Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПОЗИТИВ: АНАЛИЗ [POSI]

ПОЗИТИВ: АНАЛИЗ [POSI]

ПОЗИТИВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Обзор по компании Группа Позитив (Positive Technologies) #POSI на 5 июля 2025 года

4 086

    Последний обзор по «Позитиву» я делал 2 апреля. Тогда акции стоили 1303 рубля, и я ожидал их падения до 1188 рублей, после чего прогнозировал рост до 1550 рублей. Однако акции снизились до 1090 рублей, а затем начали расти и достигали 1347 рублей. В целом движение соответствовало моему прогнозу с разницей в 5-7%, что можно считать неплохим результатом, учитывая прогноз на три месяца вперед. Сейчас акции торгуются по цене 1305 рублей, и интересно, что будет дальше. Основные метрики: - Капитализация: 1,09 миллиарда долларов. - P/E — 36,08. - P/S — 3,49. - P/B — 6,06. - EPS — 36,06 рубля. - EBITDA — 6 миллиардов рублей. - EV/EBITDA — 16,36. По сравнению с предыдущим обзором, прибыль упала, а акции стали оцениваться в два раза дороже по ключевым метрикам. Недавно вышел отчет за первый квартал 2025 года, который я разберу подробнее. Новостной фон: - Акционеры «Позитива» одобрили невыплату дивидендов за 2024 год. - В первом квартале 2025 года компания нарастила объем отгрузок клиентам до 3,8 миллиарда рублей и снизила уровень долговой нагрузки. Финансовое здоровье: - Собственный капитал за первый квартал 2025 года упал на 17%. - Чистый долг снизился на 39%. - Net Debt / EBITDA — 2,06 (в прошлом обзоре было 2,48). Компания заметно сократила уровень долга, но он все еще остается значительным. Чистый долг уменьшился примерно на 8 миллиардов рублей, а собственный капитал — на 3 миллиарда рублей. Таким образом, финансовое состояние компании улучшилось, и его можно оценить как нормальное. Выручка и прибыль: - Выручка за первый квартал 2025 года выросла на 1%. - Прибыль упала на 35%. - Свободный денежный поток снизился на 66% до минус 6,27 миллиарда рублей. Будущее и оценки: - Финам дал свежую оценку на 4 июля — 1582 рубля за акцию. Две предыдущие оценки варьировались от 5176 до 2904 рублей. Основные акционеры: - Максимов Ю. — 51,9%. - Киреев Е. — 7,9%. - Максимов Д. — 7,7%. Сравнение с конкурентами: «Позитив» — крупнейшая компания в своей отрасли по капитализации. По метрикам она стоит дороже рынка, уровень долговой нагрузки самый высокий, а рентабельность ниже рыночной. Однако по росту выручки за последние пять лет компания опережает рынок (вероятно, потому что у других еще нет пятилетних отчетов). Дивиденды: В 2024 году дивиденды составили 1,45%, но за этот год их решили не выплачивать. Дивиденды минимальны, что характерно для компаний роста. Технический анализ: С июня 2024 года акции находились в нисходящем тренде, и сейчас идет попытка формирования боковой динамики. Индикаторы на дневном таймфрейме указывают на перекупленность, что может привести к коррекции. Я ожидаю небольшой рост, после которого последует коррекция до 1080 рублей, и затем акции перейдут в боковик в диапазоне 1000-1400 рублей. Это будет продолжаться до улучшения ситуации в компании и на рынке. Если отчеты покажут ухудшение, то акции могут упасть ниже. Боковик — это пока лучшее, что можно ожидать от «Позитива». Выводы: В компании есть как положительные, так и отрицательные тенденции. С одной стороны, улучшилось финансовое здоровье и сократилась долговая нагрузка. С другой стороны, прибыль упала на 35% за первый квартал 2025 года, а рост выручки составил всего 1%. Назвать «Позитив» компанией роста сейчас сложно. Существенное снижение процентной ставки традиционно является позитивным фактором для IT-компаний, и если это произойдет, ситуация может улучшиться. В настоящее время я бы не торопился с покупкой акций «Позитива». Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Павел Шумилов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПОЗИТИВ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?