Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

Стоит ли ждать дивиденды от РусГидро в 2026 году? Анализ финансовых показателей и долговой нагрузки

729
Стоит ли ждать дивиденды от РусГидро в 2026 году? Анализ финансовых показателей и долговой нагрузки

❗️❗️РусГидро собирается выплачивать дивиденды? Акции компании долгое время были неинтересны рынку, и на то были веские причины: – Высокие капитальные затраты, приводящие к отрицательному свободному денежному потоку. – Огромный долг, который продолжает расти. – Дополнительные эмиссии акций. – Отсутствие дивидендов Однако, несмотря на все эти негативные факторы, акции за последний месяц выросли на 15%. Что же вселило оптимизм в инвесторов? Причина - новость о договоренностях между Минэнерго и Минфином: Замминистра энергетики Евгений Грабчак заявил, что Минэнерго и Минфин нашли «точечные договоренности» по источникам финансирования отрасли, а по дивидендам они «частично пробуют» схему на примере «РусГидро» и «Россетей» — дивидендные деньги (прежде всего дивиденды, выплаченные государству как акционеру) не “уходят” как обычные дивиденды, а направляются в инвестиции/капвложения. 💡Теперь понимаете, почему рост показали не только акции проблемной РусГидро, но и акции Россетей? 📊Но глянем результаты РусГидро за 9м 2025г: ✅Выручка выросла на 14% до 470 млрд руб. ✅Операционная прибыль выросла на 33% до 93,4 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 29% до 30,3 млрд руб. И такой рост финансовых показателей может ведь вызвать сомнения в том, что компания фундаментально непривлекательна, да? Однако при взгляде на денежные потоки и другие факторы эти сомнения рассеиваются: ❌Свободный денежный поток глубоко отрицательный (-131,5 млрд рублей). ❌Огромный долг – 730,4 млрд рублей (рост на 29% с начала года). Да, переход Дальнего Востока на рыночные цены электроэнергии и снижение ключевой ставки в 4 квартале могут положительно повлиять на прибыль (в том числе за счёт восстановления стоимости обесцененных активов). ❗️Но в таких условиях выплата дивидендов (≈ 7,9 коп. на акцию исходя из прогнозной скор. прибыли, или около 35 млрд руб.) выглядит нерациональной... Если только...👇 Если Росимущество вернёт полученные дивиденды обратно в компанию для инвестиционной программы, то фактически нужно будет выплатить всего 13,3 млрд руб. И в такой ситуации стоит спросить - Зачем же тогда вообще платить дивиденды и делиться прибылью с другими акционерами (миноритариями и ВТБ) в такие сложные времена? 💡На ум приходит слишком хорошая версия, чтобы быть правдой в этом жестоком мире (но вдруг😅) Возможно, чтобы поднять капитализацию фондового рынка и начать выполнять поручение президента РФ по её удвоению? 🤔 ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+c9JHLvn0aqtlNzIy --- Как вам такая версия❓Считаете ли вы её жизнеспособной❓👇

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?