Invest Assistance

ПУБЛИЧНЫЙ АВТОР

Разбор акций компании РОСНЕФТЬ от команды экспертов Invest Assistance

2 апреля 2025 г. в 07:33 10 244

❗️❗ РОСНЕФТЬ. Что случилось с нефтепереработкой? В 2024 году добыча жидких углеводородов (ЖУВ) снизилась на 5% до 184 млн тонн в рамках соглашения ОПЕК+ по добровольному сокращению добычи нефти. При этом нефтепереработка снизилась сильнее, а именно на 6,1% до 82,6 млн тонн. 💡Продажа нефтепродуктов более маржинальный сегмент, чем продажа сырой нефти. На наш взгляд, нефтепереработка снизилась из-за атак БПЛА на НПЗ (нефтеперерабатывающий завод)👇 ▪️В январе 2024 года атака БПЛА на Туапсинский НПЗ «Роснефти» привела к возгоранию вакуумной установки https://neftegaz.ru/news/incidental/814204-pozhar-na-tuapsinskom-npz-rosnefti-likvidirovan/ (на ремонт потребовалось 3,5 месяца). ▪️В марте 2024 года БПЛА атаковали Сызранский и Новокуйбышевский НПЗ в Самарской области https://www.interfax.ru/russia/950732 (входят в группу «Роснефть»). В результате на территории Сызранского НПЗ произошло возгорание установки по переработке нефтепродуктов. ▪️Также в марте 2024 года была атака БПЛА на Рязанский НПЗ «Роснефти», https://www.kommersant.ru/doc/6563571 которая привела к пожару на двух установках первичной переработки нефти, на которые приходится 70% мощности завода. Возможны были ещё какие-то атаки на НПЗ, но эти были одними из самых чувствительных для Роснефти. ‼️Риск атак НПЗ, к сожалению, сохраняется и по сей день. 📊Как это повлияло на результаты компании? ✅Выручка - 10,1 трлн руб. (+10,7% г/г) ✅EBITDA - 3 трлн руб. (+0,8% г/г) ❌Чистая прибыль* - 1084 млрд руб. (-14,4% г/г) *На прибыль негативно повлиял рост процентных расходов в 1,5 раза, а также курсовая переоценка валютных обязательств и эффект изменения ставки по налогу на прибыль. 🎯 В результате снижения нефтепереработки и замедления роста финансовых показателей справедливая цена акций Роснефти снизилась до 600 рублей. При этом долгосрочно Роснефть остается интересной идеей за счет проекта "Восток Ойл" и развития газовых проектов. --- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- ❗️Рынок всегда испытывает инвесторов на прочность, но при должной диверсификации - всё будет хорошо! Держать строй 📈💪