Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Стоит ли участвовать в IPO в 2026 году после падения доходности на 8,7 %?

11 492

    👉 IPO 2025: что изменилось на рынке. Недавно я изучила обзор публичных размещений акций за 2025 год от ЦБ РФ. Этот документ станет отличным пособием для тех, кто хочет понять, как участвовать в IPO. Давайте посмотрим, что происходило на рынке долевого капитала в 2025 году и какие выводы из этого могут сделать частные инвесторы. Объем вырос, но число размещений сократилось В 2025 году было проведено 9 биржевых размещений (4 IPO и 5 SPO), что почти в два раза меньше, чем в 2024 году (19). Однако объем привлеченных средств увеличился на 23% и достиг 125,2 млрд рублей. Основная причина такого роста — крупное SPO банка на 78 млрд рублей, которое значительно повлияло на общую статистику. Если исключить это размещение, картина будет менее впечатляющей: 88% всех привлеченных средств пришлось всего на две компании. Вывод для инвестора: наблюдаем типичную ситуацию для низкой стадии цикла. Количество размещений уменьшается, деньги становятся дороже, и инвесторов сложно привлечь в IPO. Мультипликаторы остаются низкими, что затрудняет успешное размещение. На стадии пика, как было в конце 2023 — начале 2024 года, ситуация будет противоположной. Финансовый сектор доминирует Почти 91,5% всех привлеченных средств получили компании финансового сектора. На медицину, IT и строительство пришлось всего 2–4% от общего объема. Это резкое изменение по сравнению с 2024 годом, когда три сектора (финансы, промышленность и IT) делили рынок примерно поровну. В 2025 году другие отрасли практически не участвовали в публичных размещениях. Если бы не IPO ДОМ.РФ, картина была бы иной. Однако даже на таком маленьком рынке одно крупное размещение существенно влияет на статистику. Вывод для инвестора: при анализе статистики важно учитывать факторы, которые могут ее искажать. Доходность после IPO разочаровала Средняя доходность акций новых эмитентов: - В первый день после IPO: –5% (в 2024 году было +2–3%) - Через месяц: –8,7% - Через три месяца: +4,2% (годом ранее было –4,7%) К концу февраля 2026 года только два из четырех новых эмитентов показали положительную динамику по сравнению с ценой размещения. Остальные компании потеряли от 24% до 66%. Даже сильные игроки, которые выходили на биржу с дисконтом, после размещения ушли в минус. Это связано с коррекционными рыночными настроениями, которые затрудняют рост акций. Вывод для инвестора: если общерыночные настроения негативные, вряд ли можно ожидать быстрой прибыли от размещения, даже если оно кажется интересным. Розничные инвесторы стали реже участвовать, но их вложения выросли Число граждан, участвовавших в IPO, сократилось в 4,5 раза (с 331 тысячи до 74 тысяч). Однако объем их инвестиций вырос с 40,5 до 45,1 млрд рублей. Средний чек на одного инвестора увеличился в 3,3 раза и достиг 166 тысяч рублей (в отдельных IPO — более 300 тысяч рублей). Важно отметить, что 97% всех вложений физических лиц сделали квалифицированные инвесторы. Квалифицированные неквалифицированные инвесторы почти исчезли. Вывод для инвестора: розничные инвесторы интересуются IPO только как возможностью получить быструю прибыль. Если размещение не приносит ожидаемого результата, они готовы продать свои акции. Поведение первичных инвесторов: кто продает, кто покупает В первые 30 торговых дней после IPO: - Розничные инвесторы снижали свою долю в среднем на 14% - Квалифицированные инвесторы продавали активнее неквалифицированных - Институциональные инвесторы увеличивали свою долю на 3% - Нефинансовые юридические лица (связанные с эмитентами) сохраняли свои позиции Вывод для инвестора: розничные инвесторы фиксируют краткосрочную прибыль (или убыток), а крупные игроки входят в бумаги на более длительный срок. Длинные деньги ведут себя правильно, наращивая позиции на просадках. Портрет эмитента: старые компании и завышенные ожидания Большинство новых эмитентов работали более пяти лет, но их финансовые показатели были противоречивыми. Некоторые компании показывали убытки в отдельные годы. При этом оценки на IPO были завышены, что привело к падению котировок после размещения. Самый крупный эмитент (капитализация около 300 млрд рублей) привлек 85% от объема всех IPO. Остальные компании имели малую капитализацию (до 30 млрд рублей). Средний размер IPO составил 2,5 млрд рублей. ⚠️ Вывод для инвестора: анализ и оценка эмитента имеют большое значение. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?