Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БАЗИС: АНАЛИЗ [BAZA]

БАЗИС: АНАЛИЗ [BAZA]

БАЗИС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Вырастут ли акции «Базиса» до 155 рублей по прогнозу аналитиков

4 961

    «Базис»: лидер российского импортозамещения в виртуализации отчитался за первый квартал 2026 года О компании «Базис» — крупнейший российский вендор ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой, специализирующийся на разработке систем виртуализации серверов и рабочих мест. Компания входит в структуру «РТК-ЦОД» («дочка» «Ростелекома») и занимает 19,3% российского рынка, являясь лидером среди отечественных поставщиков. В декабре 2025 года компания провела IPO на Московской бирже под тикером BAZA, став единственной ИТ-компанией, вышедшей на биржу в 2025 году. Финансовые итоги I квартала 2026 года: дебютный отчёт после IPO — Выручка: 1,1 млрд руб. (+36% г/г) — OIBDA: 457 млн руб. (+28% г/г) при рентабельности 43% — NIC (база для дивидендов): 141 млн руб. (+91% г/г); рентабельность 13% (+ 4 п. п.) — Чистая денежная позиция: 539 млн руб. (1 478 млн руб. на конец 2025 года) Рентабельность OIBDA в первом квартале традиционно ниже среднегодовых значений из-за сезонности бизнеса: около 70% годовой выручки формируется во втором полугодии, тогда как операционные расходы распределяются равномерно. Драйверы и перспективы: история роста *[▫️](https://mondiara.com/) Рынок виртуализации на пике импортозамещения Импортозамещение остаётся главным стимулом роста рынка систем виртуализации как минимум до 2028 года. Отечественные решения уже вышли на качественно новый уровень, а процесс массовой миграции на российские платформы стартовал только в 2026 году. Аналитики закладывают среднегодовой темп роста (CAGR) рынка ПО управления ИТ-инфраструктурой на уровне +21% до 2027 года. [▫️](https://mondiara.com/) Развитие экосистемы продуктов — стратегический приоритет «Базис» последовательно расширяет продуктовую линейку, включая решения для контейнеризации, резервного копирования, защиты виртуальных сред, SDS и SDN. Доля комплементарных продуктов (не флагманских решений для серверной виртуализации) в структуре выручки выросла с 26% годом ранее до 37% по итогам I квартала 2026 года. Это не только диверсифицирует выручку, но и повышает ценность для клиентов. [▫️](https://mondiara.com/) Стабильно высокая маржинальность и сильный баланс Компания сохраняет двухкомпонентную модель монетизации: продажа лицензий/подписок (91% выручки) + техническая поддержка (8%). Рекуррентная выручка (подписки и поддержка) зафиксирована на уровне 38% по итогам 2025 года, а в I квартале 2026 года достигла 57%. Отрицательный чистый долг (чистая денежная позиция) даёт компании свободу для M&A и дивидендных выплат. [▫️](https://mondiara.com/) Государственная поддержка и листинг на бирже Акции «Базиса» включены в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики, что даёт частным инвесторам налоговую льготу по долгосрочному владению. Кроме того, включение в расчёт индексов MOEX-BMI и MOEXIT повышает статус бумаги. [▫️](https://mondiara.com/) Прогнозы менеджмента и аналитиков Менеджмент ждёт роста выручки в 2026 году на 30-40% при сохранении рентабельности OIBDA на уровне около 60%. Аналитики Freedom Finance Global оценивают выручку 2026 года в 8-8,5 млрд руб. и дают целевую цену 155 руб. на горизонте года, видя потенциал роста. [▫️](https://mondiara.com/) Риски, о которых стоит помнить — Инвестиции в разработку и расширение штата (давление на чистую прибыль) — Сезонность бизнеса: пик выручки традиционно приходится на второе полугодие — Конкуренция — Потенциальное замедление экономики может сказаться на ИТ-бюджетах корпоративных клиентов. [▫️](https://mondiara.com/) Так что же с «Базисом»? — Инвестиционный кейс — это ставка на лидера российского импортозамещения в виртуализации с сильным бэкграундом, растущей экосистемой и чистой денежной позицией — Рынок виртуализации ещё не насыщен — ¾ серверов в России всё ещё работают на иностранном ПО. Массовая миграция только началась, и у лидера — лучшие позиции — Сдерживающие факторы: сезонность, инвестиционная фаза и необходимость доказывать прогнозы «Базис» — одна из немногих чистых ИТ-историй на российском рынке с понятным драйвером роста (импортозамещение) и прозрачной дивидендной политикой. Это история на среднесрок, где главный катализатор — реальные темпы миграции корпоративных клиентов на российские платформы. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ*

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / БАЗИС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?