Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Стоит ли участвовать в IPO в 2026 году после падения доходности на 8,7 %?

581
Стоит ли участвовать в IPO в 2026 году после падения доходности на 8,7 %?

👉 IPO 2025: что изменилось на рынке. Недавно я изучила обзор публичных размещений акций за 2025 год от ЦБ РФ. Этот документ станет отличным пособием для тех, кто хочет понять, как участвовать в IPO. Давайте посмотрим, что происходило на рынке долевого капитала в 2025 году и какие выводы из этого могут сделать частные инвесторы. Объем вырос, но число размещений сократилось В 2025 году было проведено 9 биржевых размещений (4 IPO и 5 SPO), что почти в два раза меньше, чем в 2024 году (19). Однако объем привлеченных средств увеличился на 23% и достиг 125,2 млрд рублей. Основная причина такого роста — крупное SPO банка на 78 млрд рублей, которое значительно повлияло на общую статистику. Если исключить это размещение, картина будет менее впечатляющей: 88% всех привлеченных средств пришлось всего на две компании. Вывод для инвестора: наблюдаем типичную ситуацию для низкой стадии цикла. Количество размещений уменьшается, деньги становятся дороже, и инвесторов сложно привлечь в IPO. Мультипликаторы остаются низкими, что затрудняет успешное размещение. На стадии пика, как было в конце 2023 — начале 2024 года, ситуация будет противоположной. Финансовый сектор доминирует Почти 91,5% всех привлеченных средств получили компании финансового сектора. На медицину, IT и строительство пришлось всего 2–4% от общего объема. Это резкое изменение по сравнению с 2024 годом, когда три сектора (финансы, промышленность и IT) делили рынок примерно поровну. В 2025 году другие отрасли практически не участвовали в публичных размещениях. Если бы не IPO ДОМ.РФ, картина была бы иной. Однако даже на таком маленьком рынке одно крупное размещение существенно влияет на статистику. Вывод для инвестора: при анализе статистики важно учитывать факторы, которые могут ее искажать. Доходность после IPO разочаровала Средняя доходность акций новых эмитентов: - В первый день после IPO: –5% (в 2024 году было +2–3%) - Через месяц: –8,7% - Через три месяца: +4,2% (годом ранее было –4,7%) К концу февраля 2026 года только два из четырех новых эмитентов показали положительную динамику по сравнению с ценой размещения. Остальные компании потеряли от 24% до 66%. Даже сильные игроки, которые выходили на биржу с дисконтом, после размещения ушли в минус. Это связано с коррекционными рыночными настроениями, которые затрудняют рост акций. Вывод для инвестора: если общерыночные настроения негативные, вряд ли можно ожидать быстрой прибыли от размещения, даже если оно кажется интересным. Розничные инвесторы стали реже участвовать, но их вложения выросли Число граждан, участвовавших в IPO, сократилось в 4,5 раза (с 331 тысячи до 74 тысяч). Однако объем их инвестиций вырос с 40,5 до 45,1 млрд рублей. Средний чек на одного инвестора увеличился в 3,3 раза и достиг 166 тысяч рублей (в отдельных IPO — более 300 тысяч рублей). Важно отметить, что 97% всех вложений физических лиц сделали квалифицированные инвесторы. Квалифицированные неквалифицированные инвесторы почти исчезли. Вывод для инвестора: розничные инвесторы интересуются IPO только как возможностью получить быструю прибыль. Если размещение не приносит ожидаемого результата, они готовы продать свои акции. Поведение первичных инвесторов: кто продает, кто покупает В первые 30 торговых дней после IPO: - Розничные инвесторы снижали свою долю в среднем на 14% - Квалифицированные инвесторы продавали активнее неквалифицированных - Институциональные инвесторы увеличивали свою долю на 3% - Нефинансовые юридические лица (связанные с эмитентами) сохраняли свои позиции Вывод для инвестора: розничные инвесторы фиксируют краткосрочную прибыль (или убыток), а крупные игроки входят в бумаги на более длительный срок. Длинные деньги ведут себя правильно, наращивая позиции на просадках. Портрет эмитента: старые компании и завышенные ожидания Большинство новых эмитентов работали более пяти лет, но их финансовые показатели были противоречивыми. Некоторые компании показывали убытки в отдельные годы. При этом оценки на IPO были завышены, что привело к падению котировок после размещения. Самый крупный эмитент (капитализация около 300 млрд рублей) привлек 85% от объема всех IPO. Остальные компании имели малую капитализацию (до 30 млрд рублей). Средний размер IPO составил 2,5 млрд рублей. ⚠️ Вывод для инвестора: анализ и оценка эмитента имеют большое значение. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ⚠️🇮🇷 Иран примет «решительные ответные меры», если объекты инфраструктуры и экономические центры Ирана будут атакованы, — президент Ирана

  • ⚠️🇮🇷 Президент Ирана призвал страны региона не позволять «врагам» вести войну против Ирана с их территорий. Только так они смогут развиваться и быть в безопасности

  • 📌 Согласно данным Polymarket, вероятность заключения соглашения о прекращении огня между США и Ираном к 31 мая составляет 56%

  • ⚠️🇮🇷 Иран снизил минимальный возраст участия в военных задачах до 12 лет. Власти начали вооружать подростков и привлекать их к работе на блокпостах и патрулях в Тегеране — Al Arabiya

  • 🛢 Важный для Саудовской Аравии нефтепровод «Восток — Запад», проходящий в обход Ормузского пролива, работает сейчас на полную мощность, перекачивая 7 млн б/с нефти, — BBG

  • В Европу падают поставки топлива. Люди запасаются бензином
    В Европу падают поставки топлива. Люди запасаются бензином

  • 🗣 «Это может прозвучать неуместно с моей стороны, но я хотел бы остаться в истории великим миротворцем», — заявил Трамп. «Я глубоко убеждён в том, что являюсь миротворцем. Обо мне вроде бы так и не скажешь, но я именно миротворец», — добавил он

  • 🔥 КСИР заявил об уничтожении в Дубае склада украинских средств противодействия БПЛА и не менее 20 специалистов ВСУ в результате удара

  • 🗣 «Мохаммед ибн Салман должен целовать меня», — Трамп об отношениях США и Саудовской Аравии. При этом за пару дней до этого американский президент называл наследного принца Мохаммеда воином

  • 🔴 В Австралии «покраснело» небо. Город Карнарвон накрыло пылевой бурей из-за тропического циклона. Ветер поднял тонны пыли, превратив день в красный апокалипсис

  • Трамп: я не называю конфликт в Иране войной по юридическим причинам
    Трамп: я не называю конфликт в Иране войной по юридическим причинам

    🔔 . «Чтобы начать войну, нужно одобрение Конгресса или что-то в этом роде. Поэтому сейчас я называю это КВО», — отметил он

  • Куба следующая — Трамп
    Куба следующая — Трамп

  • ⚡️ Болгария выдала США двух россиян – Олега Ольшанского и Сергея Ивина, которых, несмотря на возражения Москвы, арестовали по запросу США за отмывание денег и нарушение санкций

  • Председатель комитета по европейским делам Федерального парламента Германии Антон Хофрайтер заявил, что «результаты выборов в Венгрии не должны быть признаны», если победит нынешний премьер Виктор Орбан
    Председатель комитета по европейским делам Федерального парламента Германии Антон Хофрайтер заявил, что «результаты выборов в Венгрии не должны быть признаны», если победит нынешний премьер Виктор Орбан

  • ‼️ Индия вводит экспортный налог на все нефтеперерабатывающие заводы, продающие свою продукцию на зарубежные рынки. Поставки в Европу российской переработанной нефти сократятся, как и планировали в Евросоюзе

  • 🚨 Украина столкнулась с топливным кризисом. Она атакует российскую нефтяную инфраструктуру, в результате чего нефть не доходит в Румынию, Венгрию, Турцию, Болгарию и другие страны. Заводы не получают нефть и не продают ее ВСУ

  • 🎖️ Трамп рассматривает возможность переименования Ормузского пролива в честь Америки или себя — NYP

  • ⚠️🇺🇦 🇮🇷WAPO, Axios, Politico пишут, что США могут уже в ближайшее время начать перенаправлять на Ближний Восток оружие, которое предназначалось для Украины. Этого не исключил Рубио вчера на пресс-конференции

  • ⚠️🇺🇦 WSJ пишет о том, что Украина может скоро остаться без ракет из-за истощения запасов США из-за конфликта на Ближнем Востоке

  • ☢️ Израиль и США в третий раз нанесли удар по территории иранской АЭС «Бушер», станция по предварительным данным не пострадала

  • 💥 Телохранитель жены Байдена случайно выстрелил себе в ногу — РБК

  • 🔥 Хуситы заявили, что атаковали военные объекты в Израиле с использованием баллистических ракет

  • ⚠️🇺🇦 Зеленский заявил, что Киев ожидает не только гарантий, что Украину примут в НАТО, но и обещания, что государство получит ядерное оружие

  • 🇺🇸🇪🇺 Трамп планирует лишить права на использование 5-й статьи устава НАТО государства, чьи военные расходы составляют менее 5% от ВВП. Трамп также пригрозил сократить расходы на НАТО — The Telegraph

  • ⚠️🇮🇷 Уиткофф: обогащение и накопление запасов урана Ираном — это красные линии для США. Иран ранее неоднократно заявлял, что ни за что не откажется от обогащения, т.к. считает это своим законным правом

  • ❗️🇮🇷 Уиткофф: думаю, встречи с представителями Ирана состоятся на неделе. Трамп хочет сделку

  • ❗️🇮🇷 Глава МИД Турции Фидан заявил, что переговоры США с Ираном начались. Также США координируют с нами переговоры с Ираном

  • ⚠️🇺🇦 Глава МИД Турции Фидан заявил, что США потеряли интерес к конфликту на Украине, а у Европы нет особого интереса к прекращению огня

  • 🚫🛢 Любые военные действия в Ормузском проливе приведут к его полному закрытию на неопределенный период, предупредил Иран

  • ⚠️🇨🇺 Рубио заявил, что пришло время для изменений в политической модели Кубы

  • 🛢 Европа и Британия разрабатывают послевоенный план по сопровождению танкеров в Ормузе, — NYT

  • 🇮🇷 Во вторник Маск присоединился к разговору Трампа и Моди о войне в Иране — NYT

  • ❌ Великобритания не присоединится к войне против Ирана, заявил премьер-министр Кир Стармер

  • Байден засыпает на мероприятиях. Трамп засыпает на мероприятиях. Байден здоровается с невидимыми людьми. Трамп ведет переговоры по Ирану с невидимыми людьми. Политика США стабильна вне зависимости от президентов, отмечают эксперты
    Байден засыпает на мероприятиях. Трамп засыпает на мероприятиях. Байден здоровается с невидимыми людьми. Трамп ведет переговоры по Ирану с невидимыми людьми. Политика США стабильна вне зависимости от президентов, отмечают эксперты

  • ⚠️🇺🇦 Если Украина не хочет идти на уступки, то конфликт будет продолжаться, — Рубио. Также Рубио допустил, что США перенаправят на Ближний Восток оружие, которое предназначалось для Украины

  • ⚠️🇮🇷 Министр иностранных дел Ирана Арагчи: Атака иранских сталелитейных заводов противоречит заявлению президента США о продлении срока для дипломатических действий. Израиль дорого заплатит за атаки

  • ❗️🇮🇷 В ближайшие часы ожидается важное заявление от Вооруженных сил Йемена — Al-Misrah News. Ранее несколько СМИ сообщали, что йеменские хуситы могут присоединиться к Ирану против США и Израиля

  • 🔔 Турция распродала золота на 8 млрд $. Ликвидность поджимает

  • ⚠️ 🇺🇸🇷🇺 Трамп не планирует сохранять послабления санкций в отношении российской нефти, — Рубио

  • 🇮🇷 Администрация Трампа дает понять союзникам, что в ближайшее время не планирует наземную операцию в Иране, несмотря на то, что в регион перебрасываются тысячи солдат, — BBG

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?