Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Рекордная прибыль

50
Рекордная прибыль

Мнение: Газпромбанк Инвестиции Очередной прибыльный год Сбербанк раскрыл консолидированные результаты по МСФО за 12 месяцев 2024 года. Несмотря на высокие ставки в экономике, банк достиг рекордной прибыли в прошлом году. 👨‍🦰 Клиенты Количество активных клиентов — физических лиц увеличилось на 1,3% с начала года, до 109,9 млн. Количество активных корпоративных клиентов за год увеличилось на 5,7%, до 3,3 млн. 💼 Кредиты и депозиты 🔹 Корпоративный кредитный портфель увеличился на 4,5% за четвертый квартал и на 19,0% с начала года, до 27,7 трлн рублей. Доходность корпоративных кредитов в четвертом квартале увеличилась на 2,6 п. п., до 16,4%. Средства корпоративных клиентов увеличились на 1,6% за квартал, или на 21,8% с начала года, до 16,8 трлн рублей. 🔹 Розничный кредитный портфель увеличился на 0,2% за четвертый квартал и на 12,7% с начала года, до 18,1 трлн рублей. Замедление темпов роста в четвертом квартале произошло на фоне ужесточения регулирования и высоких ставок в экономике. Доходность розничных кредитов в четвертом квартале выросла на 122 б. п., до 17,4%. Средства физических лиц выросли на 5,7% за квартал, или на 21,5% с начала года, до 27,8 трлн рублей, благодаря росту ставок и выгодным предложениям по вкладам. 💸 Деньги ▪️ Чистые процентные доходы увеличились в четвертом квартале на 12,0% г/г, до 824,4 млрд рублей, на фоне роста объема работающих активов. За 2024 год чистые процентные доходы выросли на 17,0%, до 2999,6 млрд рублей. ▪️ Чистые комиссионные доходы выросли в четвертом квартале на 9,8% г/г, до 231,1 млрд рублей. За 12 месяцев 2024 года чистые комиссионные доходы увеличились на 10,3% и составили 842,9 млрд рублей. ▪️ Операционные расходы выросли в четвертом квартале на 5,5% г/г, до 308,0 млрд руб. За 12 месяцев 2024 года операционные расходы составили 1062,6 млрд рублей, увеличившись на 15,0% преимущественно за счет инфляции и роста фонда оплаты труда. Отношение расходов к доходам составило 34,9% в четвертом квартале и 30,3% за 12 месяцев 2024 года. ▪️ Чистая прибыль в четвертом квартале снизилась на 1,8% г/г, до 353,1 млрд рублей, однако по итогам 2024 года чистая прибыль компании увеличилась на 4,8% и составила 1580,3 млрд рублей. ▪️ Коэффициент достаточности капитала банковской группы (Н20.0) на конец 2024 года составил 13,3%, увеличившись за четвертый квартал на 0,4 п. п. Рентабельность капитала составила 20,6% за четвертый квартал и 24,0% по итогам 2024 года. 🧠 Наше мнение ✅ По итогам года Сбербанк заработал своим акционерам 72 рубля чистой прибыли на одну акцию, что соответствует 23,3% текущей акционерной доходности. ✅ Учитывая, что показатель достаточности капитала банковской группы соответствует значению, необходимому для распределения дивидендов, Сбербанк может направить на выплату дивидендов по итогам 2024 года 50% прибыли акционеров, что соответствует 36 рублям на одну акцию, возможная дивидендная доходность составляет 11,7%. 📊 На фоне высоких ставок в экономике сохраняется риск увеличения просрочек по кредитам и, как следствие, риск увеличения резервов, что, в свою очередь, может повлиять на финансовый результат банка в будущем. При этом менеджмент ожидает небольшое снижение чистой процентной маржи в 2025 году — до 5,6% после 5,9% в 2024 году. Однако в настоящее время Сбербанк сохраняет устойчивое положение, что подтверждается динамикой финансовых показателей и показателей достаточности капитала. ☝️ На фоне ожиданий по потенциальному смягчению денежно-кредитной политики Банка России мы позитивно смотрим на перспективы банка и продолжаем считать акции Сбербанка инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора. Источник: t.me/gpb_investments [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

#сбербанк #сбер #сбербанк онлайн #сбертех #сберинвестиции
Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?