Транснефть 2025: выдержит ли компания налог 40% и выплатит ли дивиденды 180 рублей?

2025-12-01T11:17:59+03:00

4 709

Транснефть 2025: выдержит ли компания налог 40% и выплатит ли дивиденды 180 рублей?

❗️❗️⛽️ Транснефть: повышенный налог – не помеха для стабильности! Компания отчиталась за 9 месяцев 2025 года по МСФО: ✅Выручка выросла на 1,7% до 1080 млрд руб. ✅EBITDA выросла на 4% до 450 млрд руб. ✅Прибыль до налога выросла на 9% до 312,2 млрд руб. ❌Чистая прибыль снизилась на 7% до 244,6 млрд руб. Снижение показателя относительно аналогичного периода прошлого года прежде всего обусловлено ростом расходов по налогу на прибыль. С 1 января 2025 года ставка налога на прибыль для ПАО «Транснефть» поднята до 40% до 2030 года включительно. ☝️Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание: 1) Темпы роста выручки в 3 квартале 2025 года немного ускорились до +4,5%. Это связано с действием соглашений ОПЕК+ (повышение добычи). 2) Значительное инфляционное давление на основные статьи операционных расходов. Тарифы индексируются в начале года, а инфляция оказывает негативный эффект в течение всего года. 3) Капитальные затраты за 9 месяцев 2025 года увеличились на 10% до 244 млрд руб. Рост связан с реализацией проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск, строительством универсального перегрузочного комплекса, а также с программой технического перевооружения и реконструкции трубопроводной сети. 💰Прогнозные дивиденды за 2025 год – от 180 рублей на акцию, что дает доходность >13,5%. А хватит ли денег для их выплаты с учетом текущих результатов? FCF (свободный денежный поток с учетом процентов) за 9м 2025г составил 100 млрд руб. Для выплаты дивидендов потребуется не менее 130 млрд рублей. С высокой вероятностью компания сможет заработать недостающие 30 млрд рублей в 4 квартале. Кроме того, не стоит забывать о накопленных денежных средствах в размере 427,6 млрд руб. 💡Несмотря на повышенный налог на прибыль и инфляционное давление, «Транснефть» отрабатывает в рамках ожиданий. Акции компании все также оцениваются «дешево» и предоставляют хорошую потенциальную доходность. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+I9YiCbF8Xyc2ZDNi --- Недавно также отчиталась дочка Транснефти – НМТП. Нужен обзор❓👇

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ