MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Invest Assistance
ФУНДАМЕНТАЛ
Почему Норникель может снизить дивиденды несмотря на рост прибыли?
6 913
❗️❗️Норникель – неужели будут дивиденды? Компания неплохо отчиталась по МСФО за 2025 год (в долларах): ✅Выручка выросла на 10% до 13,8 млрд $ ✅EBITDA выросла на 10% до 5,7 млрд $ ✅Чистая прибыль выросла на 36% до 2,5 млрд $ ✅FCF – 3,5 млрд $ ❌Скор. FCF – 1,5 млрд $ 👉Результаты достойные – особенно на фоне роста цен на цветные металлы и провального первого полугодия 2025 года. Но в рублях результаты слабее из-за крепкого рубля👇 ❌Выручка снизилась на 2% до 1,15 трлн руб. ❌EBITDA снизилась на 1% до 478,5 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 22% до 207 млрд руб. ✅FCF – 285 млрд руб. ❌Скор. FCF – 125 млрд руб. FCF – свободный денежный поток. Скор. FCF – свободный денежный поток за вычетом процентов и дивидендов, выплаченных Быстринскому ГОКу. 💰Если предположить выплату 100% скорректированного FCF, дивидендная доходность может составить около 5%. ❗️Но готов ли менеджмент направить весь денежный поток на дивиденды при высокой долговой нагрузке? Сейчас около 40% операционной прибыли уходит на обслуживание долга.* 💡Норникель хорошо зарабатывает в долларах при текущих ценах на металлы. Но для полноценного раскрытия потенциала роста нужна девальвация рубля. Если смотреть на мультипликаторы и форвардную дивидендную доходность, акции нельзя назвать дешевыми. Однако это не помешало нам с членами клуба заработать на них около 30% за 3 месяца в агрессивном портфеле. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+D6jxvrGc691kZDNi --- А вы держите акции Норникеля в портфеле❓Какие результаты❓👇
