MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Сид (Скажи Инвестициям Да!)
ФУНДАМЕНТАЛ
FLOW от Сбера: почему новый фонд может разочаровать инвесторов?
5 537
Новый фонд FLOW "Ежемесячный доход" от Сбера Продолжаю делать "прожарки" инструментов, доступных на Мосбирже. На этот раз под мой пристальный взор попал фонд "Ежемесячный доход" (FLOW) от Сбера. 📲В инвест-приложении зелёного банка с конца прошлого года запущена активная маркетинговая компания по этому фонду. Мол, это отличный актив для сбережения и получения ежемесячных выплат - ну просто вторая зарплата! А что на деле?🤔 💰О фонде FLOW ETF Биржевой фонд FLOW начал торговаться в июле 2025 года и сначала назывался SPAY. Это была явная отсылка к популярному фонду TPAY от Т-Банка, который знаменит в первую очередь своими [нехилыми комиссиями](https://t.me/sid_inves/1066). Забегая вперёд, здесь тоже с этим "всё в поряде" (УК себя не обижает). ✍️Вот как пишет об этом фонде сама УК: Благодаря покупке паев можно уменьшить общий уровень риска инвест-портфеля и сформировать дополнительный источник дохода. Фонд рассчитан на инвесторов, которые предпочли бы получать ежемесячные выплаты при минимальном уровне риска. 🌊По тикеру можно подумать, что фонд содержит флоатеры, аналогично фонду TPAY. Но на самом деле слово "flow" в данном случае не имеет отношения к облигациям с плавающим купоном, а означает просто денежный поток. И "инвестирует" все средства этот БПИФ тупо в... денежный рынок. Да-да, управляющие просто берут все деньги и закидывают их в РЕПО. То есть, по сути, покупают тот же LQDT (или, в случае Сбера, фонд SBMM). 📍Про фонды ликвидности и сделки РЕПО подробно рассказывал [тут](https://t.me/sid_inves/290) и [тут](https://t.me/sid_inves/1890). 📈В нейтральном сценарии доходность на горизонте года оценивается в +13,6%, а в позитивном - в +16%. Но всерьёз анализировать эти прогнозы нет смысла, т.к. реальная доходность будет зависеть только от динамики ключевой ставки. 📊Состав фонда Официально это подаётся так: Биржевой фонд ориентирован на инвестирование в инструменты денежного рынка, которые используются для кредитования крупных участников финансового рынка под залог коротких высоконадежных инструментов. Полученные в фонд доходы выплачиваются ежемесячно на счета инвесторов. 💸Перевожу: мы закидываем все бабки в фонд ликвидности, а раз в месяц продаем часть паёв и выплачиваем обратно на счет в виде денег. Нам - комиссия, вам - дополнительные налоги. Ну круто же! ⚙️Параметры фонда ● ISIN: RU000A10BXL5 ● УК: Первая (Сбер) ● Тип активов: денежный рынок ● Валюта активов: рубль ● Валюта торгов: рубль ● Цена пая: ~1030 ₽ ● Комиссия фонда: 1,3%😲 ● Фонд для всех 👉Раз в месяц держателям выплачивается накопленный доход, таким образом номинальная стоимость пая регулярно уменьшается на величину этого дохода и почти не растет. 📍[Страница фонда на сайте УК](https://first-am.ru/individuals/etf/fond-ezhemesiachnyi-dokhod) ✅Плюсы фонда Может быть полезен, если вы абсолютно не знаете, где самостоятельно найти кнопку "Продать" в брокерском приложении. ⛔️Минусы фонда ● Комиссия - до 1,3%!😳 Из них вознаграждение УК - 1%, комиссия депозитария - до 0.1%, и ещё 0.2% - прочие расходы. Это, на мой взгляд, за гранью добра и зла. ● Отсутствие гибкости. Вы не сможете настраивать выплаты - они будут приходить с той регулярностью и в том размере, в каком их предполагает делать УК. Ежемесячно придется думать, куда реинвестировать средства. ● Лишние налоги. Сберегая средства в традиционных фондах ликвидности, вы не попадаете на налог, пока не продадите паи. А если продержите паи больше 3 лет - вообще освобождаетесь от налогов. Здесь же каждая выплата будет считаться доходом, облагаемым НДФЛ. 🦥Резюме от меня Пожалуй, это самый бесполезный БПИФ из всех, что когда-либо попадали ко мне на "прожарку" за несколько последних лет. ❌Всё, что он делает - это продает за вас часть ранее купленных паев денежного рынка каждый месяц. Если вы купите любой "родной" фонд ликвидности у вашего брокера (тот же LQDT, SBMM, AKMM, BCSD или прости хоспади TMON) и будете сами его иногда частично продавать - эффект будет намного лучше, а главное без повышенной комиссии УК. 🏦Спасибо, уважаемый Сбер, но я лучше куплю ваш старый-добрый фонд SBMM с комиссией 0,299% (в 4 раза ниже!) и буду делать сбережения в нём. И продавать паи не раз в месяц, а КОГДА МНЕ ЭТО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО НУЖНО и на желаемую сумму. ---------------------- 👉[Подписывайтесь](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi) на самый лучший и полезный авторский канал про фондовый рынок, финансы и инвестиции! Источник: https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
