Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ИЛЬЯ КРАВЦОВ

ИЛЬЯ КРАВЦОВ

ИЛЬЯ КРАВЦОВ

Куда вложить в эпоху ИИ‑агентов: Яндекс или Softline

3 047

    Итак, мы разобрались, что сейчас в российской IT-сфере бум ИИ-агентов. Но как на этом заработать? Иными словами, в кого вкладывать, чтобы не пролететь? Сейчас это важно: когда половина бизнеса борется с последствиями кризиса, другая строит новое будущее. Нет, в производителей чипов а-ля Микрон вкладывать смысла нет. В строителей ЦОДов тоже − они заработают, но скромно. 📊 Инвестировать нужно в тех, кто будет «продавать лопаты», т.е. сделает удобную платформу для управления ИИ-агентов. Сейчас разнообразных агентов, которые делают что угодно – от сквозной аналитики до обработки заказов – множество. Но все написаны на разных языках, с применением разных технологий. Кто найдёт способ «укротить зоопарк» − тот и заработает. Именно туда бизнес придёт со своими агентами и будет платить за каждый токен, каждую операцию, каждого агента. Кто главные игроки на этом рынке? 1. Яндекс (YNDX) – очевидный лидер. Уже сейчас Yandex Cloud держит больше трети компаний из РБК-500. Рост потребления токенов в 30 раз год к году – это не случайность, а закономерный итог системного захвата корпоративного сегмента. Яндекс шёл к этому намеренно, даже в ущерб юнит-экономике. У него есть и инфраструктура, и AI Studio, и агентный движок. Плюс есть деньги на развитие с основного бизнеса, т.к. можно финансировать убыточное направление ради дизрапта. ⚡️ Риск: зарегулируют ли их как значимую платформу? Возможно. Но пока Яндекс – главный бенефициар ситуации. 2. Softline (SOFT) – тёмная лошадка, которую многие недооценивают. У них есть кластер FabricaONE.AI и платформа ROBIN. Она позволяет без кода создавать и оркестрировать ИИ-агентов. Для среднего бизнеса – это золото. Плюс Softline традиционно силён в корпоративных продажах и импортозамещении. Можно отдельно купить акции Фабрики ПО, куда сейчас входит FabricaONE.AI – она как раз на днях вышла на IPO. ❕ Важный нюанс: Софтлайн специализируется на множестве различных бизнесов, и ИИ-агенты – не в приоритете. Если у Яндекса за плечами огромный зарабатывающий бизнес, то у Софтлайна такого нет (скорее, совокупность множества относительно мелких бизнесов), и есть риски локальных просадок. 3. VK (VKCO) – вечный второй, но не списывайте. VK Cloud развивает Kubernetes-платформу, AI-ассистенты в VK WorkSpace уже работают. Исследования VK Tech показывают, что спрос на платформенные решения среди среднего бизнеса огромен. У VK есть пользовательская база, которую можно монетизировать через B2B. ➡️ Проблема: корпоративный сегмент у них пока слабее Яндекса. Но растут быстро. Опять-таки, сам ВК убыточный и в целом проблемный актив, поэтому рост выручки отдельного направления может быть нивелирован общим убытком. Но если VK Tech выйдет на IPO – это будет интересная история. 4. Сбер (SBER) – 500 млрд рублей в новый суперкомпьютер. Да, Сбер – не чисто IT-компания, но их экосистема и AI-платформа Kandinsky, GigaChat и собственные дата-центры делают его мощным игроком. У них есть деньги, клиенты и государственная поддержка. А ещё Сбер строит третий суперкомпьютер за полярда и целую кучу ЦОДов. В конце концов, он может просто скупать конкурентов и развивать единую платформу для интеграции ИИ-агентов в любых средах. 〰️ Нюанс − Сбер это всё-таки больше банк, и его котировки зависят больше от ситуации в экономике, чем от доходности ИИ-сегмента. 5. МТС (MTSS) – неожиданно, но да. У МТС есть MTS AI и облачные решения (CloudMTS). Они не так громко заявляют об агентах, но infra-блок у них растёт. Плюс огромная клиентская база среди корпораций (телеком, интеграция). Если они правильно повернутся – могут откусить свой кусок. ☎️ У МТС «дыра» в капитале, и всё-таки это больше телеком, чем IT. Однако анонсированное IPO CloudMTS – потенциально интересная и перспективная идея. Что с остальными? Ozon тоже работает на этом поле, но их разработки в сфере ИИ пока больше про модерацию и помощь селлерам, не про платформу для агентов. Positive Technologies и Astra – не про эту историю, хотя они предоставляют облачные среды для разрабов. Ростелеком – инфраструктура, но не платформа. Потенциально интересно IPO РТК-ЦОД, но опять-таки, ЦОДы окупаются долго, да и в целом Ростелек почему-то зафиналил историю с IPO – и непонятно, реализует ли свои планы. 〰️ Мой взгляд: если допустить, что через полгода-год ИИ-агенты захватят не 29%, а 50-60% токенов (а это вполне реальный сценарий) – то сейчас точка входа в Яндекс и Softline. У первого – масштаб и корпоративный охват. У второго – недооценка и конкретный продукт для агентов. VK, Сбер и МТС – на подхвате, но тоже интересны на коррекциях. Я бы даже больше рассматривал их технологических дочек, если они пойдут в рынок. А вы держите кого-то из этой пятёрки? Мои соц.сети: 🔵 [канал в Telegram](https://t.me/+lpTDhSRdH6gxYjZi) 〽️ [канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Whales) 🟠 [блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/investwhales/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИЛЬЯ КРАВЦОВ

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?