Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РУСАГРО: АНАЛИЗ [RAGR]

РУСАГРО: АНАЛИЗ [RAGR]

РУСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Какой прогноз дивидендов по акциям «Русагро» на 2026 год и что будет с котировками: свежий анализ

2 707

    Русагро — крупнейший вертикальный агрохолдинг России, занимающий лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом секторе. Финансовые показатели: Выручка: - 2022 год — 237 млрд руб. - 2023 год — 276,1 млрд руб. - 2024 год — 340,1 млрд руб. - 2025 год — 396,5 млрд руб. - 1 полугодие 2026 года — 191,5 млрд руб. - Средний темп роста выручки — 17%. Чистая прибыль: - 2021 год — 30,5 млрд руб. - 2022 год — 22,3 млрд руб. - 2023 год — 34,4 млрд руб. - 2024 год — 36,1 млрд руб. - 2025 год — 18,5 млрд руб. - Средний темп роста прибыли — менее 0%. Мультипликаторы: - P/E — 4,7 (лучше среднего по индустрии — 9,3). - P/S — 0,22 (лучше среднего по индустрии — 1,09). - EV/EBITDA — 4,8 (лучше среднего по индустрии — 6,4). - Долг/EBITDA — 3,2 (хуже среднего по индустрии — 3,1). - ROE — 7,7% (хуже среднего по индустрии — 9,6%). - Модель DCF — 125 руб. Вывод: Компания недооценена. Операционные результаты за 2 квартал: - Выручка: 107 млрд руб. (+27%). - Масложировой сегмент: 57,7 млрд руб. (+15%). - Сахарный сегмент: 13,4 млрд руб. (+64%). - Мясной сегмент: 22 млрд руб. (-2%). - Сельскохозяйственный сегмент: 14 млрд руб. (+410%). Снижение выручки наблюдается только в мясном сегменте. Диверсификация по другим направлениям сглаживает провалы в отдельные годы у слабых сегментов. Однако одного сильного операционного отчета недостаточно. Вопросы к маржинальности по EBITDA: снижение маржи может нивелировать эффект от роста выручки. Также стоит учитывать долг: в прошлом году процентные расходы составили значительную часть прибыли. Размер дивидендов зависит от целей государства. Сейчас Русагро управляется РСХБ, и недавний дивиденд составил почти 100% прибыли за 2025 год. Возможно, это был способ вывести деньги из бизнеса в бюджет. В будущем дивиденды могут быть на уровне 50% чистой прибыли, как у других госкомпаний, что обеспечит форвардную доходность в 8–12% в зависимости от роста прибыли. Но пока непонятно, какие планы у акционера на контрольный пакет и будущее компании. В начале мая, когда акции стоили 106 руб., было предположение о высокой волатильности. С тех пор акции снизились до 50 руб. и вернулись благодаря общему росту рынка и возобновлению дивидендных выплат. Русагро остается дешевым активом с большей ясностью по дивидендам, но с учетом общей неопределенности взгляд остается нейтральным. Риски: - Цены на продукцию. - Укрепление рубля. - Судебные разбирательства. Справедливая цена акции: 105 руб. Специальные дивиденды: 16,48 руб. на акцию (доходность 15,8%). Дивидендная пауза была с 2021 года, но после перехода под управление РСХБ в июле 2023 года были рекомендованы дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. Прогноз дивидендов за 2026 год: 0–10 руб. Неясно, какие планы у акционера на контрольный пакет и будущее компании. Возможно, дивиденды были выплачены разово перед продажей пакета акций. Ранее в августе всегда давали рекомендацию за первое полугодие. Если до конца месяца будет предложена выплата промежуточных дивидендов, это снимет неопределенность и улучшит инвестиционный кейс. Как госкомпания, Русагро может направлять 50% прибыли на дивиденды, что обеспечит форвардную доходность в 9–12% к текущим ценам. В начале 2025 года совет директоров Русагро утвердил новую редакцию дивидендной политики. Основные положения остались прежними, но теперь отсутствует минимальная доля от чистой прибыли при определении размера дивидендов. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Инвестиции Студента [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РУСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?