанк представил сильные результаты за октябрь и первые десять месяцев 2025 года согласно РСБУ. Вот ключевые моменты: - Чистые процентные доходы составили 2 507,4 млрд рублей, увеличившись на 17,5% по сравнению с прошлым годом. - Чистые комиссионные доходы снизились до 599,4 млрд рублей (-2,6% г/г). - Чистая прибыль достигла 1 419,5 млрд рублей (+6,9% г/г). Чистые процентные доходы за 10 месяцев 2025 года выросли на 17,5%, достигнув 2 507,4 млрд рублей. Это произошло благодаря увеличению объема работающих активов и ускорению кредитования. В октябре рост составил 25,5% по сравнению с прошлым годом. В результате чистая прибыль Сбербанка увеличилась на 6,9% до 1 419,5 млрд рублей. Динамика чистой прибыли по месяцам: - Январь: 132,9 млрд руб. (+15,5% г/г) - Февраль: 134,4 млрд руб. (+11,6% г/г) - Март: 137,2 млрд руб. (+6,8% г/г) - Апрель: 137,8 млрд руб. (+5,1% г/г) - Май: 140,6 млрд руб. (+5,4% г/г) - Июнь: 143,7 млрд руб. (+2,4% г/г) - Июль: 144,9 млрд руб. (+2,7% г/г) - Август: 148,1 млрд руб. (+3,7% г/г) - Сентябрь: 150,3 млрд руб. (+6,9% г/г) — месячный рекорд. - Октябрь: 149,6 млрд руб. (+11,5% г/г). Комиссионные доходы все еще под давлением высокой базы прошлого года. За 10 месяцев 2025 года их снижение составило 2,6%. - Рентабельность капитала (ROE): 22,4%. - Операционные расходы: +15,3% г/г. - Достаточность капитала H1.0: 12,8%. - Расходы на резервы: -20,6% г/г. Сбербанк успешно адаптируется к снижению ключевой ставки и укреплению рубля. Резервы не растут, а кредитование ускоряется, что положительно сказывается на финансовых показателях. В октябре розничный кредитный портфель вырос на 1,5%, а с начала года — на 5,1%. Корпоративный портфель превысил 30 трлн рублей, увеличившись на 2,6% в октябре и на 10,8% с начала года. За октябрь Сбер выдал: - 581 млрд рублей розничным клиентам. - 3 трлн рублей корпоративным клиентам. - 352 млрд рублей ипотечных кредитов (+25,7% к сентябрю). Ожидания менеджмента На этой неделе Владимир Путин провел рабочую встречу с Германом Грефом, президентом Сбербанка: - В этом году Сбербанк выплатил 787 млрд рублей дивидендов, что стало рекордом на российском рынке. В следующем году компания планирует побить этот рекорд. - Ожидается, что прибыль в 2025 году будет на 6% выше, чем в 2024. Это приведет к увеличению дивидендов. - Несмотря на сложные макроэкономические условия, рост банка идет скромными темпами. Некоторые портфели, например, потребительских кредитов, немного сокращаются, но остальные растут, хотя и медленно. Итоги: Сбербанк ускоряет рост на фоне снижения процентных ставок и ожидает чистую прибыль за год на 6% выше, чем в 2024. Это может привести к выплате дивидендов не менее 38 рублей на акцию, что даст 12,6% доходности к текущей цене. Банк намерен установить новый рекорд по дивидендам. Еще одна важная новость для банковского сектора: Минфин России не поддержал законопроект о налоге на сверхприбыль банков. Сбербанк остается тихой гаванью. Оценка P/E = 4x и P/B = 0,86x по-прежнему привлекательна, как и долгосрочные перспективы акций. Я продолжаю держать Сбербанк в своем долгосрочном портфеле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/sberbank_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?