Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества Илья Кравцов

Илья Кравцов

ИЛЬЯ КРАВЦОВ

Куда вложить в эпоху ИИ‑агентов: Яндекс или Softline

3 020

    Итак, мы разобрались, что сейчас в российской IT-сфере бум ИИ-агентов. Но как на этом заработать? Иными словами, в кого вкладывать, чтобы не пролететь? Сейчас это важно: когда половина бизнеса борется с последствиями кризиса, другая строит новое будущее. Нет, в производителей чипов а-ля Микрон вкладывать смысла нет. В строителей ЦОДов тоже − они заработают, но скромно. 📊 Инвестировать нужно в тех, кто будет «продавать лопаты», т.е. сделает удобную платформу для управления ИИ-агентов. Сейчас разнообразных агентов, которые делают что угодно – от сквозной аналитики до обработки заказов – множество. Но все написаны на разных языках, с применением разных технологий. Кто найдёт способ «укротить зоопарк» − тот и заработает. Именно туда бизнес придёт со своими агентами и будет платить за каждый токен, каждую операцию, каждого агента. Кто главные игроки на этом рынке? 1. Яндекс (YNDX) – очевидный лидер. Уже сейчас Yandex Cloud держит больше трети компаний из РБК-500. Рост потребления токенов в 30 раз год к году – это не случайность, а закономерный итог системного захвата корпоративного сегмента. Яндекс шёл к этому намеренно, даже в ущерб юнит-экономике. У него есть и инфраструктура, и AI Studio, и агентный движок. Плюс есть деньги на развитие с основного бизнеса, т.к. можно финансировать убыточное направление ради дизрапта. ⚡️ Риск: зарегулируют ли их как значимую платформу? Возможно. Но пока Яндекс – главный бенефициар ситуации. 2. Softline (SOFT) – тёмная лошадка, которую многие недооценивают. У них есть кластер FabricaONE.AI и платформа ROBIN. Она позволяет без кода создавать и оркестрировать ИИ-агентов. Для среднего бизнеса – это золото. Плюс Softline традиционно силён в корпоративных продажах и импортозамещении. Можно отдельно купить акции Фабрики ПО, куда сейчас входит FabricaONE.AI – она как раз на днях вышла на IPO. ❕ Важный нюанс: Софтлайн специализируется на множестве различных бизнесов, и ИИ-агенты – не в приоритете. Если у Яндекса за плечами огромный зарабатывающий бизнес, то у Софтлайна такого нет (скорее, совокупность множества относительно мелких бизнесов), и есть риски локальных просадок. 3. VK (VKCO) – вечный второй, но не списывайте. VK Cloud развивает Kubernetes-платформу, AI-ассистенты в VK WorkSpace уже работают. Исследования VK Tech показывают, что спрос на платформенные решения среди среднего бизнеса огромен. У VK есть пользовательская база, которую можно монетизировать через B2B. ➡️ Проблема: корпоративный сегмент у них пока слабее Яндекса. Но растут быстро. Опять-таки, сам ВК убыточный и в целом проблемный актив, поэтому рост выручки отдельного направления может быть нивелирован общим убытком. Но если VK Tech выйдет на IPO – это будет интересная история. 4. Сбер (SBER) – 500 млрд рублей в новый суперкомпьютер. Да, Сбер – не чисто IT-компания, но их экосистема и AI-платформа Kandinsky, GigaChat и собственные дата-центры делают его мощным игроком. У них есть деньги, клиенты и государственная поддержка. А ещё Сбер строит третий суперкомпьютер за полярда и целую кучу ЦОДов. В конце концов, он может просто скупать конкурентов и развивать единую платформу для интеграции ИИ-агентов в любых средах. 〰️ Нюанс − Сбер это всё-таки больше банк, и его котировки зависят больше от ситуации в экономике, чем от доходности ИИ-сегмента. 5. МТС (MTSS) – неожиданно, но да. У МТС есть MTS AI и облачные решения (CloudMTS). Они не так громко заявляют об агентах, но infra-блок у них растёт. Плюс огромная клиентская база среди корпораций (телеком, интеграция). Если они правильно повернутся – могут откусить свой кусок. ☎️ У МТС «дыра» в капитале, и всё-таки это больше телеком, чем IT. Однако анонсированное IPO CloudMTS – потенциально интересная и перспективная идея. Что с остальными? Ozon тоже работает на этом поле, но их разработки в сфере ИИ пока больше про модерацию и помощь селлерам, не про платформу для агентов. Positive Technologies и Astra – не про эту историю, хотя они предоставляют облачные среды для разрабов. Ростелеком – инфраструктура, но не платформа. Потенциально интересно IPO РТК-ЦОД, но опять-таки, ЦОДы окупаются долго, да и в целом Ростелек почему-то зафиналил историю с IPO – и непонятно, реализует ли свои планы. 〰️ Мой взгляд: если допустить, что через полгода-год ИИ-агенты захватят не 29%, а 50-60% токенов (а это вполне реальный сценарий) – то сейчас точка входа в Яндекс и Softline. У первого – масштаб и корпоративный охват. У второго – недооценка и конкретный продукт для агентов. VK, Сбер и МТС – на подхвате, но тоже интересны на коррекциях. Я бы даже больше рассматривал их технологических дочек, если они пойдут в рынок. А вы держите кого-то из этой пятёрки? Мои соц.сети: 🔵 [канал в Telegram](https://t.me/+lpTDhSRdH6gxYjZi) 〽️ [канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Whales) 🟠 [блог на Smart-lab](https://smart-lab.ru/my/investwhales/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИЛЬЯ КРАВЦОВ

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?