MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Как менеджмент компаний зарабатывает на инсайдерской торговле: реальные кейсы с Мосбиржи
5 280
❗ Компании, засветившиеся в инсайдерской торговле 📌 На фондовом рынке РФ нередки случаи инсайдерской торговли менеджмента компаний, но об этом мало говорят или быстро забывают, поэтому предлагаю вспомнить. 1️⃣ КАК ЭТО ПРОИСХОДИТ? • События, которые сильно повлияют на цену акций, всегда заранее известны менеджменту компаний, и некоторые этим успешно пользуются. Например, через родственников покупают акции накануне сильного отчёта или рекомендации крупных дивидендов, и продают после публикации новости, фиксируя прибыль и «обкэшиваясь» об частных инвесторов. • При этом факт инсайдерской торговли не всегда означает плохое отношение к инвесторам, иногда лишнюю информацию может услышать и уборщица, прогуливаясь мимо кабинета директора. Но если засветился кто-то из руководства компании, а тем более, если этот кто-то до сих пор занимает свою должность – вот это уже повод задуматься. • Такие сделки запрещены Федеральным законом (224-ФЗ), и в последнее время ЦБ начал пристальнее следить, обнародовать имена «героев» и ограничивать им операции по счетам. Как раз ниже и пойдёт речь о 3 случаях за последние пару лет, всю информацию брал из архива ЦБ. На графиках отметил примерные интервалы покупок (зелёный прямоугольник) и продаж (красный прямоугольник) акций менеджментом. 2️⃣ ИЗВЕСТНЫЕ СЛУЧАИ: 1) Самолёт • В июле 2025 года ЦБ установил факт инсайдерской торговли IR-директора (по взаимодействию с инвесторами). Зная о будущем обратном выкупе, он активно покупал акции Самолёта и продал их после объявления новости. Сделки были совершены в мае 2023 года, но свою должность IR-директор занимал до апреля 2024 года. • За неделю до объявления байбэка акции выросли на 4,3% против роста индекса Мосбиржи на 1,3%. Новость привела к росту на 13% за один день, после чего была фиксация на факте. К слову, после этого начался плавный рост акций до 4000 рублей (+31% за 5 месяцев). 2) МГКЛ • В мае 2025 года ЦБ обнародовал факт инсайдерской торговли ген. директора МГКЛ и его супруги. В феврале 2024 года директор подписал отчёт за 2023 год, а в марте 478 раз купил акции МГКЛ. В апреле после позитивного отчёта (рост прибыли в 2 раза) акции были проданы. На сегодняшний день ген. директор продолжает занимать свой пост. • Перед отчётом в период, обозначенный ЦБ, был трижды рост акций на 2-5% за день. Публикация отчёта привела к росту акций на 22%, затем 3 красные свечи и падение акций до прежних отметок за пару месяцев. 3) Распадская • В ноябре 2022 года ЦБ сообщил об инсайдерских сделках в акциях Распадской сразу 5 лиц (сотрудник консалтинга, сотрудница компании и её родственники). Дело было накануне поглощения Южкузбассугля, когда акции стоили дешевле 130 рублей, но сотрудники уже знали о выкупе акций по 164 рубля у акционеров, не поддержавших поглощение. • Классическая схема, купили акции Распадской за пару дней до объявления цены выкупа и продали после объявления (позже обоих сотрудников уволили). • За 4 дня до объявления выкупа акции внезапно выросли на 15% (IMOEX +3,6%), после объявления выкупа ещё на 17%. 3️⃣ ПОСЛЕДСТВИЯ: • С 2010 года ЦБ обнаружил всего 9 случаев инсайдерской торговли с участием менеджмента (я рассмотрел 3 крупных), и остаётся только гадать, сколько осталось не замечено. • Согласно ст. 185.6 УК РФ за доход от таких сделок выше 5,5 млн рублей может грозить лишение свободы до 6 лет (хотят увеличить до 10 лет). На практике направляют лишь предупреждение и штраф до 50 тыс. рублей, а кто-то и вовсе остаётся на своём посту. ✏️ ВЫВОДЫ: • На графиках подчеркнул даты, ЦБ сообщает об инсайдерской торговле спустя 1-2 года. За последний год лично мне показались весьма странными движения и объёмы в акциях некоторых IT-компаний, возможно, увидим их на доске почёта ЦБ в 2027 году. • Было бы неплохо, если ЦБ продолжил ужесточать контроль за подобными сделками, манипуляциями и оценкой компаний перед IPO. А для инвесторов пока остаётся лишь настороженно относиться к необъяснимым движениям котировок без новостей и предстоящих отчётов. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём [телеграм-канале](https://t.me/+152APTFAxE9kZmQ6). ❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно. _____ 👉 Подписывайтесь на мой [телеграм-канал](https://t.me/+152APTFAxE9kZmQ6) , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
