Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества АБРАУ-ДЮРСО: АНАЛИЗ [ABRD]

АБРАУ-ДЮРСО: АНАЛИЗ [ABRD]

АБРАУ-ДЮРСО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Обзор акций Абрау-Дюрсо: финансовые результаты 2024 года, долгосрочные инвестиции и новые драйверы на июнь 2025 года

2 343

    Абрау-Дюрсо: финансовые результаты и перспективы. Друзья, сегодня мы поговорим о компании Абрау-Дюрсо, ведущем производителе игристых вин в России. В прошлом году она представила финансовые результаты, которые демонстрируют значительный рост. Однако стоит отметить, что компания не всегда отличается прозрачностью, и в последний раз мы упоминали её около года назад. Давайте посмотрим, что изменилось и стоит ли рассматривать Абрау-Дюрсо как инвестиционную идею. Финансовые результаты: - Выручка: 15,7 млрд руб. (+26% г/г) - EBITDA: 4,3 млрд руб. (+51% г/г) - Чистая прибыль: 1,8 млрд руб. (+43% г/г) В 2024 году Абрау-Дюрсо достигла рекордных финансовых показателей. Выручка без учета акцизов выросла на 26% до 15,7 млрд руб. EBITDA и чистая прибыль также показали впечатляющий рост, достигнув 4,3 млрд руб. (+51% г/г) и 1,8 млрд руб. (+43% г/г) соответственно. Основные факторы успеха: - Акцизы на вино были увеличены в три раза (108 руб. за литр), а в 2025 году запланировано их повышение до 112 руб. за литр. - Доля российского вина в розничных продажах тихого вина составила 64,8%, а игристого — 32,9%. При этом продажи игристых вин в России выросли на 8,6%. - Осенью 2024 года введен ГОСТ, требующий 20% отечественных вин в винных картах кафе и ресторанов. Операционные результаты: - Общий объем продаж достиг рекордных 66,862 млн бутылок (+18% г/г). - Около 1,5 млн бутылок было экспортировано на зарубежные рынки. - В 2024 году компания высадила 316 гектаров виноградников (+62% г/г). Темные стороны: - Чистый долг на конец 2024 года составил 9,7 млрд руб., а ND/EBITDA — 2,2x. Расходы на обслуживание долга увеличились на 34,7% до 1,7 млрд руб. - Убыток по FCF составил 2,5 млрд руб. из-за роста дебиторской задолженности на 88% до 7,8 млрд руб. - В начале марта 2025 года компания провела допэмиссию по цене 275 руб. за акцию (11,5 млн акций), привлекая около 3,1 млрд руб. Дивиденды: Совет директоров Абрау-Дюрсо рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 5,01 руб. на акцию, что составляет 2,78% дивидендной доходности к текущей цене. ГОСА состоится 26 июня, а отсечка — 7 июля. Председатель совета директоров Павел Титов не исключил возможность дополнительной выплаты в конце года. Оценка и перспективы: Год назад мы анализировали Абрау-Дюрсо. С тех пор ставка ЦБ РФ была повышена до 21%, что привело к допэмиссии для улучшения финансовой ситуации. В 2024 году я предлагал инвестиционную идею, связанную с утверждением пошлин на вина из стран НАТО, но они так и не были введены. Сейчас ситуация выглядит следующим образом: - Благодаря повышению акцизов, бизнес Абрау-Дюрсо стал более эффективным, с ростом финансовых и операционных показателей. - Компания привлекла 3,1 млрд руб. через допэмиссию, планируя использовать средства для развития бизнеса, включая диверсификацию (туризм, конфеты, экспортные рынки Азии). - Весной 2025 года компания вышла из косметического бизнеса, вероятно, из-за переоценки издержек. Оценка компании остается высокой — P/E = 13,8x. Это делает её дорогой, но долгосрочная инвестиционная идея всё ещё актуальна. Апсайд составляет около 20% от текущих уровней. Недостатком остается низкая ликвидность. Компания имеет все шансы показать хорошие финансовые результаты в 2025 году. Дополнительными драйверами могут стать снижение процентных ставок и продолжающееся развитие бизнеса. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АБРАУ-ДЮРСО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?