Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Циан: дивиденды 16 % — стоит ли покупать акцию по текущим ценам?

6 579

    💥 Циан — популярный сервис для покупки и аренды недвижимости в России Сектор: технологии Цена: 624 ₽ Главные акционеры: - Speedtime Group (Elbrus Capital) — 36% - Основатель Дмитрий Демин — 8% - Максим Мельников — 6,3% Финансовые показатели: - Выручка: - 2021: 6 млрд ₽ - 2022: 8,3 млрд ₽ - 2023: 11,6 млрд ₽ - 2024: 13 млрд ₽ - 2025: 15,2 млрд ₽ Средний темп роста выручки: 14% - Чистая прибыль: - 2021: (-2,9) млрд ₽ - 2022: 0,5 млрд ₽ - 2023: 1,7 млрд ₽ - 2024: 2,5 млрд ₽ - 2025: 2,86 млрд ₽ Средний темп роста прибыли: 26% Мультипликаторы: - P/E: 18,1 (хуже среднего по индустрии — 14,5) - P/S: 3,1 (хуже среднего по индустрии — 2,25) - EV/EBITDA: 10,7 (хуже среднего по индустрии — 8,5) - Долг/капитал: 0 (лучше среднего по индустрии — 0,43) - ROE: 50,9% (лучше среднего по индустрии — 40,3%) - PEG: 0,7 (справедливая оценка) - Модель DCF: 720 ₽ Вывод: Финансовые результаты Циан за 2025 год оказались сильными, несмотря на сложный год для рынка недвижимости. Выручка выросла на 16,7% при индексации цен в среднем на 10%. В 2026 году менеджмент ожидает роста выручки на 17–22% при рентабельности не менее 30%. Однако удержать рентабельность без значительного роста на маркетинг будет сложно. Дивиденды: Циан анонсировал выплату дивидендов в размере 50 рублей на акцию в 3 квартале 2026 года и ещё одну выплату за 2026 год (подробнее об этом в следующей части обзора). На горизонте года могут выплатить более 100 рублей на акцию (16,2%). Однако после этих дивидендов прибыль будет под давлением из-за падения процентных доходов. На конец 3 квартала 2025 года у компании было 12,1 млрд рублей денежных средств, процентные доходы с которых составили 1,9 млрд рублей при операционной прибыли в 2,73 млрд рублей. После выплаты спецдивиденда в размере 104 рублей в конце прошлого года резервы компании сократились наполовину, и в 4 квартале уже наблюдалось давление на прибыль. В 2026 году этот эффект усилится из-за снижения резервов и ключевой ставки. Итог: Циан — это неплохой актив, который на горизонте года выплатит более 16% дивидендов. Однако есть несколько нюансов. Даже при выполнении амбициозного прогноза на год, оценка компании составит 9 EV/EBITDA в 2026 году. Это интересно в сравнении с Яндексом (6 EV/EBITDA) и Хедхантером (5,9 EV/EBITDA), которые предлагают чуть меньшие дивиденды. Поэтому Циан нельзя назвать дешёвым. Разовые дивиденды будут поддерживать его в ближайшей перспективе, но они уже учтены в цене. В дальнейшем дивиденды могут стать меньше. Риски: - Невыполнение прогнозов - Снижение темпов роста - Рост долга - Падение размера дивидендов Справедливая цена акции: 610 ₽ Дивидендная доходность за 9 месяцев 2025 года составила 14,1%, а дивиденд — 104 ₽. Это были специальные дивиденды после редомициляции компании в Россию. Прогноз дивидендов за 2026 год: 95–110 ₽ 1. Циан подтвердил планы по выплате дивидендов в размере 50 рублей на акцию в 3 квартале 2026 года. 2. Кроме того, предусмотрена ещё одна выплата дивиденда за 2026 год, которую я ожидаю в размере 45–55 ₽. Несмотря на неплохую дивидендную доходность (более 16%), она будет разовой. В дальнейшем прибыль будет под давлением из-за распределения всех резервов. Циан планирует направлять на выплату дивидендов не реже одного раза в год 60–100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста чистых активов за 3 года: 7,4% - Темпы роста чистого долга за 3 года: (-8%) Вывод: активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. - Бета за 90 дней: 0,3 - Бета за год: 0,97 - Бета за 3 года: (-1,23) Вывод: бета от 0 до 1 показывает, что активы менее подвержены рыночному риску и менее изменчивы. Ожидаемая годовая доходность — 16,7% (модель CAPM). За 3 года акция дала около 46% полной доходности, или 13,5% в год, с учётом выплаченных дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЦИАН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?