Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА [советы]

ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

В каких случаях высокий долг компании — это нормально?

509
В каких случаях высокий долг компании — это нормально?

Как компании определяют оптимальное соотношение долга и капитала? Любая компания выбирает, как финансировать свой бизнес: за счет собственных средств или заемных. Этот выбор определяет структуру капитала — соотношение между долгом и капиталом, которое влияет на устойчивость компании, ее стоимость и риски для инвесторов. Долг и капитал: в чем разница Собственный капитал — это деньги акционеров, которые не нужно возвращать, но они дают право на долю в бизнесе и прибыли. Заемный капитал — это кредиты или облигации, которые нужно возвращать с процентами. Он не размывает собственность, но создает обязательства. Долг привлекателен тем, что проценты по нему часто ниже, чем доходность акционеров, и уменьшают налоговую базу. Однако высокий долг повышает финансовые риски в периоды спада. Оптимальная структура капитала Оптимальная структура капитала — это баланс между выгодами от долга (налоговый щит и низкая стоимость) и рисками финансовой неустойчивости. Для оценки используют такие показатели, как отношение долга к EBITDA, соотношение заемного и собственного капитала и коэффициент покрытия процентов. На оптимальную структуру влияют отрасль, стабильность денежных потоков и рыночная ситуация. Например, компании с устойчивым доходом могут позволить себе больше долга, чем те, чья прибыль зависит от экономической конъюнктуры. Высокий долг не всегда опасен. В некоторых отраслях, таких как телекоммуникации, ритейл, инфраструктура или коммунальные услуги, это норма. У них стабильные денежные потоки из-за постоянного спроса. Однако для компаний с волатильными доходами, низкой маржой или высокой конкуренцией, а также для стартапов и сезонных бизнесов высокие долги могут стать проблемой. Леверидж как инструмент роста Высокий леверидж может стать катализатором роста в устойчивом бизнесе с предсказуемыми доходами. Если доходность активов выше стоимости заемных средств, заемные деньги увеличивают отдачу на собственный капитал. Проблемы возникают, когда долг используется для покрытия убытков или когда операционная прибыль не покрывает его обслуживание, особенно при высоких ставках. Для инвесторов важно понимать, насколько долговая политика компании соответствует ее бизнес-модели и способен ли денежный поток обеспечивать выполнение обязательств. Ключевые моменты 1. Высокий долг — это не всегда плохо. Важно учитывать бизнес-модель компании. 2. Долг должен быть инвестиционным, то есть направленным на развитие, а не на покрытие убытков. 3. Способность обслуживать долг — главный показатель. Отрицательный денежный поток при растущем долге — сигнал тревоги. Вывод Идеальной формулы нет. Задача инвестора — отличить эффективное использование долга от долговой ямы. Всегда смотрите на долг в контексте бизнес-модели и денежных потоков компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/your_success Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ПОЛЕЗНО ЗНАТЬ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?