Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДОМ.РФ: АНАЛИЗ [DOMRF]

ДОМ.РФ: АНАЛИЗ [DOMRF]

ДОМ.РФ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

ДОМ.РФ: стабильный рост или переоценённый актив?

7 854

    Сам отчёт вышел очень достойный у компании, по чистой прибыли показали чуть более 88 млрд рублей, превысив прогноз свой в 85 млрд прибыли. Чистая процентная маржа и стоимость риска находятся на хороших уровнях, как, собственно, и рентабельность капитала. В самой отчётности детально смысла копаться нет абсолютно, просто не к чему докопаться там особо. По дивиденду компания сможет выплатить 247 рублей дивиденда, что при цене акции под 2300 рублей равняется чуть менее 11% доходности. Компания также представила свои прогнозы на 2026 год. По чистой прибыли планируют выйти на 104 млрд рублей, что будет в районе 290 рублей на акцию дивиденда. Конечно же, зависит от итогового результата. Но уже сейчас даже при текущей оценке акции в 2300 рублей это 12,6% доходности. Тут стоит отдельно подчеркнуть, что это половина прибыли компании, вторая уходит в компанию и продолжает генерировать прибыль дальше. Принцип тот же, что и у Сбербанка, к примеру. По капиталу прогнозируют рост на 12%, что в целом и вытекает из общего прогноза по рентабельности и прибыли. Планируют достичь 525 млрд по капиталу, сейчас капитал составляет 470 млрд рублей. Коэффициент риска на уровне 0,6%, но тут ничего удивительного в низких уровнях, сама логика компании в том и состоит, что риска тут минимум. Кредитование обеспеченное. Фактически, исходя из отчёта, можно смело назвать Дом.РФ стабильным, достаточно надёжным игроком на рынке, который стабильно умеет зарабатывать акционерам прибыль, и, если говорить прямо, то это полноценный соперник Сбербанку, в чём, с одной стороны, его преимущество, а с другой — его обратная сторона. Ведь есть с кем сравнить. Ранее я делал разбор на IPO, в котором, по сути, сделал ровно тот же вывод, что и сейчас, что Дом.РФ — это полноценный аналог Сберу с акционерной точки зрения. Единственная разница только в том, что с момента IPO бумаги Дом.РФ сделали существенный рывок в стоимости акций. Не последний момент сыграла и ликвидность бумаги. Всё же есть большая разница в оценке из-за более низкой ликвидности. Поднять Сбер на ту же величину потребуется куда больше средств в покупку, чем Дом.РФ. Мало того, что совершенно разные уровни free float у бумаг, так они еще и по капитализации совершенно разные, капитал у Дом.РФ 470 млрд, а у Сбера более 8 трлн рублей. Разница в 16 раз. Теперь сравним три компании — Сбер, Дом.РФ и ВТБ (скриншот выше). Выводим такие параметры, как P/E, P/B, ROE, CoR и чистую процентную маржу. Видим, что у Дом.РФ, что у Сбера примерно сопоставимые параметры, P/E у Дом.РФ 4,64 против 4,2 у Сбера, тоже самое и по капиталу, Сбер 0,86 против 0,88 у Дом.РФ. Т.е. по этим показателям Сбер выглядит чуть дешевле, чем Дом.РФ. Рентабельность капитала у Сбера 22,7% против 21,6% у Дом.РФ, что тоже лучше. Стоимость риска у Сбера, конечно, проигрывает за счёт залоговых кредитов, у Дом.РФ тут нет конкурентов вообще, а вот по чистой процентной марже Сбер является лидером тут, 6,2% против 3,7% у Дом.РФ. Ну и для сравнения параметры ВТБ тоже выведены. Таблица подсвечена цветами, зеленый — самый лучший показатель, оранжевый — средние значения, светло-красный — худшие значения среди трех банков. ВТБ, безусловно, что по P/E, что по капиталу выглядит крайне дешево. 2 годовых прибыли и 0,36 капитала вне конкуренции, но по всем остальным параметрам сильно проигрывает. А вот что Дом.РФ, что Сбер идут вместе примерно, и параметры сильно будут зависеть от динамики цены на акции на рынке. При этом в фундаментальном подходе рентабельность Сбера всё же выше, чем у Дом.РФ, правда, с меньшим риском. Но этот риск компенсируется более высоким процентным доходом Сбера + развитие сторонних частей бизнеса, в частности ИИ, который однозначно будет драйвером ближайшее время для компании. Как себя поведёт дом.рф в будущем, нам предстоит узнать еще. При этом я хочу в очередной раз подчеркнуть, что я не считаю Дом.РФ плохой бумагой, вовсе нет. Это реально хороший и качественный бизнес, но в совокупности факторов я как был при мнении, что если выбирать между Дом.РФ и Сбером, я выберу однозначно Сбер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Станислав Станишевский

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ДОМ.РФ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?