Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МАГНИТ: АНАЛИЗ [MGNT]

МАГНИТ: АНАЛИЗ [MGNT]

МАГНИТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Когда остановится падение акций «Магнит»? Стоит ли уже начать покупать в портфель — разбор

4 521

    Обзор Магнита Магнит — одна из крупнейших розничных сетей по торговле продуктами питания в России. Она работает по мультиформатной модели, включающей магазины «у дома», супермаркеты, аптеки и дискаунтеры. Финансовые показатели: Выручка: - 2022: 2352 млрд руб. - 2023: 2545 млрд руб. - 2024: 3043 млрд руб. - 2025: 3509 млрд руб. - Темпы роста: 14%. Прибыль: - 2022: 34,1 млрд руб. - 2023: 58,7 млрд руб. - 2024: 44,1 млрд руб. - 2025: (-30,9 млрд руб.). - Темпы роста: <0%. - Капитализация: 170,3 млрд руб. - Темпы роста EPS: <0%. - P/E: (-5,5) (среднее значение: 5,9). - P/S: 0,05 (среднее значение: 0,2). - EV/EBITDA: 3,96 (среднее значение: 3,2). - ROE: (-21,7%) (среднее значение: 22%). - Чистый долг: 501,2 млрд руб. (рост на 98% год к году). Акции Магнита торгуются ниже справедливых уровней, что подтверждается основными финансовыми метриками. Дивиденды: - 2020: 490,62 руб. на акцию. - 2021 (9 месяцев): 294,37 руб. на акцию. - 2022: 412,13 руб. на акцию. - 2023: 412,13 руб. на акцию. Темпы роста дивидендов составили 12%. В 2024–2025 годах дивиденды решено не выплачивать. Доходность актива с учётом дивидендов составляет (-55%). Прогноз дивидендов на 2026 год: 0–200 руб. на акцию. В этом году у Магнита может появиться возможность для выплаты дивидендов на фоне снижения капитальных затрат. Однако надеяться на щедрые выплаты не стоит. Промежуточные дивиденды также маловероятны, сюрприз возможен только по итогам года. Дивидендная политика: Магнит выплачивает дивиденды из чистой прибыли по РСБУ. Конкретный процент от чистой прибыли в дивидендной политике не предусмотрен. У компании нет чёткой дивидендной политики и устоявшейся практики расчёта выплат. Вывод по акциям Магнит: Акции Магнита упали ниже цены выкупа у нерезидентов с 50% дисконтом. Компания выкупала акции по 2215 руб., хотя могла просто подождать и купить их дешевле на рынке. Это связано не только с эмоциональной коррекцией, но и с решениями менеджмента. [▫️](https://mondiara.com/) Повышенная продуктовая инфляция не приводит к росту EBITDA. При этом, имея торговую площадь, сопоставимую с X5, Магнит генерирует на 1,1 трлн руб. меньше выручки. [▫️](https://mondiara.com/) Чистый долг вырос с 250 млрд руб. до 500 млрд руб. в 2025 году, причём большая часть долга была привлечена под высокие ставки. В условиях экономической нестабильности такой рост долга выглядит рискованно. Акции Магнита пробивают минимумы 2010 года. Главная проблема компании — закрытый менеджмент и отсутствие коммуникации с рынком. Компания перешла на полугодовую отчётность вместо квартальной, не объясняет решения о дивидендах и не комментирует сделки M&A, такие как покупка «Азбуки Вкуса». Также есть вопросы по квазиказначейскому пакету акций (33,4% акций на балансе компании). Погашение этого пакета сократит количество акций в обращении на треть, что автоматически увеличит прибыль на акцию и дивиденды. В итоге, несмотря на низкую оценку, акции Магнита остаются негативными. Пока нет поводов для оптимизма, но первый признак улучшения может появиться после публикации отчёта за первое полугодие 2026 года. Важно будет следить за динамикой долга, сокращением авансов поставщикам и ростом операционного денежного потока. Компания заявляла о снижении капитальных затрат, что должно положительно сказаться на FCF и открыть возможности для дивидендов. Если это произойдёт, это станет первым позитивным сигналом для инвесторов. Но пока таких сигналов нет, и остаётся ждать конкретики. Итоговая прогнозируемая цена: 1900 руб. (потенциал роста +19%). Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Портфель инвестора [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / МАГНИТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?