Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДОМ.РФ: АНАЛИЗ [DOMRF]

ДОМ.РФ: АНАЛИЗ [DOMRF]

ДОМ.РФ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

ДОМ.РФ: стабильный рост или переоценённый актив?

7 858

    Сам отчёт вышел очень достойный у компании, по чистой прибыли показали чуть более 88 млрд рублей, превысив прогноз свой в 85 млрд прибыли. Чистая процентная маржа и стоимость риска находятся на хороших уровнях, как, собственно, и рентабельность капитала. В самой отчётности детально смысла копаться нет абсолютно, просто не к чему докопаться там особо. По дивиденду компания сможет выплатить 247 рублей дивиденда, что при цене акции под 2300 рублей равняется чуть менее 11% доходности. Компания также представила свои прогнозы на 2026 год. По чистой прибыли планируют выйти на 104 млрд рублей, что будет в районе 290 рублей на акцию дивиденда. Конечно же, зависит от итогового результата. Но уже сейчас даже при текущей оценке акции в 2300 рублей это 12,6% доходности. Тут стоит отдельно подчеркнуть, что это половина прибыли компании, вторая уходит в компанию и продолжает генерировать прибыль дальше. Принцип тот же, что и у Сбербанка, к примеру. По капиталу прогнозируют рост на 12%, что в целом и вытекает из общего прогноза по рентабельности и прибыли. Планируют достичь 525 млрд по капиталу, сейчас капитал составляет 470 млрд рублей. Коэффициент риска на уровне 0,6%, но тут ничего удивительного в низких уровнях, сама логика компании в том и состоит, что риска тут минимум. Кредитование обеспеченное. Фактически, исходя из отчёта, можно смело назвать Дом.РФ стабильным, достаточно надёжным игроком на рынке, который стабильно умеет зарабатывать акционерам прибыль, и, если говорить прямо, то это полноценный соперник Сбербанку, в чём, с одной стороны, его преимущество, а с другой — его обратная сторона. Ведь есть с кем сравнить. Ранее я делал разбор на IPO, в котором, по сути, сделал ровно тот же вывод, что и сейчас, что Дом.РФ — это полноценный аналог Сберу с акционерной точки зрения. Единственная разница только в том, что с момента IPO бумаги Дом.РФ сделали существенный рывок в стоимости акций. Не последний момент сыграла и ликвидность бумаги. Всё же есть большая разница в оценке из-за более низкой ликвидности. Поднять Сбер на ту же величину потребуется куда больше средств в покупку, чем Дом.РФ. Мало того, что совершенно разные уровни free float у бумаг, так они еще и по капитализации совершенно разные, капитал у Дом.РФ 470 млрд, а у Сбера более 8 трлн рублей. Разница в 16 раз. Теперь сравним три компании — Сбер, Дом.РФ и ВТБ (скриншот выше). Выводим такие параметры, как P/E, P/B, ROE, CoR и чистую процентную маржу. Видим, что у Дом.РФ, что у Сбера примерно сопоставимые параметры, P/E у Дом.РФ 4,64 против 4,2 у Сбера, тоже самое и по капиталу, Сбер 0,86 против 0,88 у Дом.РФ. Т.е. по этим показателям Сбер выглядит чуть дешевле, чем Дом.РФ. Рентабельность капитала у Сбера 22,7% против 21,6% у Дом.РФ, что тоже лучше. Стоимость риска у Сбера, конечно, проигрывает за счёт залоговых кредитов, у Дом.РФ тут нет конкурентов вообще, а вот по чистой процентной марже Сбер является лидером тут, 6,2% против 3,7% у Дом.РФ. Ну и для сравнения параметры ВТБ тоже выведены. Таблица подсвечена цветами, зеленый — самый лучший показатель, оранжевый — средние значения, светло-красный — худшие значения среди трех банков. ВТБ, безусловно, что по P/E, что по капиталу выглядит крайне дешево. 2 годовых прибыли и 0,36 капитала вне конкуренции, но по всем остальным параметрам сильно проигрывает. А вот что Дом.РФ, что Сбер идут вместе примерно, и параметры сильно будут зависеть от динамики цены на акции на рынке. При этом в фундаментальном подходе рентабельность Сбера всё же выше, чем у Дом.РФ, правда, с меньшим риском. Но этот риск компенсируется более высоким процентным доходом Сбера + развитие сторонних частей бизнеса, в частности ИИ, который однозначно будет драйвером ближайшее время для компании. Как себя поведёт дом.рф в будущем, нам предстоит узнать еще. При этом я хочу в очередной раз подчеркнуть, что я не считаю Дом.РФ плохой бумагой, вовсе нет. Это реально хороший и качественный бизнес, но в совокупности факторов я как был при мнении, что если выбирать между Дом.РФ и Сбером, я выберу однозначно Сбер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Станислав Станишевский

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ДОМ.РФ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?