Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества AMAZON [AMZN] [анализ]

AMAZON [AMZN] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Мнение по акциям AMAZON. Анализ и аналитика от экспертов.

5
Мнение по акциям AMAZON. Анализ и аналитика от экспертов.

Мнение: Simply Wall St. Прибыль на капитал Amazon.com (NASDAQ:AMZN) плохо отражается на бизнесе. Знаете ли вы, что существуют некоторые финансовые показатели, которые могут дать представление о потенциальном мультиупаковщике? Один из распространенных подходов — попытаться найти компанию с доходом на вложенный капитал (ROCE), который увеличивается вместе с растущим объемом вложенного капитала. Проще говоря, такие виды бизнеса представляют собой сложные машины, то есть они постоянно реинвестируют свои доходы со все более высокой нормой прибыли. Однако после краткого анализа цифр мы не думаем, что у Amazon.com ( NASDAQ:AMZN ) есть задатки мультиупаковщика в будущем, но давайте посмотрим, почему это может быть. Что такое рентабельность вложенного капитала (ROCE)? Для тех, кто не знает, что такое ROCE: он измеряет сумму прибыли до налогообложения, которую компания может получить от капитала, вложенного в ее бизнес. Аналитики используют эту формулу для расчета для Amazon.com: Рентабельность вложенного капитала = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общая сумма активов – текущие обязательства) 0,10 = 37 млрд долларов США ÷ (528 млрд долларов США – 165 млрд долларов США) (на основе последних двенадцати месяцев до декабря 2023 года) . Итак, у Amazon.com ROCE составляет 10%. В абсолютном выражении это вполне нормальный доход, который несколько близок к среднему показателю по отрасли мультилинейной розничной торговли, составляющему 12%. Так как же меняется ROCE Amazon.com? Когда мы посмотрели на тенденцию ROCE на Amazon.com, мы не получили особой уверенности. Если быть более конкретным, ROCE упал с 13% за последние пять лет. Хотя, учитывая, что как выручка, так и объем активов, задействованных в бизнесе, увеличились, это может указывать на то, что компания инвестирует в рост, а дополнительный капитал привел к краткосрочному снижению ROCE. И если увеличение капитала принесет дополнительную прибыль, бизнес и, следовательно, акционеры выиграют в долгосрочной перспективе. Кстати, Amazon.com хорошо погасил свои текущие обязательства до 31% от совокупных активов. Таким образом, мы могли бы отчасти связать это со снижением ROCE. Фактически это означает, что их поставщики или краткосрочные кредиторы меньше финансируют бизнес, что снижает некоторые элементы риска. Некоторые утверждают, что это снижает эффективность бизнеса в плане получения ROCE, поскольку теперь он финансирует большую часть операций за счет собственных денег. Нижняя линия Хотя в последнее время доходы Amazon.com упали, мы рады видеть, что продажи растут и что бизнес реинвестирует в свою деятельность. А долгосрочные инвесторы должны быть оптимистичны в будущем, поскольку за последние пять лет акции принесли акционерам огромные 101% прибыли. Поэтому, если эти тенденции роста сохранятся, мы будем с оптимизмом смотреть на акции в будущем. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ США

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?