MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Стоит ли инвестировать в облигации Селектел с доходностью 17,92%: анализ кредитного рейтинга и перспектив
5 736
Облигации Селектел 001Р-07R: дают до 17,92% на 3 года. Это много или мало для рынка? АО «Селектел» (бренд: Selectel) − ведущий российский провайдер ИТ-инфраструктуры, предлагающий широкий спектр услуг. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, разрабатывает и внедряет частные и публичные облачные сервисы, а также размещает серверы клиентов в своих современных дата-центрах. Располагает четырьмя площадками ЦОД, расположенными в ключевых регионах России: Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, что обеспечивает высокую надёжность и доступность сервисов. 📍 Параметры выпуска Селектел 001Р-07R: • Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем: 5 млрд рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 16,60% годовых (YTM не выше 17,92% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Сбор заявок: 27 февраля 2026 • Дата размещения: 04 марта 2026 года 📍 Финансовые результаты МСФО за 1п 2025 года: • Выручка увеличилась на 46% год к году и составила 8,9 млрд рублей. Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов выросла на 47% год к году и достигла 7,7 млрд рублей. • Клиентская база расширилась до 30,1 тыс. на конец первого полугодия 2025 года, прибавив 5,3 тыс. клиентов за прошедшие 12 месяцев. • Показатель скорректированной EBITDA вырос на 49% год к году до 5,2 млрд рублей, обеспечив рентабельность по скорр. EBITDA 59%. • Чистая прибыль составила 1,8 млрд рублей, что соответствует рентабельности по чистой прибыли 21%. • Показатель долговой нагрузки — чистый долг / скорректированная EBITDA, снизился с 1,9x до 1,7x. Финансовые результаты за 9 месяцев 2025 год: • Выручка: 13,5 млрд руб. (+42% г/г); • EBITDA скорр: 7,8 млрд руб. (+44% г/г); • Рентабельность по скорр. EBITDA: 58%; • Чистая прибыль: 2,5 млрд руб. (-5% г/г). Полученные средства будут использованы для погашения действующего выпуска облигаций серии 001P-04R (объемом 4 млрд рублей) со сроком погашения в апреле этого года, а также для финансирования текущей инвестиционной программы компании. Компания инвестирует в дата-центры и серверное оборудование, а также планирует вложить около 10 млрд рублей до 2031 года в развитие AI-инфраструктуры. 📍 В обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций компании на 17 млрд рублей: • Селектел 001P-05 $RU000A10A7S0 Флоатер Доходность к погашению— 15,95%. Купон: КС +4,0% на 1 год 3 месяца, ежемесячно. Текущая купонная доходность: 19,50% • Селектел 001Р-06R $RU000A10CU89 Доходность — 15,96%. Купон: 15,40%. Текущая купонная доходность: 15,25% на 2 года, ежемесячно. 📍 Что готов предложить нам рынок долга: • Селигдар 001Р-10 $RU000A10EC22 (18,32%) А+ на 2 года 11 месяцев, имеется амортизация • ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (17,12%) АА- на 2 года 8 месяцев • ДельтаЛизинг 001Р-03 $RU000A10DHT7 (17,80%) АА- на 2 года 8 месяцев, имеется амортизация • ВИС ФИНАНС БО П09 $RU000A10C634 (17,59%) А+ на 2 года 4 месяца • АФК Система 002P-06 $RU000A10DPW4 (17,70%) АА- на 2 года 3 месяца • КАМАЗ ПАО БО-П20 $RU000A10EAC6 (17,02%) АА- на 1 год 11 месяцев • А101 БО-001P-02 $RU000A10DZU7 (17,74%) А+ на 1 год 9 месяцев Что по итогу: В условиях цикла снижения ключевой ставки размещение в 3-летний выпуск с фиксированным купоном выглядит стратегически верно: инвестор «замораживает» текущую высокую доходность на всем горизонте и получает потенциал роста тела долга. Учитывая сильный кредитный профиль эмитента и высокий рейтинг, это качественная история для защиты капитала. При этом не стоит упускать из виду и длинные ОФЗ — их чувствительность к ставке (большая дюрация) может дать еще более выраженный ценовой рост при дальнейшем смягчении политики ЦБ. Всех благодарю за внимание и поддержку постов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 🤝 Спасибо тебе, дорогой читатель, что ознакомился с моей работой! Я анализирую активы на всех российских площадках как частный инвестор. Буду рад, если подпишетесь на меня. Это поможет мне развиваться. 🔵 [мой канал в Telegram](https://t.me/kitchen_invest) 〽️ [мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/InvestKitchen) 🟠 [я на Смартлабе](https://smart-lab.ru/my/VitaliyBykov_f72) 🔴 [я на Дзене](https://dzen.ru/invest_kitchen) 🟣 [я на Базаре](https://finbazar.ru/profile/INVEST_KITCHEN) ⚪ [мой блог в БКС](https://s.bcs.ru/ccf2H)
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
