Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ФОСАГРО: АНАЛИЗ [PHOR]

ФОСАГРО: АНАЛИЗ [PHOR]

ФОСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Справедливая стоимость акций «ФосАгро» и рекомендации аналитиков

2 948

    Мнение: АКБФ «ФосАгро» снижает долговую нагрузку и готовится к увеличению дивидендов в 2025 году После снижения соотношения чистого долга к EBITDA до уровня 1:1, компания «ФосАгро» может вернуться к более щедрым дивидендам. Однако в текущем году приоритетом для компании является погашение долга. Об этом сообщил генеральный директор компании Михаил Рыбников в кулуарах ПМЭФ-2025. «В этом году наша задача — снизить долговую нагрузку. Мы уже частично её выполнили. Около 300–350 миллионов долларов было направлено на погашение долга, а остальное — результат снижения курса валюты», — уточнил глава «ФосАгро». По итогам первого квартала 2025 года соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,4, хотя в конце 2024 года оно составляло 1,8. Операционные показатели компании остаются стабильными. В январе-мае 2025 года «ФосАгро» увеличила экспорт удобрений на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4,3 миллиона тонн. На рынках сбыта компании наблюдается улучшение ценовой ситуации. Ранее руководство компании сообщало о планах увеличить производство удобрений на 6% в 2025 году, до 12,5 миллиона тонн. Этот показатель уже учтён в наших прогнозах. Михаил Рыбников, генеральный директор «ФосАгро», сообщил журналистам, что компания не планирует строить комплекс по производству аммиака и карбамида в Череповце. В 2021 году менеджмент оценивал стоимость проекта в 120 миллиардов рублей, а мощность — примерно в 1 миллион тонн аммиака и 1 миллион тонн карбамида в год. В отсутствие конкретных планов по этому объекту мы сохраняем прогноз роста производства агрохимической продукции на 6% в год в 2025–2031 годах при ежегодном увеличении экспорта на 5%. Михаил Рыбников подтвердил планы по капитальным вложениям на текущий год в размере около 60 миллиардов рублей. «В программе капитальных вложений объём не изменился — более 60 миллиардов рублей. Конечно, что-то может быть перенесено на следующий год. Что-то, наоборот, может быть построено быстрее, если мы получим финансирование в этом году», — сказал он. Основным фактором, который будет способствовать улучшению финансовых показателей «ФосАгро», остаётся положительная динамика цен на рынках сбыта при строгом контроле затрат. С учётом прогнозов цен на внешних рынках и отсутствия решений регуляторов о повышении внутренних цен на удобрения до сентября, мы ожидаем, что EBITDA компании в 2025 году составит 216,6 миллиарда рублей (ранее ожидалось 220,6 миллиарда рублей) и в 2026 году — 247,9 миллиарда рублей (ранее ожидалось 297,8 миллиарда рублей) против 170,6 миллиарда рублей в 2024 году. Прогноз роста внутренних цен на удобрения в 2025–2031 годах с учётом среднесрочных и долгосрочных инфляционных ожиданий теперь составляет 8–10% (ранее ожидалось 8–11%). Суммарные дивидендные выплаты по итогам 2025 года оцениваются примерно в 590 рублей на акцию (ранее ожидалось 600 рублей на акцию) при достижении уровня долга около 1 EBITDA. На фоне информации о снижении долговой нагрузки и с учётом майского решения регуляторов по внутренним ценам прогноз чистой прибыли на 2025 год незначительно снижен до 115,6 миллиарда рублей (ранее ожидалось 117 миллиардов рублей). В рамках «рискового» сценария Единой денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации (средняя ключевая ставка 22–25% в 2025 году и 16–17% в 2026 году) и с учётом июньских решений Банка России и ожиданий смягчения условий кредитования мы начали пересматривать базовые среднесрочные ставки стоимости долга эмитентов в сторону понижения, что положительно отразилось на долгосрочной оценке компании. После пересмотра справедливая стоимость акций «ФосАгро» составила 6849,83 рубля на акцию против 7125,75 рубля ранее. Это соответствует потенциалу роста в 7% и сохраняет рекомендацию «держать». Дисконт — поправка на риски вложений в акции компании — по-прежнему остаётся на низком для нашего покрытия уровне в 10%. Источник: t.me/akbf_invest Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОСАГРО - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?