Облигации Л-Старт БО-03: детальный анализ выпуска и оценка рисков

2026-01-31T15:17:44+03:00

12 429

Облигации Л-Старт БО-03: детальный анализ выпуска и оценка рисков

Обзор нового выпуска облигаций ООО «Л-Старт» БО-03 Л-Старт — российский производитель оборудования для нефтегазовой отрасли, включая буровые установки, насосные системы, парогенераторы и агрегаты для ремонта скважин. 👉 Компания размещает новый выпуск облигаций серии 03. Это третье размещение за последние шесть месяцев. Основные параметры: - Купон ежемесячный, с 32% до 25%. - Срок: 4 года. - Объем: 175 млн руб. - Амортизация: нет. - Оферта: нет. - Номинал: 1000 руб. - Организатор: Иволга Капитал. - Доступен для неквалифицированных инвесторов. 🤩 Финансовые результаты (9 месяцев 2024 года, РСБУ): - Выручка: 2 млрд руб. (+84,5% год к году). - Валовая прибыль: 361,8 млн руб. (+81,7% год к году). - Чистая прибыль: 8,4 млн руб. (рост в 2,2 раза год к году). - Чистый долг: 1,7 млрд руб. (рост в 3,6 раза к концу 2024 г.). - Операционный денежный поток: -1,2 млрд руб. (-110 млн руб. год к году). - Коэффициент долг/EBITDA LTM: 7,5х (4х на конец 2024 г.). - Коэффициент текущей ликвидности: 1,4 (1,2 на конец 2024 г.). - Коэффициент финансовой автономии: 0,1 (0,13 на конец 2024 г.). Компания показывает быстрый рост выручки и прибыли, но этот рост финансируется за счет значительного увеличения заемного капитала. Это привело к высокой долговой нагрузке и минимальной финансовой автономии. Текущая ликвидность остается на приемлемом уровне, но устойчивость бизнеса зависит от рефинансирования долга и сохранения высоких оборотов, так как операционный поток отрицательный. 💼 Кредитный рейтинг НКР: В со стабильным прогнозом (ноябрь 2024 г., [источник](https://ratings.ru/ratings/press-releases/L-Start-RA-071125/)). Факторы, влияющие на рейтинг: - Небольшие масштабы и слабая диверсификация деятельности. - Низкие показатели обслуживания долга и ликвидности. - Формирование системы корпоративного управления (находится в стадии развития). ✔️ Преимущества - Высокие темпы роста. - Привлекательный уровень доходности с ежемесячными выплатами. ⚠️ Риски - Критическая долговая нагрузка. - Зависимость от рефинансирования. - Стремительный рост, финансируемый долгом, делает компанию уязвимой к любым замедлениям рынка или проблемам в отрасли. - Низкая прозрачность, отсутствие отчетности по МСФО. 💬 Вывод Этот выпуск облигаций представляет собой высокорисковый спекулятивный инструмент. Он может заинтересовать агрессивных инвесторов, готовых принять высокие кредитные и рыночные риски ради потенциально высокой доходности. Для консервативных и умеренных инвесторов риски значительно превышают преимущества. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии