Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Дефолт облигаций: полный гид по рискам и действиям для частного инвестора

11 109
Дефолт облигаций: полный гид по рискам и действиям для частного инвестора

Дефолт по облигациям: как это работает Дефолт — это отказ эмитента выполнить свои обязательства по облигациям, например, не выплатить купон или номинал в срок. Важно понимать: дефолт не всегда означает банкротство. Это событие, которое может привести как к реструктуризации бизнеса, так и к его ликвидации. ❗️ Два вида дефолта Технический дефолт — это просрочка выплат до 10 рабочих дней. Причины могут быть техническими: задержка платежей контрагентами или сбои в работе банков. Если компания быстро решит проблему, дефолт будет снят. Реальный дефолт наступает, если обязательства не исполнены в течение 10 дней. В этом случае биржа исключает бумаги из котировальных списков и ограничивает торги. У инвесторов появляется право требовать досрочного погашения облигаций. Хронология событий 1. День 1 — невыплата. 2. Дни 2–10 — технический дефолт. Компания может устранить нарушение. 3. После 10-го дня — фиксация реального дефолта. 4. 3 месяца — период внесудебного урегулирования. 5. Если договориться не удалось, компания может подать на банкротство. ❓ Что происходит с облигациями после дефолта Облигации не исчезают, но начинают торговаться в особом режиме. Купоны не начисляются, а накопленный купонный доход (НКД) не выплачивается. Цена облигаций падает и часто оказывается сильно ниже номинала. Это отражает ожидания рынка по поводу возврата долга через суд или реструктуризацию. ❗️ Два пути развития событий Реструктуризация — компания предлагает новые условия, такие как перенос сроков выплат, снижение купонного дохода или обмен облигаций на новые бумаги. Банкротство — распродажа имущества компании. Очерёдность выплат (согласно статье 134 закона о банкротстве): 1. Текущие платежи (например, судебные издержки и вознаграждение управляющих). 2. Возмещение вреда жизни и здоровью. 3. Зарплата сотрудников. 4. Облигационеры (третья очередь). 5. Акционеры. На практике часто денег не хватает на всех, и облигационеры получают лишь часть долга или остаются ни с чем. ❓ Что делать инвестору До дефолта — профилактика. Анализируйте эмитента: • Кредитный рейтинг. • Долговую нагрузку (отношение чистого долга к EBITDA или капиталу). • Коэффициент покрытия процентов (ICR). • Операционный и свободный денежный поток (OCF и FCF). • График погашений: частые выплаты могут быть опасны при высоких ставках. ⚡️ Статистика 2026 года: 20–25% рынка корпоративных облигаций находятся в зоне высокого риска. Проблемные отрасли включают девелопмент, недвижимость, логистику, автоперевозки, лизинг и торговлю. При первых признаках проблем: Цена облигации может упасть задолго до дефолта. Оцените риски трезво. Если сомнения сильны, продавайте, даже с убытком. Лучше зафиксировать небольшую потерю, чем потерять всё. При официальном дефолте: 1. Через 10 рабочих дней подайте требование о досрочном погашении через брокера. Помните, что право требования не гарантирует возврат денег. 2. Если началось банкротство, у вас есть несколько вариантов: • Продать бумагу на бирже в режиме Д и зафиксировать убыток. • Участвовать в судебных разбирательствах самостоятельно. • Действовать через представителя владельцев облигаций. Коллективная защита эффективнее. ❌ Чего не стоит делать: • Покупать дефолтные облигации в надежде на чудо. • Надеяться на помощь материнской компании, если она не выступала поручителем. Взыскание идёт только с активов эмитента. • Сидеть и ждать. Чем дольше вы держите облигации, тем меньше шансов вернуть деньги. Помните, покупка облигаций — это всегда оценка вероятности возврата средств. Чем выше доходность, тем выше риск дефолта. Регулярный анализ отчётности и трезвая оценка сигналов рынка помогут снизить потери. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • ❗️ Секретарем Высшего совета национальной безопасности Ирана назначен Мохаммад-Багер Зольгадр, сообщил в X замглавы администрации президента по связям с общественностью Мохаммад-Мехди Табатабаи

  • ⚠️🇪🇺 ЕС испытывает очень сильный экономический шок из-за конфликта на Ближнем Востоке, — председатель Евросовета Антониу Кошта

  • 🛢🇪🇺 BBG: Германия призывает газовые компании диверсифицировать поставщиков СПГ, не зацикливаясь только на США

  • 🛢🇺🇸 Цены на бензин в США делают вертикальный взлет и уже почти достигли отметки $4 за галлон.

  • 🔻🌎 Goldman понижает прогнозы по ключевым мировым экономикам и по мировой экономике в целом

  • ❌ В Иране задержали 30 человек по подозрению в передаче секретных данных Израилю и США, сообщило министерство разведки исламской республики

  • ⚡️ Лукашенко совершит визит в КНДР 25-26 марта 2026 года

  • ‼️ Германия, как и Британия, вовлечена в войну с Ираном. США управляют ударными беспилотниками при атаках на Иран с авиабазы Рамштайн в Германии, сообщает The Wall Street

  • ⚠️🇮🇷 КСИР: израильские военные на севере и в секторе Газа будут подвергнуты «неограниченным ударам», если Израиль нанесет удары по гражданским лицам на палестинских территориях и в Ливане.

  • ⚡️ Иран получил от США сообщения, которые могут стать основой для переговоров, сообщает CBS News со ссылкой на представителя МИД Ирана

  • ✴️🇦🇺 Австралийский пенсионный фонд Hostplus может включить крипту в свои пенсионные планы уже в следующем году — BBG

  • 🔺🇪🇺 Продажи авто в Евросоюзе в феврале выросли на 1,4% г/г — ACEA

  • ⚠️🇮🇷 Арабские посредники в частном порядке «выразили скептицизм» в отношении того, что США и Иран могут быстро достичь соглашения, отметив, что стороны по-прежнему далеки друг от друга по большинству пунктов, — WSJ

  • ⚠️🇮🇳 UBS Global Wealth Management задаунгрейдил акции Индии из-за высоких цен на нефть

  • ⚠️🇪🇺 UBS Global Wealth Management задаунгрейдил акции еврозоны из-за высоких цен на нефть

  • ⚠️🇨🇳🇺🇸 Китай составляет карты морского дна в стратегически важных районах Тихого, Индийского и Северного Ледовитого океанов, готовясь к подводной войне с США, — RTRS

  • ❗️ Автопроизводители панически скупают алюминий на фоне опасений, что запасы могут иссякнуть в течение нескольких месяцев, если конфликт на Ближнем Востоке продолжится, — FT

  • ⚠️🇰🇵🇰🇷 Ким Чен Ын официально объявил Южную Корею враждебным государством

  • 🛢🇬🇧 The Telegraph: фермеры в Британии столкнулись с ограничением продажи топлива

  • ❌ Все автозаправки в Бангладеш могут закрыться из-за нехватки топлива, заявила Ассоциация владельцев АЗС страны

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?