Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Нефть вверх, рубль вниз: парадокс на рынке в действии

813
Нефть вверх, рубль вниз: парадокс на рынке в действии

🔻 Вчера индекс Мосбиржи снизился на 0,7%. Валюта упала на 1,2%, нефть выросла на 4%. Иран и США: конфликт не утихает Иран фактически отклонил предложение США, состоящее из 15 пунктов. Тегеран требует остановить атаки и компенсировать ущерб. При этом Трамп утверждает, что силы Ирана полностью уничтожены, включая 90% ракетных систем. Также сообщается о финальной атаке США, которая должна затронуть все суда, порты и острова Абу-Муса и Ларак для разблокировки Ормуза. Однако позже Трамп отложил эту атаку на вечер. Валюта: дно или подъем? Новые параметры бюджетного правила перенесены до осени, но операции Минфина не будут проводиться до лета. При высокой нефти валюта, вероятно, продолжит падать, так как выручка экспортеров будет высокой, что приведет к увеличению продаж в конце месяца, в то время как Минфин не будет покупать валюту. Если нефть упадет, выручка от продажи валюты уменьшится, и Минфин не будет ее продавать, как это было в последние полтора года. Таким образом, ситуация для валюты лучше, чем год назад, но расти выше 12,5 рублей за юань не на чем. Цена от 11,2-11,3 рублей выглядит привлекательной. Стоит учесть, что сейчас идет налоговый период. Акции: анализ и прогнозы 1. Лента: быстрее конкурентов За четвертый квартал 2021 года: - Скорректированная чистая прибыль составила 12,34 млрд рублей (+18,9% год к году). - Маржинальность по EBITDA — 7,93%. - Свободный денежный поток (FCF) — 22,8 млрд рублей. Всего за год компания заработала 37,18 млрд рублей, что на 30% больше предыдущего показателя. Сейчас Лента является лидером в секторе ритейла. Долг компании остается низким: 0,58 ND/EBITDA, что значительно ниже показателей Х5 и Магнита. Компания приобрела РЕМИ и OBI, а также планирует покупку Окей, что позволит ускорить рост чистой прибыли до 50 млрд рублей и более к 2026 году. Лента торгуется с коэффициентом P/E 5, что делает ее дешевле конкурентов. Однако стоит помнить, что с каждым годом расти становится сложнее. В целом, компания интересна для инвестиций, и ее цена может вырасти до 2100 рублей с апсайтом на 30-35% к концу года. 2. ВТБ: падение с небес За два месяца компания заработала 68,8 млрд рублей при плане в 150 млрд за первый квартал. Чистая маржа снизилась до 2,5%, но чистые процентные доходы выросли в три раза по сравнению с предыдущим годом благодаря снижению ставок. Однако административные расходы и расходы на персонал увеличились, что привело к снижению чистой прибыли на 11,2% год к году. В марте компании необходимо будет привлечь средства в капитал, чтобы выплатить дивиденды в размере 30% от чистой прибыли (решение будет принято в середине апреля). Мой прогноз: компания выплатит дивиденды в размере 25%, что может разочаровать рынок. Однако если выплаты будут регулярными, ВТБ будет интересен в долгосрочной перспективе при цене ниже 78-80 рублей. Но играть в спекулятивные игры, ставя на 25% и более от чистой прибыли, с таким отчетом не хочется. Тем не менее, я положительно отношусь к ВТБ из-за его дешевизны и возможных сюрпризов. Держу небольшую долю. 3. Лензолото: казино закрывается Вчера был последний день торгов акциями компании, которая уходит на ликвидацию. Компания является пустышкой, а деньги на балансе почти полностью выплачены дивидендами. Если сейчас акция стоит 1300 рублей, то цена ликвидации для оставшихся акционеров составит 500 рублей (это операционная стоимость). Инвестиции в компанию, которую не понимаешь, привели некоторых инвесторов к потере 66% от позиции за один день. Конец истории. 4. Аренадата: хороший год! - Выручка составила 8,8 млрд рублей (+46% год к году). - Скорректированная OIBDA — 3,15 млрд рублей (+44% год к году). - Маржинальность — 32%. Отчет компании мне очень понравился. По прогнозу, в следующем году может быть аналогичный рост: рынок большой, а компания еще маленькая. Чистая прибыль выросла на 50%, а по P/E компания стоит 8х, что выглядит справедливо. Однако операционный денежный поток вырос в два раза, FCF есть, а чистый долг ниже 1 ND/EVITDA делают компанию интересной, и ее оценка должна расти. Держу 2%, ближе к 140-150 рублей продам. В секторе Яндекс и Базис также интересны. Итоги: Трамп вечером продлил срок своей атаки на Иран, снова показав ТАСО. Индекс находится у поддержки в 2800 пунктов, и важно ее удерживать, так как все зависит от нефти, за которой следует падение нефтянки. В остальном, сегодня пятница: рынок сильно перешортили, так что может быть небольшой откуп перед выходными. В остальном, ждем продолжения переговоров между Ираном и США. Там, возможно, появятся подробности по Украине. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ❗️🌎 Приток в глобальные фонды акций составил +$37,77 млрд — это крупнейший недельный приток за 2,5 года, данные LSEG. RTRS пишет, что инвесторы покупают после просадки и на ожиданиях деэскалации вокруг Ирана

  • ⚠️🇪🇺 Швейцарский банк UBS приостановил вывод средств из своего фонда недвижимости Euroinvest на срок до трех лет, сославшись на недостаточную ликвидность

  • 🇨🇳🇪🇺 Китай готов активно расширять импорт из ЕС — министр торговли КНР

  • 🇺🇸🇷🇺 США увязывают экономическое сотрудничество с РФ с темой Украины, это неверно, так как стороны теряют выгоду, — Песков

  • ⚠️🇹🇼 Китай размещает на авиабазах вблизи Тайваньского пролива устаревшие сверхзвуковые истребители, переоборудованные в ударные беспилотники — RTRS

  • 🚫🛢 КСИР: все морские перевозки «в порты союзников и сторонников израильско-американских врагов» запрещены через любой коридор и в любом направлении

  • 🔥🚫🛢 КСИР: Ормузский пролив закрыт, и любой транзит по этому водному пути столкнется с жесткими мерами

  • 🛢 Япония хочет использовать свои валютные резервы в размере $1,4 трлн и продавать нефть на рынке нефтяных фьючерсов, продавая фьючерсные контракты для снижения цен

  • 🗣 «Мы не можем решить проблему насилия, сажая преступников в тюрьму. Это расизм, это аморально, это нечестиво, и это не то, что поможет снизить уровень насилия», — мэр Чикаго Брэндон Джонсон

  • ⚡️ Ряд застройщиков в Объединенных Арабских Эмиратах провели телефонные переговоры с инвесторами, чтобы развеять опасения по поводу возможного дефицита ликвидности. Среди таких компаний-застройщиков Binghatti Holding и Omniyat Holdings

  • 🗣 Президент ЕЦБ Кристин Лагард про мировой энергокризис: «Мы столкнулись с настоящим шоком. Шок, вероятно, превосходит всё, что мы можем себе представить. Возвращение к нормальной жизни может занять годы. Финансовые рынки не понимают, что их ждет»

  • ❌ В Англии арестовали доктора Рахму Аль-Адван за публикации в социальных сетях с критикой Израиля

  • 🇺🇦🇸🇦 Украина и Саудовская Аравия подписали договор об оборонном сотрудничестве, — Зеленский

  • 🛢 FT: страны Персидского залива рассматривают замену Ормузскому проливу

  • 🛢🇰🇷 Иран согласился пропускать через Ормузский пролив суда Южной Кореи, — Yonhap

  • 🇮🇷 Путин на закрытой встрече с бизнесом выразил надежду, что кризис на Ближнем Востоке завершится в ближайшие 3–4 недели, сообщил Шохин

  • ⚠️🇮🇷 «Скорее свиньи научатся летать, чем Иран пойдет на сделку с США», — Tehran Times

  • ⚠️🇮🇳 Индийская рупия обновила антирекорд против доллара США

  • ⚠️🇮🇳 На фоне конфликта на Ближнем Востоке инвесторы вывели из индийских акций рекордные $12 млрд в марте — CNBC

  • ⚠️🇭🇺🇺🇦 В США готовят санкции против венгерских чиновников, причастных к блокированию помощи Украине, — FT

  • 🛢 FT: ОАЭ выступают за международное вмешательство для разблокировки Ормузского пролива, готовы применить силу. Ранее сообщалось, что Иран собирается захватить побережье ОАЭ, если США начнут наземную операцию

  • ❗️🇷🇺 США говорят о желании забрать российские газопроводы «Северный поток» и «Северный поток-2», — Сергей Лавров в интервью France TV

  • ⚠️🇮🇷 Tasnim: пять арабских стран предоставляли свою территорию США для атак на Иран: Катар, Кувейт, Бахрейн, ОАЭ и Саудовская Аравия

  • 🇺🇸 Минфин США выпустит банкноты с подписями Трампа и главы Минфина Бессента

  • 🇺🇸🇮🇷 WSJ сообщает, что Иран не запрашивал у Трампа продление ультиматума. Трамп заявляет, что запрашивал. Трамп заявил Fox News, что «подарком» от Ирана стало разрешение на проход десяти танкеров через Ормузский пролив. BBG пишет, что никакие танкеры Ормуз не проходили

  • 🇧🇾🇰🇵 Беларусь и КНДР подписали договор о дружбе

  • 🔥 Иран заявил, что нанесет удары по любому отелю на Ближнем Востоке, который разместит у себя американских военнослужащих, — Fars

  • ⚠️🇮🇷 Трамп заявил Fox News, что США уже выиграли войну против Ирана

  • Трамп рассматривает возможность увеличения численности американских войск на Ближнем Востоке ещё на 10 000 человек на фоне операции против Ирана — WSJ. NYT пишет, что уже все решено и наземная операция неизбежна

  • 🔥🇮🇷 Трамп продлил свой ультиматум в отношении электростанций Ирана, который должен был закончиться завтра, до 6 апреля

  • ⚠️🇷🇺 Лавров: зарубежный бизнес «Лукойла» и «Роснефти» подвергается попытке рейдерского захвата

  • ❌ Госдеп США призвал не посещать Бахрейн, Саудовскую Аравию и ОАЭ

  • 🔥 Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар, Кувейт и Бахрейн готовы поддержать военную операцию США против Ирана, — Washington Post. Страны пойдут на это, если иранские власти не согласятся на «жесткие ограничения» ракетной, беспилотной и ядерной программы. Перечисленные страны хотят «видеть Иран смиренным»

  • ❗️Церемония вручения премии «Оскар» с 2029 по 2039 год будет проходить в театре Peacock в центре Лос-Анджелеса. Об этом сообщили организатор, Академия кинематографических искусств и наук, и компания AEG, управляющая площадкой

  • The Economist, обложка
    The Economist, обложка

    месяц бомбардировок Ирана не принес никаких результатов. Дональд Трамп будет усиливать эскалацию или перейдет к переговорам? По крайней мере, пока преимущество на стороне Исламской Республики

  • ❗️ Большинство инвесторов считают конфликт на Ближнем Востоке относительно кратковременным, и большинство ожидает, что США и Иран заключат соглашение о прекращении огня к концу апреля (54%) или мая 2026 (76%). Опрос DB

  • ⚠️🇸🇰 Полиция Словакии начала расследование против премьер-министра Фицо по подозрению в госизмене. Поводом стала остановка аварийного электроснабжения Украины, сообщают местные СМИ

  • ⚠️🇮🇷 Иран заявляет, что более 1 миллиона военнослужащих и бойцов мобилизованы для отражения наземной атаки США — The New Arab

  • ☢️ Сторонники жесткой линии в Иране все чаще заявляют о стремлении к созданию ядерной бомбы на фоне продолжающихся американо-израильских атак. После смерти верховного лидера Али Хаменеи, КСИР стал доминирующей силой, усилились призывы к отказу от Договора о нераспространении ядерного оружия (ДНЯО) — RTRS

  • 🗣 Рубио: Ормузский пролив может быть открыт завтра, если Иран разрешит

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?