Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НМТП: АНАЛИЗ [NMTP]

НМТП: АНАЛИЗ [NMTP]

НМТП - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции НМТП: недооценённый портовый актив — дивиденды 16%, терминал‑2027 и риски

4 079

    НМТП — ключевая компания в российском портовом секторе, работающая в Новороссийском порту. Финансовые показатели: - Выручка: - 2022: 55,1 млрд руб. - 2023: 67,5 млрд руб. - 2024: 71,2 млрд руб. - 2025: 76,5 млрд руб. - 1 кв. 2026: 19,8 млрд руб. Среднегодовой рост выручки — 3%. - Чистая прибыль: - 2022: 34,5 млрд руб. - 2023: 29,6 млрд руб. - 2024: 37,4 млрд руб. - 2025: 39,9 млрд руб. - 1 кв. 2026: 10,5 млрд руб. Среднегодовой рост прибыли — 11%. Мультипликаторы: - EPS (прибыль на акцию) за 10 лет: 198%, средний рост — 12%. - P/E (цена/прибыль): 3,31 (ниже среднего по отрасли — 5,85). - EV/EBITDA: 1,73 (ниже среднего по отрасли — 3,79). - P/B (цена/балансовая стоимость): 0,78 (ниже среднего по отрасли — 1,45). - Долг/EBITDA: -0,97 (отрицательное значение, что лучше среднего по отрасли — 1,34). - ROE (рентабельность собственного капитала): 19,8% (выше среднего по отрасли — 7,3%). - PEG (цена/прибыль/рост): 0,3 (ниже среднего значения — 1,0, что указывает на недооценку). - Модель DCF (дисконтированный денежный поток): 10,3 руб. Опираясь на эти показатели, можно сделать вывод, что компания недооценена. Вывод Первое полугодие НМТП завершил успешно: грузооборот составил 58,4 млн тонн, что на 5,5% больше, чем годом ранее. Однако ожидаю лишь небольшой рост выручки за первое полугодие из-за незначительного повышения тарифов на перевалку нефти и отсутствия индексации тарифов на сухие грузы. В базовом сценарии не прогнозирую роста прибыли и дивидендов в этом году на фоне роста атак дронов на порты и увеличения расходов. Тем не менее, даже после дивидендной отсечки и коррекции, форвардная дивидендная доходность за 2026 год превышает 16%, что делает компанию привлекательной для инвесторов. НМТП обладает высокой маржинальностью бизнеса, значительной «подушкой безопасности» в виде 20% капитализации и перспективными проектами. Совместно с «Металлоинвестом» компания строит терминал на 12 млн тонн в год, запуск которого запланирован на 2027 год. Это значительно увеличит выручку и прибыль, а также снизит капитальные затраты и повысит свободный денежный поток, что создаст еще больше возможностей для дивидендов. Несмотря на рыночную волатильность и риски, связанные с возможными списаниями из-за атак на инфраструктуру, долгосрочные перспективы НМТП остаются позитивными. Компания является хорошим выбором для дивидендного портфеля, и влияние ударов удается компенсировать за счет тарифов и восстановления. Однако риск остается. Риски: - Атаки на НПЗ и порты. - Снижение грузооборота. Справедливая цена акции: 8,9 руб. Оценим эмитента по модели Гордона. Дивидендная доходность компании за 2025 год составила 13,6% или 1,14 руб. на акцию. Рекомендованные выплаты соответствуют 54% чистой прибыли НМТП по итогам 2025 года, что чуть выше целевого уровня, возможно, из-за бюджетных нужд. Доходность актива и его теоретическая стоимость: - Темпы роста дивидендов: 15% в год. - Теоретическая стоимость актива: 9 руб. Прогноз дивидендов за 2026 год: 1-1,1 руб. (14,7-16,2%). Как уже отмечалось, в этом году роста прибыли не ожидается, следовательно, дивиденды также не вырастут. Однако высокая дивидендная доходность делает НМТП одним из лидеров среди голубых фишек. Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО, учитывая размер свободного денежного потока. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста активов за 5 лет: 10%. - Темпы роста долга за 5 лет: -12%. Вывод: активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета-коэффициент: - За 90 дней: 0,78 - За год: 0,8 - За 3 года: -3,92 Вывод: бета-коэффициент от 0 до 1 показывает, что акции менее подвержены рыночному риску и более стабильны. Ожидаемая годовая доходность: 19% (модель CAPM). За 10 лет акция принесла около 237% полной доходности или 12,92% годовых с учетом выплаченных дивидендов. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Инвестиции Студента [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НМТП - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?