Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Обзор и разбор акций Аэрофлот (AFLT), также аналитика по компании на 26 июля 2025 года

4 677
Обзор и разбор акций Аэрофлот (AFLT), также аналитика по компании на 26 июля 2025 года

Последний обзор по «Аэрофлоту» я делал 6 марта). Тогда акции стоили 74,2 рубля, и я ожидал, что они скорректируются до 60 рублей. Оттуда я прогнозировал рост до 78 рублей и выше. Однако я отметил, что финансовое состояние компании остается стабильно плохим, но немного улучшается. Акции действительно падали до 60,5 рубля, а затем выросли до 75,5 рубля. Однако после этого движение акций отклонилось от моего прогноза, и вместо ожидаемого роста они начали корректироваться, как и весь фондовый рынок. Сейчас акции «Аэрофлота» торгуются по 58,7 рубля. Давайте посмотрим, что можно ожидать дальше. Основные метрики: - Капитализация: 2,97 млрд долларов. - P/E — 2,83. - P/S — 0,27. - P/B — 231,04. - EPS — 20,87 рубля. - EBITDA — 227,2 млрд рублей. - EV/EBITDA — 3,29. По метрикам компания оценивается значительно дешевле, а прибыль на акцию стала еще больше. Вышел отчет за первый квартал 2025 года, который я разберу. Новостной фон: - Из Москвы в Геленджик вылетел первый рейс с 2022 года. Рейс выполняет авиакомпания «Аэрофлот». - Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в июне вырос на 1,4% по сравнению с прошлым годом, а за полугодие — на 2%. - Лавров и Рубио подтвердили настрой на восстановление контактов, чему могло бы способствовать возобновление прямого авиасообщения между Россией и США. - Акционеры «Аэрофлота» одобрили дивиденды за 2024 год в размере 5,27 рубля на акцию. Это первый раз с 2019 года, когда компания выплатит дивиденды. - Власти РФ готовы рассматривать предложения стран по увеличению полетов иностранных компаний в Россию. Финансовое здоровье: - Собственный капитал вырос на 80% за первый квартал 2025 года до минус 14,4 млрд рублей с минус 72,4 млрд рублей. Отличный рост. Компания все еще имеет отрицательный собственный капитал, но он значительно сократился. - Чистый долг за первый квартал 2025 года сократился на 14%. - Net Debt / EBITDA — 2,25. Уровень долговой нагрузки заметно снизился по сравнению с 2022 годом. Компания все еще имеет отрицательный собственный капитал, но все параметры существенно улучшаются. Это по-прежнему плохое финансовое здоровье, но есть перспектива выйти в плюс. Выручка и прибыль: - Выручка за первый квартал 2025 года выросла на 2%. - Прибыль за первый квартал 2025 года выросла на 47%. - Свободный денежный поток за первый квартал 2025 года сократился на 5%. Будущее и оценки: Две свежие оценки: 30 мая от Альфа-Инвестиции — 70 рублей, 2 июня от Финама — 78,71 рубля. Четыре более старые оценки варьируются от 85 до 99 рублей. Основные акционеры: 73,8% акций принадлежит Министерству финансов Российской Федерации. Сравнение с конкурентами: В секторе перевозок «Аэрофлот» и ЮТэйр (https://t.me/ShumilovPavel/10221) имеют плохое финансовое здоровье. Однако «Аэрофлот» заметно выигрывает по всем показателям. Дивиденды: Компания выплатила 8,51% дивидендов в этом году впервые с 2019 года. Это похвально, но, на мой взгляд, лучше бы они укрепили свое финансовое здоровье еще больше. Технический анализ: Цена акций идет по восходящему каналу, и мы приближаемся к его нижней границе. Ситуация в компании значительно улучшается, и есть большой потенциал для дальнейшего роста. Прямо сейчас вероятность роста составляет 50/50, но я считаю, что вероятность роста выше. Куда? В район 78 рублей. Я все отобразил на графике. Выводы: Динамика восстановления компании впечатляет. С такими темпами она может выйти из отрицательного собственного капитала в положительный уже в этом году. Есть потенциал роста выручки и прибыли благодаря открытию перелетов в США и некоторые другие страны. Технический потенциал роста составляет около 30%. Обычно я рекомендую избегать компаний с отрицательным собственным капиталом, но в этом случае можно подумать о покупке. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?