Финансовая свобода
ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР
Стратегия торговля на фондовом рынке. Облигации
7 617
Флиппинг в облигациях — одна из стратегий. Флиппинг (от англ. flipping - переворачивание) в трейдинге и инвестициях означает быструю смену направления торговли (позиции). То есть участник торгов покупает актив (например, облигации), надеясь в ближайшее время перепродать его и получить быструю прибыль. Суть заключается в покупке на первичном рынке и продаже на вторичном рынке до выплаты первого купона. Расчёт на то, что все новые размещения выпускаются с премией к рынку для стимулирования спроса. Такой подход позволяет заработать несколько быстрых процентов. Пока что дефолтов до первого купона не наблюдалось, поэтому это даёт этой стратегии относительную безопасность и жадные инвесторы участвуют даже в размещениях ВДО с очень низким кредитным рейтингом. В однозначном выигрыше от этого - только эмитенты, которые получили возможность занимать дешевле и больше, увеличивая объём размещений. И организаторы, которые зарабатывают на частоте выпусков и по возможности, стараются забрать прибыль и от перепродажи взятого на себя объёма. Кстати, организаторы могут легко продавать ниже номинала, ибо у них есть комиссия (1-3%) от объёма, а НКД компенсирует часть минуса от продажи. В итоге, когда вы видите плиты (большие заявки) на продажу, например по 99,6% на следующий день после размещения, то имейте ввиду, что это организаторы продают, причём в прибыль для себя. Некоторые нюансы такой торговли: Научиться отбирать размещения, в которых действительно может быть ценовой апсайд. На первых порах для этого достаточно анализа кредитных спредов. Оценить купонную доходность, иногда доходность первого купона интересней последующих купонов. Учитывать период между днём сбора книги и днём размещения выпуска на рынке, потому что на этот период средства выделенные на участие будут заблокированы. И в одном случае, это 3 дня, а в другом неделя. Иметь информацию о предстоящих размещениях, чтобы не получилась ситуация, когда есть хороший эмитент, но у вас на него уже нет денег или они ещё заблокированы. Не стесняться отменять заявки, если видите, что купон стал очевидно невыгодным, так как перед размещением за день, два он может стать меньше от заявленного заранее и это нужно мониторить на соответствующих ресурсах. Постараться развить свои собственные навыки, а не просто слепо верить всему, что написано в ТГ-каналах. Старайтесь брать информацию от проверенных, а лучше всего из официальных источников.
0
