Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ФОСАГРО: АНАЛИЗ [PHOR]

ФОСАГРО: АНАЛИЗ [PHOR]

ФОСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему акции Фосагро выглядят привлекательными для долгосрочных инвестиций?

3 157

    Я обернулся, чтобы проверить, не снизилась ли цена акции. Фосагро представила сильный отчет, который порадовал акционеров. 🏭 Объем производства вырос на 4% и достиг 6,12 млн тонн. Фосагро стабильно наращивает производство, и в ближайшие два года планирует сохранить текущие темпы роста. К 2030 году компания прогнозирует увеличение производства на 16% — до 13,7 млн тонн в год. Это впечатляющий показатель для традиционного бизнеса. 🟢 Продажи выросли на 2,4% и составили 6,24 млн тонн. 🟢 Выручка увеличилась на 23,6%, достигнув 298,6 млрд рублей. Это произошло благодаря росту продаж и цен на продукцию. Цены на DAP/MAP выросли на 13% за квартал и на 26,6% за год в долларах. Карбамид остался на прежнем уровне за квартал, но его цена увеличилась на 29,5% за год. Укрепление рубля не помешало компании показать отличные результаты. 🟢 Скорректированная EBITDA выросла на 50% и составила 115,3 млрд рублей. Это показатель без учета влияния курсовых разниц. Фосагро успешно справилась с затратами, увеличив себестоимость всего на 14%. В этом году компания сэкономила 16 млрд рублей на таможенных пошлинах — почти 10% от всей себестоимости. 🟢 Чистая прибыль выросла на 41% и достигла 75,5 млрд рублей. Положительное сальдо финансовых и операционных курсовых разниц осталось примерно на том же уровне. 🟢 Свободный денежный поток удвоился и составил 56,5 млрд рублей благодаря оптимизации оборотного капитала и сокращению дебиторской задолженности. 📈 Чистый долг к EBITDA снизился до 1,25х, хотя на начало года этот показатель был 1,84х. Чистый долг уменьшился на 24,5% и составил 245,7 млрд рублей. Две трети долга номинированы в валюте, что положительно сказалось на курсовых разницах. Хотя финансовые расходы выросли вдвое, они остались на низком уровне. Коэффициент покрытия процентов грязной прибылью составил 9 раз. Долговая нагрузка остается незначительной, особенно благодаря низким ставкам по валютным займам. Однако в случае девальвации рубля ситуация может измениться, но это компенсируется ростом выручки, так что компания чувствует себя уверенно. 🤝 Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 387 рублей на акцию. Это значительная сумма — почти весь свободный денежный поток. По дивидендной политике при текущем уровне долга компания выплачивает 50–75% FCF. Фосагро всегда щедра на дивиденды, и если раньше это вызывало у меня вопросы, то теперь это выглядит уместно. Отчет приятно удивил. Результаты второго квартала 2025 года оказались слабее первого, но они хорошо соответствуют модели на этот год. Цены на фосфатные удобрения и карбамид начали третий квартал 2025 года сильно и могут превзойти результаты второго квартала. Рубль должен умеренно дешеветь. Я позитивно оцениваю будущие результаты компании. Дивиденды, привязанные к FCF, предсказать сложно, но я думаю, что Фосагро может выплатить 650–700 рублей за 2025 год, что даст доходность около 10%. По форвардным мультипликаторам компания торгуется по P/E 7,4х; P/S 1,5х; P/B 4х; EV/EBITDA 4,8х. Я повышаю целевую цену с 7200 до 7800 рублей на год, оставляя рекомендацию «держать» (не инвестиционный совет). Апсайд слишком мал. Интересно покупать акции ниже 6000 рублей для долгосрочного дивидендного портфеля. К сожалению (или к счастью для акционеров), акции Фосагро не падают сильно относительно рынка и не дают возможности купить актив дешево. Низы декабря совпадают с дном рынка, когда было много дешевых активов, но Фосагро все равно выглядела дорого на их фоне. Я обернулся, чтобы проверить, не жаба ли душит меня. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: https://t.me/+_-ax8S769hwwZjMy

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?