Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РУСАГРО: АНАЛИЗ [RAGR]

РУСАГРО: АНАЛИЗ [RAGR]

РУСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Дивиденды Русагро: 15 млрд ₽ из прошлой прибыли, долг — 148,2 млрд рублей

2 819

    Русагро рекомендует крупные дивиденды при растущем долге Ключевые цифры: ▫️ Выручка за II квартал: 107,4 млрд ₽ (+27% г/г) ▫️ Выручка за 1П2026: 191,5 млрд ₽ (+15%) ▫️ Скорректированная EBITDA за 2025 год: 56 млрд ₽ (+11%) ▫️ Чистая прибыль за 2025 год: 20 млрд ₽ (против 41,2 млрд ₽ годом ранее) ▫️ Чистый долг на конец 2025 года: 148,2 млрд ₽ ▫️ Чистый долг / EBITDA: 2,65x ▫️ Операционный денежный поток за 2025 год: -9,5 млрд ₽ ▫️ Рекомендованный дивиденд: 16,48 ₽ на акцию На первый взгляд, выплата выглядит привлекательно. Совет директоров рекомендовал направить на дивиденды 15 млрд ₽. В случае одобрения акционерами Русагро заплатит дивиденды впервые с 2021 года. Но одновременно растут долг и процентные расходы, операционный денежный поток остаётся отрицательным, а дальнейшие планы государства в отношении контрольного пакета пока не раскрыты. Разбираемся Главное, что стоит зафиксировать: операционные показатели Русагро продолжают расти. Во II квартале выручка прибавила 27%. Масложировой сегмент принёс 57,7 млрд ₽, сельскохозяйственное направление выросло более чем в четыре раза, сахарное – на 64%. Слабее оказался мясной бизнес: его выручка снизилась на 2% из-за падения цен на свинину. При этом выпуск сырого растительного масла вырос на 32%, производство свинины – на 7%, а доля продукции с высокой добавленной стоимостью достигла 65%. Главная проблема — финансовая нагрузка По итогам 2025 года скорректированная EBITDA выросла на 11%, до 56 млрд ₽. Однако чистая прибыль сократилась более чем вдвое – с 41,2 до 20 млрд ₽. Процентные расходы увеличились с 9,5 до 17,4 млрд ₽, чистый долг вырос с 93,5 до 148,2 млрд ₽, а соотношение чистого долга к EBITDA достигло 2,65x. Операционный денежный поток ушёл в минус на 9,5 млрд ₽. Высокая стоимость обслуживания долга забирает всё большую часть прибыли и сокращает финансовый запас компании. Нынешний дивиденд не задаёт ориентир на следующие годы Совет директоров рекомендовал выплатить 16,48 ₽ на акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет. Поэтому крупная выплата сейчас не означает, что Русагро сможет сохранить такой же уровень дивидендов в дальнейшем. Действующая дивидендная политика не устанавливает минимальную долю чистой прибыли, обязательную к распределению. Будущие выплаты будут зависеть от прибыли, долговой нагрузки, денежного потока и потребностей бизнеса. По контрольному пакету остаются вопросы Контрольный пакет Русагро перешёл государству, а управление компанией получила структура Россельхозбанка. Дальнейшие планы в отношении этого актива пока не раскрыты. Плюсы: [➕](https://mondiara.com/) выручка растёт сразу в нескольких сегментах [➕](https://mondiara.com/) производственные показатели улучшаются [➕](https://mondiara.com/) скорректированная EBITDA выросла на 11% [➕](https://mondiara.com/) компания может вернуться к дивидендам впервые с 2021 года Риски: [➖](https://mondiara.com/) чистая прибыль сократилась более чем вдвое [➖](https://mondiara.com/) долг и процентные расходы выросли [➖](https://mondiara.com/) операционный денежный поток отрицательный [➖](https://mondiara.com/) повторение крупной выплаты не гарантировано [➖](https://mondiara.com/) сохраняется неопределённость вокруг контрольного пакета В сухом остатке, Русагро показывает сильный рост выручки, но финансовая нагрузка заметно увеличилась. Рекомендованный дивиденд выглядит крупным, однако для долгосрочной оценки важнее снижение долга, возвращение операционного денежного потока в плюс и ясность по дальнейшей стратегии контролирующего акционера. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Invest Premium [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РУСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?