Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МТС: АНАЛИЗ [MTSS]

МТС: АНАЛИЗ [MTSS]

МТС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Когда начнут расти акции МТС? Стоит ли сейчас покупать? Прогноз и таргет на будущее

3 974

    МТС отчитались за 1-е полугодие: разовые факторы Компании продолжают засыпать нас отчетами, поэтому возьмем на рассмотрение еще одну — МТС. Что в отчете: ▫️ Выручка — 414,7 млрд рублей (+11,8% г/г) ▫️ OIBDA — 159,3 млрд рублей (+14,8% г/г) ▫️ Чистая прибыль — 74,0 млрд рублей (рост в 9,6 раза г/г) ▫️ Рентабельность по OIBDA — 38,4% ▫️ Чистая рентабельность — 17,8% ▫️ ND/OIBDA (LTM) — 1,6x На первый взгляд отчет выглядит вполне неплохо: выручка выросла на 12% г/г, OIBDA — на 15%, а у чистой прибыли рост и вовсе фантастический. Однако в чистой прибыли сидит разовый доход от продажи 49,9% доли в башенной компании БИК — около 55 млрд рублей. Без учета этой сделки чистая прибыль за полугодие составила бы около 19 млрд рублей. Это все равно выше прошлогоднего показателя в 7,7 млрд рублей, но темпы роста уже не такие фантастические. При этом поквартальная динамика выглядит несколько спорно. Так, в первом квартале выручка выросла на 14,7% г/г, а во втором рост замедлился до +9,2% г/г. Однако эффективность компании улучшилась, и темпы роста OIBDA во втором квартале ускорились до +16,3% г/г против +13,4% г/г в первом. Традиционный телеком растет как всегда с умеренными темпами роста (доходы от услуг В2С и В2В выросли на 12% г/г). Драйверами роста остаются новые направления: AdTech +16% г/г, маркетинговые технологии +36% г/г, В2В-сервисы МТС Линк +23%, Exolve +51%. Доля нетелком-направлений в выручки продолжает расти и составляет уже около 40%. Это позитивно, так как телеком-сегмент вряд ли получит возможность развития из-за фактически поделенного рынка между крупнейшими игроками. Из-за роста OIBDA долговая нагрузка снизилась до 1,6х, но общий долг продолжает расти. Из плюсов можно отметить, что процентные расходы за полугодие сократились на 9% г/г (с 74,2 до 67,5 млрд рублей) на фоне снижения ключевой ставки. Так как долговая нагрузка у МТС не самая низкая, они от снижения ключевой ставки будут безусловно выигрывать. За полугодие компания разместила 6 выпусков облигаций на 110 млрд рублей, и это позволило заместить дорогое фондирование, привлеченное в 2025 году. Из операционных успехов можно отметить, что абонентская база выросла до 84,1 млн (+1,2 млн за год), количество пользователей платного ТВ — до 15,9 млн (+7,3%), экосистемных клиентов — до 18,7 млн (+9,4% г/г). В B2B-сегменте компания продолжает наращивать компетенции в облачных сервисах и ИИ-решениях. Поэтому тут все весьма неплохо. А из того, что будет сильно влиять на привлекательность акций компании в ближайшем будущем, стоит отметить, что осенью компания планирует представить новую дивидендную политику. И от того, что там будет, акции могут получить и новый драйвер для роста, если там, например, будет предусмотрено повышение размера дивидендов и переход на выплаты два или три раза в год, и новый повод для коррекции, если новая дивидендная политика не оправдает ожиданий рынка. Но в любом случае отчет в целом неплохой, хотя при его анализе для корректной оценки и стоит корректировать некоторые цифры на разовые факторы. [Таргет](https://t.me/Investillion/1465) по акциям МТС в размере 300 рублей за акцию на горизонте года остается без изменения до принятия новой дивидендной политики Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Алла / Investillion - про инвестиции [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / МТС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?