Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НМТП: АНАЛИЗ [NMTP]

НМТП: АНАЛИЗ [NMTP]

НМТП - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции НМТП: недооценённый портовый актив — дивиденды 16%, терминал‑2027 и риски

4 147

    НМТП — ключевая компания в российском портовом секторе, работающая в Новороссийском порту. Финансовые показатели: - Выручка: - 2022: 55,1 млрд руб. - 2023: 67,5 млрд руб. - 2024: 71,2 млрд руб. - 2025: 76,5 млрд руб. - 1 кв. 2026: 19,8 млрд руб. Среднегодовой рост выручки — 3%. - Чистая прибыль: - 2022: 34,5 млрд руб. - 2023: 29,6 млрд руб. - 2024: 37,4 млрд руб. - 2025: 39,9 млрд руб. - 1 кв. 2026: 10,5 млрд руб. Среднегодовой рост прибыли — 11%. Мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию) за 10 лет: 198%, средний рост — 12%. - P/E (цена/прибыль): 3,31 (ниже среднего по отрасли — 5,85). - EV/EBITDA: 1,73 (ниже среднего по отрасли — 3,79). - P/B (цена/балансовая стоимость): 0,78 (ниже среднего по отрасли — 1,45). - Долг/EBITDA: -0,97 (отрицательное значение, что лучше среднего по отрасли — 1,34). - ROE (рентабельность собственного капитала): 19,8% (выше среднего по отрасли — 7,3%). - PEG (цена/прибыль/рост): 0,3 (ниже среднего значения — 1,0, что указывает на недооценку). - Модель DCF (дисконтированный денежный поток): 10,3 руб. Опираясь на эти показатели, можно сделать вывод, что компания недооценена. Вывод Первое полугодие НМТП завершил успешно: грузооборот составил 58,4 млн тонн, что на 5,5% больше, чем годом ранее. Однако ожидаю лишь небольшой рост выручки за первое полугодие из-за незначительного повышения тарифов на перевалку нефти и отсутствия индексации тарифов на сухие грузы. В базовом сценарии не прогнозирую роста прибыли и дивидендов в этом году на фоне роста атак дронов на порты и увеличения расходов. Тем не менее, даже после дивидендной отсечки и коррекции, форвардная дивидендная доходность за 2026 год превышает 16%, что делает компанию привлекательной для инвесторов. НМТП обладает высокой маржинальностью бизнеса, значительной «подушкой безопасности» в виде 20% капитализации и перспективными проектами. Совместно с «Металлоинвестом» компания строит терминал на 12 млн тонн в год, запуск которого запланирован на 2027 год. Это значительно увеличит выручку и прибыль, а также снизит капитальные затраты и повысит свободный денежный поток, что создаст еще больше возможностей для дивидендов. Несмотря на рыночную волатильность и риски, связанные с возможными списаниями из-за атак на инфраструктуру, долгосрочные перспективы НМТП остаются позитивными. Компания является хорошим выбором для дивидендного портфеля, и влияние ударов удается компенсировать за счет тарифов и восстановления. Однако риск остается. Риски: - Атаки на НПЗ и порты. - Снижение грузооборота. Справедливая цена акции: 8,9 руб. Оценим эмитента по модели Гордона. Дивидендная доходность компании за 2025 год составила 13,6% или 1,14 руб. на акцию. Рекомендованные выплаты соответствуют 54% чистой прибыли НМТП по итогам 2025 года, что чуть выше целевого уровня, возможно, из-за бюджетных нужд. Доходность актива и его теоретическая стоимость: - Темпы роста дивидендов: 15% в год. - Теоретическая стоимость актива: 9 руб. Прогноз дивидендов за 2026 год: 1-1,1 руб. (14,7-16,2%). Как уже отмечалось, в этом году роста прибыли не ожидается, следовательно, дивиденды также не вырастут. Однако высокая дивидендная доходность делает НМТП одним из лидеров среди голубых фишек. Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО, учитывая размер свободного денежного потока. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста активов за 5 лет: 10%. - Темпы роста долга за 5 лет: -12%. Вывод: активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета-коэффициент: - За 90 дней: 0,78 - За год: 0,8 - За 3 года: -3,92 Вывод: бета-коэффициент от 0 до 1 показывает, что акции менее подвержены рыночному риску и более стабильны. Ожидаемая годовая доходность: 19% (модель CAPM). За 10 лет акция принесла около 237% полной доходности или 12,92% годовых с учетом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Инвестиции Студента [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НМТП - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?