Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БАЗИС: АНАЛИЗ [BAZA]

БАЗИС: АНАЛИЗ [BAZA]

БАЗИС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Вырастут ли акции «Базиса» до 155 рублей по прогнозу аналитиков

4 966

    «Базис»: лидер российского импортозамещения в виртуализации отчитался за первый квартал 2026 года О компании «Базис» — крупнейший российский вендор ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой, специализирующийся на разработке систем виртуализации серверов и рабочих мест. Компания входит в структуру «РТК-ЦОД» («дочка» «Ростелекома») и занимает 19,3% российского рынка, являясь лидером среди отечественных поставщиков. В декабре 2025 года компания провела IPO на Московской бирже под тикером BAZA, став единственной ИТ-компанией, вышедшей на биржу в 2025 году. Финансовые итоги I квартала 2026 года: дебютный отчёт после IPO — Выручка: 1,1 млрд руб. (+36% г/г) — OIBDA: 457 млн руб. (+28% г/г) при рентабельности 43% — NIC (база для дивидендов): 141 млн руб. (+91% г/г); рентабельность 13% (+ 4 п. п.) — Чистая денежная позиция: 539 млн руб. (1 478 млн руб. на конец 2025 года) Рентабельность OIBDA в первом квартале традиционно ниже среднегодовых значений из-за сезонности бизнеса: около 70% годовой выручки формируется во втором полугодии, тогда как операционные расходы распределяются равномерно. Драйверы и перспективы: история роста *[▫️](https://mondiara.com/) Рынок виртуализации на пике импортозамещения Импортозамещение остаётся главным стимулом роста рынка систем виртуализации как минимум до 2028 года. Отечественные решения уже вышли на качественно новый уровень, а процесс массовой миграции на российские платформы стартовал только в 2026 году. Аналитики закладывают среднегодовой темп роста (CAGR) рынка ПО управления ИТ-инфраструктурой на уровне +21% до 2027 года. [▫️](https://mondiara.com/) Развитие экосистемы продуктов — стратегический приоритет «Базис» последовательно расширяет продуктовую линейку, включая решения для контейнеризации, резервного копирования, защиты виртуальных сред, SDS и SDN. Доля комплементарных продуктов (не флагманских решений для серверной виртуализации) в структуре выручки выросла с 26% годом ранее до 37% по итогам I квартала 2026 года. Это не только диверсифицирует выручку, но и повышает ценность для клиентов. [▫️](https://mondiara.com/) Стабильно высокая маржинальность и сильный баланс Компания сохраняет двухкомпонентную модель монетизации: продажа лицензий/подписок (91% выручки) + техническая поддержка (8%). Рекуррентная выручка (подписки и поддержка) зафиксирована на уровне 38% по итогам 2025 года, а в I квартале 2026 года достигла 57%. Отрицательный чистый долг (чистая денежная позиция) даёт компании свободу для M&A и дивидендных выплат. [▫️](https://mondiara.com/) Государственная поддержка и листинг на бирже Акции «Базиса» включены в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики, что даёт частным инвесторам налоговую льготу по долгосрочному владению. Кроме того, включение в расчёт индексов MOEX-BMI и MOEXIT повышает статус бумаги. [▫️](https://mondiara.com/) Прогнозы менеджмента и аналитиков Менеджмент ждёт роста выручки в 2026 году на 30-40% при сохранении рентабельности OIBDA на уровне около 60%. Аналитики Freedom Finance Global оценивают выручку 2026 года в 8-8,5 млрд руб. и дают целевую цену 155 руб. на горизонте года, видя потенциал роста. [▫️](https://mondiara.com/) Риски, о которых стоит помнить — Инвестиции в разработку и расширение штата (давление на чистую прибыль) — Сезонность бизнеса: пик выручки традиционно приходится на второе полугодие — Конкуренция — Потенциальное замедление экономики может сказаться на ИТ-бюджетах корпоративных клиентов. [▫️](https://mondiara.com/) Так что же с «Базисом»? — Инвестиционный кейс — это ставка на лидера российского импортозамещения в виртуализации с сильным бэкграундом, растущей экосистемой и чистой денежной позицией — Рынок виртуализации ещё не насыщен — ¾ серверов в России всё ещё работают на иностранном ПО. Массовая миграция только началась, и у лидера — лучшие позиции — Сдерживающие факторы: сезонность, инвестиционная фаза и необходимость доказывать прогнозы «Базис» — одна из немногих чистых ИТ-историй на российском рынке с понятным драйвером роста (импортозамещение) и прозрачной дивидендной политикой. Это история на среднесрок, где главный катализатор — реальные темпы миграции корпоративных клиентов на российские платформы. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ*

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / БАЗИС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?