Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Смогут ли Ozon и АФК «Система» удержать позиции после масштабных ЧП на хабах

3 396

    Сначала пострадал Wildberries. Теперь Ozon. Какую цену заплатит рынок за потерю складов? История выходит за рамки одного маркетплейса. «Гуру» из различных телеграм каналов, ранее утверждавшие, что Ozon не затронут, теперь притихли. Обвал серьёзный. Поговорим о деньгах, так как в интернете много оценок. Есть скромные и раздутые цифры. По Wildberries официальной суммы ущерба пока нет. Однако оценки растут После первых инцидентов «Ведомости» оценивали ущерб инфраструктуре, оборудованию и товару до 50 млрд рублей. К началу августа эксперты называли потери товара продавцов в 210 млрд рублей. Повреждёнными считались 17–22% инфраструктуры RWB. После новых событий сумму потерь продавцов оценили в 440 млрд рублей, восстановление складов — в 150 млрд рублей, а с возможным демонтажом и рекультивацией — до 180 млрд рублей. Отсюда появилась неофициальная оценка ущерба в 600+ млрд рублей. Подтверждений нет. Допускаю, что цифры могут быть преувеличены. Но даже если всё скромнее, это серьёзные деньги. Косвенно об этом говорит поддержка: второй транш выплат Wildberries охватил более 97 тысяч предпринимателей. Малый бизнес всегда ощущает проблемы острее крупного. Теперь Ozon 22 августа разрушен крупный хаб в Чапаевске площадью 135 тысяч квадратных метров. На следующий день появились новости о складе в Оренбурге. 24 августа — о складах в Адыгейске и Невинномысске. Точная сумма ущерба пока не названа. Ozon — это бизнес-гигант. За первое полугодие: ▫️ Выручка: 635,1 млрд рублей (+48% г/г) ▫️ Скорректированная EBITDA: 106,7 млрд рублей (+49% г/г) ▫️ Чистая прибыль: 14,6 млрд рублей Компания показывает прибыль пятый квартал подряд и планирует выйти на чистую прибыль в 2026 году. Но это было до последних новостей. Очевидно, что повреждённые склады Ozon не разрушат компанию, но старую динамику акций вернуть будет сложно. Важно понимать, что склад — это не просто коробка из бетона и железа. Там лежат оборотный капитал продавцов, оборудование, сотрудники, сортировка, доставка и тысячи заказов. Склад встал — товар нельзя продать — продавец теряет оборот — площадка теряет комиссию — логистику приходится перестраивать. Нельзя просто взять оценку ущерба и умножить её на НДС, как это делают некоторые СМИ. Точную сумму налоговых потерь посчитать невозможно. Меньше продаж — меньше налоговой базы — меньше доходов площадки и налоговых отчислений. Для бюджета это капля в море, но для рынка имеет значение. Уже обсуждаются налоговые и финансовые меры поддержки пострадавших предпринимателей. А как это скажется на фондовом рынке? С Ozon цепочка особенно интересна: ▫️ АФК «Система» владеет 31,8% компании, поэтому падает сама Система и все связанные с ней активы. ▫️ В рамках привлечённого АФК финансирования на 320 млрд рублей ВТБ получил часть пакета Ozon в залог (Интерфакс). ▫️ СБЕР — крупнейший кредитор структур АФК «Система». Ясное дело, что у ВТБ-СБЕРа или всей «Системы» завтра не возникнут проблемы. ВБ и ОЗОН справятся (денег у них достаточно). Но рынок теперь учитывает новый риск, которого раньше практически не было. Что делать инвестору? Фильтровать новости и думать своей головой. Классика. Помнить о рисках, но это мы уже обсуждали. На какие ещё компании влияет ситуация с Ozon? Выше графики Ozon, АФК «Система» и Segezha с МТС. — АФК «Система» владеет Ozon, МТС, Segezha и «Эталоном». — Помимо публичных компаний, есть ещё целый ряд дочерних, потенциально готовых к выходу на IPO. У АФК сейчас: ▫️ 31,8% Ozon ▫️ 42,1% МТС ▫️ 74,2% Segezha ▫️ По последним данным, около 48% «Эталона» Проблемы Ozon напрямую не ухудшают отчётность МТС или Segezha, но бьют по стоимости активов «Системы» и её финансовой гибкости. Долг «Системы» (по весенним данным) на уровне корпоративного центра — около 360 млрд рублей. С учётом дочерних компаний — примерно 1,42 трлн рублей. Летом АФК привлекла 320 млрд рублей для рефинансирования, ВТБ получил в залог часть пакета Ozon (размер доли не раскрыт). Для понимания масштаба: ещё 28 мая весь 31,8%-ный пакет Ozon оценивался в 279 млрд рублей. Есть ещё проблемы с Segezha и так далее. Рынок боится, что Ozon дешевеет, снижается стоимость и потенциальная монетизация крупного актива «Системы», у которой меньше финансовой гибкости, сложнее поддерживать других. Будем честны — других компаний «слили» «за компанию», но таков уж рынок. Он про страхи, надежды и мечты. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Профита нет. А если найду?](https://t.me/profitanet/9875) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Нетаньяху объявил о начале эвакуации комплекса БАПОР в Иерусалиме в соответствии с законом, запрещающим деятельность этого агентства ООН в Израиле
      Нетаньяху объявил о начале эвакуации комплекса БАПОР в Иерусалиме в соответствии с законом, запрещающим деятельность этого агентства ООН в Израиле

    • «Росатом» ведет переговоры с Египтом о строительстве еще двух блоков на АЭС «Эд-Дабаа», заявил Лихачев. Он отметил, что первый энергоблок АЭС «Эд-Дабаа» планируется подключить к сети в 2028 году

    • «Мы не ожидаем дальнейшего ведения бизнеса с Онтарио». Трамп заявил, что озеро Онтарио — одно из североамериканских Великих озер, находящееся на границе США и Канады, может быть переименовано в озеро Америка

    • Пашинян заявил о намерении создать в парламенте следственную комиссию по вопросу Армянской апостольской церкви

    • Лукашенко заявил, что в ближайшее время встретится с Путиным и Мишустиным
      Лукашенко заявил, что в ближайшее время встретится с Путиным и Мишустиным

    • Италия не примет участие в учениях «коалиции желающих» этой осенью. Об этом сообщает La Repubblica

    • Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА
      Лукашенко поздравил Токаева с успешным проведением выборов в парламент Казахстана, сообщает БелТА

    • Пашинян заявил, что будет доволен, если Армению исключат из ОДКБ. Он отметил, что страна в ближайшие пять лет не намерена активизировать свою работу в организации

    • Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
      Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС, заявил Пашинян
    • Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»
      Токаев призвал соблюдать традиции и раскритиковал обнимающихся генералов: «Это не дело, когда мужчины начинают друг друга обнимать. Никогда в наших обычаях этого не было. Тем более люди в военной форме. Генералы начинают обниматься друг с другом. Что это такое?»

    • Дмитриев саркастически предложил Канаде прекратить торговые противоречия с США и стать 52-м американским штатом. Он также пояснил, что статус 51-го штата может быть занят Гренландией

    • Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок
      Трамп заявил, что был бы счастлив, если бы законы США изменили и ему разрешили баллотироваться на третий срок

    • Трамп заявил, что варианты военных действий США против Ирана не ограничены решением вести с Тегераном экономическую войну

    • Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин
      Россия отправила в Сербию спецборт МЧС без каких-либо условий, в силу братских отношений Белграда и Москвы, сообщил Вулин

    • Угрозы Трампа вызвали недоумение у властей Омана, сообщил портал Al-Monitor со ссылкой на оманские источники. По мнению оманских властей, высказывания Трампа связаны скорее с публичной необходимостью перекладывания ответственности за срыв переговоров с Ираном на другую страну

    • Трамп считает, что у США не было выбора в действиях против Ирана. «Я сделал бы это снова сто раз. У них не может быть ядерного оружия, и ядерного оружия у них не будет», — заявил он в интервью радиостанции WABC

    • Вучич поблагодарил Россию за отправку в республику спецборта Ил-76 МЧС для оказания помощи в борьбе с лесными пожарами. Об этом он заявил в эфире Радио и телевидения Сербии

    • Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
      Авианосец Abraham Lincoln прекратил военные действия против Ирана. Он выдвинулся к берегам США
    • Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина
      Точных дат визита в РФ Уиткоффа и Кушнера пока не запланировано, заявил Песков. Уиткофф и Кушнер всегда желанные гости в Москве как для своих российских визави, так и для Путина

    • Трамп объявил о начале беспрецедентной «экономической войны и изоляции» Ирана. Страны, чьи структуры оказывают поддержку Ирану, столкнутся с экономическими последствиями, написал он в Truth Social

    • Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто
      Трамп полагает, что морская блокада Ормузского пролива была эффективной на 100%. Ни одно судно не зашло в Иран, но они добирались в другие точки, отметил он. Сейчас судоходство по Ормузу открыто

    • Израиль не потерпит военного присутствия Турции в Сирии, заявил Нетаньяху: «Мы ясно передали послание: не надо. Видимо, его услышали недостаточно хорошо, поэтому мы позаботились о том, чтобы его поняли лучше»

    • Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
      Трамп заявил, что ожидает встречи с Ким Чен Ыном в этом году
    • Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий
      Число жертв землетрясения в Колумбии выросло до 312, пропавшими без вести продолжают числиться 290. Об этом сообщила служба управления рисками стихийных бедствий

    • США не уведомляли Республику Корея заранее о планах сократить учения. Об этом сообщил министр иностранных дел республики Чо Хён

    • Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники
      Трамп требует от помощников организовать встречу с Ким Чен Ыном этой осенью, сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники

    • Трамп заявил, что США в данный момент не ведут и не планируют переговоров с Ираном

    • Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину
      Кремлю пока нечего заявить по поводу возможного приезда Уиткоффа и Кушнера, встречи такого рода требуют подготовки, заявил Ушаков, отвечая на вопрос журналисту «Вестей» Павлу Зарубину

    • Премьер Британии Бернэм переписывался с лжесотрудницей Белого дома, сообщает Politico со ссылкой на источники. Самозванец выдавал себя за главу аппарата Белого дома Уайлз. Остается неясным, когда Бернэм обменивался сообщениями с самозванцем и что конкретно обсуждалось в переписке

    • Трамп угрожает Оману, поскольку ищет виновных в трудностях с заключением соглашения с Ираном по ядерному вопросу. Такую версию изложила The Wall Street Journal, ссылаясь на источники

    • Москва и Пхеньян совместно борются за создание нового миропорядка, основанного на многополярности, равноправии и учете национальных интересов стран. Об этом говорится в телеграмме Лаврова главе МИД КНДР

    • Иран не выражает готовности принять условия США относительно прекращения конфликта, заявил Трамп

    • «Мы разбомбим их к чертям». США ударят по Оману, если страна будет мешать урегулированию в регионе, заявил Трамп в интервью телеканалу Fox News

    • Россия вызвала посла Японии после протеста Токио из-за поездки Путина, но в посольстве сказали, что он не сможет посетить МИД 14 или 17 августа, заявил Лавров. Посол Японии должен прийти в МИД, с ним поговорят о протесте из-за визита Путина на Итуруп и о подходе к его работе в России, заявил Лавров, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия вызвала посла Японии после протеста Токио из-за поездки Путина, но в посольстве сказали, что он не сможет посетить МИД 14 или 17 августа, заявил Лавров. Посол Японии должен прийти в МИД, с ним поговорят о протесте из-за визита Путина на Итуруп и о подходе к его работе в России, заявил Лавров, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп в интервью телеканалу Fox News заявил, что США поддерживают связь с КСИР по неофициальным каналам. Ранее о неофициальных каналах связи между Белым домом и руководством КСИР со ссылкой на источники сообщал американский портал Axios

    • Каллас заявила, что предстоящей осенью планирует представить странам ЕС «самый масштабный» пакет санкций против России
      Каллас заявила, что предстоящей осенью планирует представить странам ЕС «самый масштабный» пакет санкций против России

    • Трамп назвал Мекканское соглашение свидетельством объединения стран Ближнего Востока. «Очень рад видеть, что Саудовская Аравия, Турция и Пакистан недавно, наконец-то, подписали Мекканское соглашение о совместной обороне», — написал он в Truth Social.

    • Мигранты на границе в Сеуте приходят массово, чтобы лично «поблагодарить» Урсулу фон дер Ляйен за миграционную политику, заявил Дмитриев

    • Европейские бизнесмены и компании проявляют интерес к ВЭФ, сообщил в интервью ТАСС Кобяков

    • Восемь человек погибли в Японии в результате мощных ливней, сообщила японская служба пожарной охраны
      Восемь человек погибли в Японии в результате мощных ливней, сообщила японская служба пожарной охраны

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?