Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Стоит ли участвовать в IPO в 2026 году после падения доходности на 8,7 %?

11 492

    👉 IPO 2025: что изменилось на рынке. Недавно я изучила обзор публичных размещений акций за 2025 год от ЦБ РФ. Этот документ станет отличным пособием для тех, кто хочет понять, как участвовать в IPO. Давайте посмотрим, что происходило на рынке долевого капитала в 2025 году и какие выводы из этого могут сделать частные инвесторы. Объем вырос, но число размещений сократилось В 2025 году было проведено 9 биржевых размещений (4 IPO и 5 SPO), что почти в два раза меньше, чем в 2024 году (19). Однако объем привлеченных средств увеличился на 23% и достиг 125,2 млрд рублей. Основная причина такого роста — крупное SPO банка на 78 млрд рублей, которое значительно повлияло на общую статистику. Если исключить это размещение, картина будет менее впечатляющей: 88% всех привлеченных средств пришлось всего на две компании. Вывод для инвестора: наблюдаем типичную ситуацию для низкой стадии цикла. Количество размещений уменьшается, деньги становятся дороже, и инвесторов сложно привлечь в IPO. Мультипликаторы остаются низкими, что затрудняет успешное размещение. На стадии пика, как было в конце 2023 — начале 2024 года, ситуация будет противоположной. Финансовый сектор доминирует Почти 91,5% всех привлеченных средств получили компании финансового сектора. На медицину, IT и строительство пришлось всего 2–4% от общего объема. Это резкое изменение по сравнению с 2024 годом, когда три сектора (финансы, промышленность и IT) делили рынок примерно поровну. В 2025 году другие отрасли практически не участвовали в публичных размещениях. Если бы не IPO ДОМ.РФ, картина была бы иной. Однако даже на таком маленьком рынке одно крупное размещение существенно влияет на статистику. Вывод для инвестора: при анализе статистики важно учитывать факторы, которые могут ее искажать. Доходность после IPO разочаровала Средняя доходность акций новых эмитентов: - В первый день после IPO: –5% (в 2024 году было +2–3%) - Через месяц: –8,7% - Через три месяца: +4,2% (годом ранее было –4,7%) К концу февраля 2026 года только два из четырех новых эмитентов показали положительную динамику по сравнению с ценой размещения. Остальные компании потеряли от 24% до 66%. Даже сильные игроки, которые выходили на биржу с дисконтом, после размещения ушли в минус. Это связано с коррекционными рыночными настроениями, которые затрудняют рост акций. Вывод для инвестора: если общерыночные настроения негативные, вряд ли можно ожидать быстрой прибыли от размещения, даже если оно кажется интересным. Розничные инвесторы стали реже участвовать, но их вложения выросли Число граждан, участвовавших в IPO, сократилось в 4,5 раза (с 331 тысячи до 74 тысяч). Однако объем их инвестиций вырос с 40,5 до 45,1 млрд рублей. Средний чек на одного инвестора увеличился в 3,3 раза и достиг 166 тысяч рублей (в отдельных IPO — более 300 тысяч рублей). Важно отметить, что 97% всех вложений физических лиц сделали квалифицированные инвесторы. Квалифицированные неквалифицированные инвесторы почти исчезли. Вывод для инвестора: розничные инвесторы интересуются IPO только как возможностью получить быструю прибыль. Если размещение не приносит ожидаемого результата, они готовы продать свои акции. Поведение первичных инвесторов: кто продает, кто покупает В первые 30 торговых дней после IPO: - Розничные инвесторы снижали свою долю в среднем на 14% - Квалифицированные инвесторы продавали активнее неквалифицированных - Институциональные инвесторы увеличивали свою долю на 3% - Нефинансовые юридические лица (связанные с эмитентами) сохраняли свои позиции Вывод для инвестора: розничные инвесторы фиксируют краткосрочную прибыль (или убыток), а крупные игроки входят в бумаги на более длительный срок. Длинные деньги ведут себя правильно, наращивая позиции на просадках. Портрет эмитента: старые компании и завышенные ожидания Большинство новых эмитентов работали более пяти лет, но их финансовые показатели были противоречивыми. Некоторые компании показывали убытки в отдельные годы. При этом оценки на IPO были завышены, что привело к падению котировок после размещения. Самый крупный эмитент (капитализация около 300 млрд рублей) привлек 85% от объема всех IPO. Остальные компании имели малую капитализацию (до 30 млрд рублей). Средний размер IPO составил 2,5 млрд рублей. ⚠️ Вывод для инвестора: анализ и оценка эмитента имеют большое значение. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    • Трамп раскритиковал Мелони за то, что Италия не оказала США поддержку в конфликте с Ираном: «После того как на НАТО были потрачены триллионы долларов, Италия и ее премьер-министр даже не думают о противодействии Исламской Республике Иран и очень серьезной угрозе с ее стороны в ядерной сфере»

    • «Более года призывал его к этому шагу». Отставка Стармера — важный сигнал для других разжигателей конфликтов в Европе, заявил Дмитриев. Он отметил провокационный курс Стармера на разжигание войны, провалы в миграционной политике и рост преступности, ошибки в энергетике и экономике

    • Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода
      Фицо поддержал Антониу Кошту в его стремлении установить контакты с Россией, отметив, что он является «одним из самых активных сторонников» этого подхода

    • Трамп пригрозил Ирану новыми ударами из-за ситуации в Ливане: «Иран должен незамедлительно сделать так, чтобы подконтрольные ему высокооплачиваемые силы в Ливане прекратили создавать проблемы»

    • Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс
      Вэнс заявил, что на переговорах в Швейцарии между США и Ираном достигнут большой прогресс

    • Трамп заявил, что Стармер уйдет в отставку. «Он потерпел крах по двум направлениям — иммиграция и энергетика (откройте Северное море для добычи нефти)», — написал американский лидер в Truth Social

    • «У вас не останется страны». Трамп в ходе телефонного разговора с иранскими чиновниками пригрозил уничтожить Иран, если Ормуз останется закрытым. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст на основании своей беседы с президентом США

    • Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник
      Гросси не принимает участие в переговорах между Ираном и США в Швейцарии, сообщает Fars со ссылкой на источник

    • Глава МИД Великобритании попросила Стармера подать в отставку, сообщает Sky News со ссылкой на источники. По данным телеканала, это уже второй раз, когда глава британского МИД рекомендовала премьеру уйти в отставку

    • Фицо заявил, что не упустит возможности вести диалог с Путиным. Премьер Словакии подчеркнул, что является сторонником диалога с РФ, а также ведет его с Зеленским, несмотря на то, что «по многим темам имеет диаметрально противоположный взгляд»

    • Трамп стремился как можно быстрее завершить конфликт с Ираном из-за его негативного влияния на мировую экономику, его популярность и позиции республиканцев перед промежуточными выборами. Об этом сообщает телеканал CNN со ссылкой на источники в администрации

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?