Почему владение более 30 акций не снижает рыночный риск: практические советы инвестору

2025-06-11T18:18:49+03:00

8 114

Почему владение более 30 акций не снижает рыночный риск: практические советы инвестору

Сколько акций нужно держать в портфеле? Многие инвесторы задаются этим вопросом. Ведь они не Уоррен Баффетт и не династия Ротшильдов. Давайте разберёмся. Обычно рекомендуется иметь от 10 до 15 акций. Это не просто совет. Исследователь Эндрю Шниц показал, как диверсификация влияет на рыночный риск. На графике видно, что владение двумя акциями снижает риск на 46% по сравнению с одной. Три акции уменьшают риск на 58%, четыре – на 72%, восемь – на 81%, шестнадцать – на 93%, а 500 акций – на 99%. Риск снижается значительно при владении от двух до десяти акций. Дальнейшее увеличение количества акций до 20 даёт меньший эффект. Владение более чем 30 акциями не имеет смысла для снижения рыночного риска, хотя может быть полезно для других целей. Большинству инвесторов не нужно больше 20 акций, особенно если у них небольшой портфель или нет времени следить за всеми акциями. Диверсификация должна быть разумной. Акции в портфеле должны быть раскоррелированными. Например, если инвестор покупает акции десяти нефтяных компаний, он не снижает рыночный риск. Эти акции двигаются примерно одинаково, поэтому их можно считать эквивалентными одной акции. Рыночный риск остаётся высоким. То же самое касается акций, которые выбираются по схожим критериям. Например, неликвидные акции третьего эшелона, которые покупаются для пампов. Даже если в портфеле будет 30 таких акций, инвестор не сможет снизить рыночные риски. Я считаю, что для оптимальной диверсификации достаточно иметь 15–20 акций из разных секторов экономики. Выбор конкретных акций – это уже другой вопрос. Источник: Инвестор Альфа

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии