Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЛЕНТА: АНАЛИЗ [LENT]

ЛЕНТА: АНАЛИЗ [LENT]

ЛЕНТА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Лента придерживается стратегии развития и роста стоимости акций

3 438

    Мнение: АКБФ Расширение ассортимента: несмотря на снижение рентабельности, мы продолжаем придерживаться выбранной стратегии. В начале июня в издании «Коммерсантъ» появилась информация, полученная от источников на рынке розничной торговли, согласно которой МКПАО «Лента» рассматривает возможность приобретения гипермаркетов, принадлежащих ПАО «Магнит». По данным на март 2025 года, совокупная площадь крупноформатных объектов «Магнита» составляла 922,6 тыс. кв. м, включая 251 гипермаркет «Магнит Экстра» и 195 супермаркетов «Магнит Семейный». В структуре бизнеса «Ленты» сегмент гипермаркетов демонстрирует положительные результаты в финансово-операционной деятельности, несмотря на общий тренд замедления в этом сегменте. Компания сосредоточена на решении ключевых задач, таких как повышение LFL-показателей, маржинальности, расширение сети и развитие форматов. Эта стратегия сохраняется и в 2025 году, что подтверждается доступной отчётностью. По итогам 2024 года: • выручка компании выросла на 44,2% по сравнению с предыдущим годом и составила 888,3 млрд рублей. • EBITDA достигла 68,1 млрд рублей, что более чем вдвое превышает показатели предыдущего года. • Рентабельность по EBITDA увеличилась на 222 базисных пункта и составила 7,7%. • Чистая прибыль составила 24,5 млрд рублей, в то время как в 2023 году был зафиксирован убыток в размере 1,8 млрд рублей. • Коэффициент чистого долга к EBITDA на конец 2024 года составил 0,9, что является улучшением по сравнению с показателем 2,8 на конец предыдущего года. По итогам первого квартала 2025 года выручка компании достигла 248,8 млрд рублей, что на 23,2% больше, чем в предыдущем году. Целевой прогноз выручки компании на 2025 год, согласно заявлениям менеджмента, составляет 1 трлн рублей, однако наш прогноз — 1,15 трлн рублей. Однако стоит отметить влияние ускорения инфляции на розничный сектор. При росте индекса потребительских цен более чем на 10% в годовом выражении ритейлеры сталкиваются с увеличением закупочных цен при сохранении ограничений на розничные цены. В марте Федеральная антимонопольная служба предложила ограничить наценки на социально значимые товары, что усиливает давление на маржу. Таким образом, расширение бизнеса «Ленты» происходит в условиях ужесточения внутреннего ценового контроля и ограниченной денежно-кредитной политики. В связи с этим, несмотря на ожидаемый среднесрочный эффект от возможного приобретения активов «Магнита», мы прогнозируем умеренное снижение рентабельности по итогам 2025 года. Наш базовый прогноз: • чистая прибыль по итогам 2025 года составит 23,1 млрд рублей. • EBITDA — 55 млрд рублей. • прогноз EBITDA на 2026 год также составляет 55 млрд рублей. В текущих оценках не учитываются возможные дивидендные выплаты. В условиях ожидаемого умеренного ускорения инфляции на глобальном и российском уровнях, среднегодовой прогноз роста выручки «Ленты» на 2024–2031 годы повышен до 22%, что превышает показатель 18% в период с 2013 по 2023 годы. Одним из негативных факторов остаётся рост стоимости долга, что актуально для всего сектора. Дисконт — поправка на риски вложений в бумаги МКПАО «Лента» — сохраняется на уровне 30%, что является относительно высоким показателем для бумаг в нашем покрытии. Присутствие у компании мажоритарного акционера создаёт риск принятия решений в его интересах, включая риск размывания доли миноритариев. Однако это также даёт компании преимущество в быстром принятии стратегических решений в периоды благоприятной рыночной конъюнктуры. После пересмотра оценка справедливой стоимости обыкновенной акции «Ленты» составляет 1406,65 рублей за акцию (ранее — 1378,59 рублей за акцию). Это предполагает отсутствие потенциала роста и сохраняет рекомендацию «держать». Источник: t.me/akbf_invest Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЛЕНТА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?