Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Кому подойдут облигации ПГК в декабре 2025?

1 297
Кому подойдут облигации ПГК в декабре 2025?

Разбираем первичное размещение от АО «ПГК» — сразу два выпуска Лизинговые компании активно размещают свои облигации на рынке. «ПГК» же предлагает сразу два выпуска: с фиксированным купоном и флоатером. Основные параметры: • Рейтинг эмитента: ruАA от Эксперт РА, AA+.ru от НКР. • Доступ: для всех инвесторов. • Сбор заявок: до 10 декабря. • Купон: ежемесячный. • Оферта/амортизация: нет. Фикс 003P-02: • Купон: КБД + 2,75% (~13,25–16,25%). • Срок: 3,3 года. Флоатер 003P-03: • Купон: КС + 2,75%. • Срок: 2 года. О компании Первая Грузовая Компания — крупный частный оператор железнодорожных перевозок. Входит в тройку лидеров по размеру вагонного парка. Раньше принадлежала Владимиру Лисину (НЛМК), затем банку ВТБ, но сейчас информация о владельцах закрыта. Финансовые результаты за 6 месяцев: • Выручка: 66,3 млрд руб. (-2,3% г/г). • Чистая прибыль: 6,17 млрд руб. (падение в 4 раза). • Чистый долг/EBITDA LTM: 1,05x. • Собственный капитал: 31 млрд руб. (-12% г/г). Железнодорожные перевозки — сложный и низкомаржинальный бизнес. Выручка немного снизилась, а чистая прибыль упала из-за роста финансовых расходов. Активы компании остались на прежнем уровне, но немного увеличился запас кэша — до 16,9 млрд руб. Инвесторам важно, чтобы облигации приносили стабильный доход. В этот раз все так и есть, но доходность не очень высокая. За последние три месяца компания уже погасила четыре предыдущих выпуска на общую сумму 25 млрд руб. Что вызывает вопросы: По итогам первого полугодия показатель ICR упал ниже 1,8x, хотя чистый долг/EBITDA составляет 1,05x. Это значит, что компании тяжело наращивать долг, но она это делает. Интересная деталь: Несмотря на высокий рейтинг, доходность по флоатеру на короткий срок неплохая. Однако для фиксированных облигаций на 3,3 года можно найти более интересные предложения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: IF Bonds

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / НОВОСТИ ОБЛИГАЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?