Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ДОМ.РФ: АНАЛИЗ [DOMRF]

ДОМ.РФ: АНАЛИЗ [DOMRF]

ДОМ.РФ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

ДОМ.РФ нарастил чистую прибыль на 46% в I полугодии — менеджмент прогнозирует 117 млрд рублей по итогам 2026 года

4 842

    Что с ДОМ.РФ после 1 полугодия? Комментарий замгендиректора Давида Овсепяна ▫️ Чистая прибыль: 57,2 млрд рублей | +46% (г/г), чистые процентные доходы: 89,1 млрд рублей | +30% (г/г), чистые комиссионные доходы: 23,7 млрд рублей | +47% (г/г) ▫️ Обновлённый прогноз на 2026 год: чистая прибыль: 117 млрд рублей | +32% (г/г), активы: 7,6 трлн | +19% (г/г), капитал: 541 млрд | +15% (г/г), рентабельность капитала (ROE): 23,4% ▫️ ДОМ.РФ ускоренно замещает дорогие пассивы: депозиты и накопительные счета физлиц выросли на 20% при росте сектора всего около 1%, что снижает полную стоимость фондирования и спред к ключевой ставке. ▫️ Главный источник прибыли по-прежнему проектное финансирование: корпоративно-строительный бизнес заработал 28 млрд руб., рост обеспечен увеличением портфеля и расширением маржи. ▫️ Розничный бизнес впервые в истории стал устойчиво прибыльным: результат около 2,5 млрд руб., что менеджмент связывает с ростом масштаба и снижением доли постоянных расходов в структуре прибыли. ▫️ Сегмент секьюритизации заработал 4,5 млрд руб. прибыли и дал 8% общей прибыли; выкуп дефолтных закладных стабилизировался, роста дефолтов пока нет, а результат идет выше 2025 года и в рамках плана на 2026-й. ▫️ В проектном финансировании за 1 пол. 2026 года выдано 308 млрд руб., это +16% г/г; текущая доля ДОМ.РФ по остатку ссудной задолженности — 16%, стратегическая цель — 20%, и менеджмент ждет роста доли уже по итогам 2026 года. ▫️ Корпоративно-инвестиционный бизнес быстро набирает масштаб: за полугодие выдано 466 млрд руб., портфель достиг 557 млрд руб., но основной финансовый эффект менеджмент ожидает ближе к 2028 году. ▫️ Розничная ипотека ДОМ.РФ за полугодие дала 73 млрд руб. выдач; формальное снижение ипотечного портфеля связано не с падением бизнеса, а с рекордной секьюритизацией собственной ипотеки и переносом активов с баланса банка на баланс ипотечного агента. ▫️ Клиентская база банка пока небольшая относительно крупных розничных игроков, но растет быстро: активных клиентов уже около 750 тыс., рост — 35%, что поддерживает стратегию развития розницы и удешевления фондирования. ▫️ Бизнес на финансовых рынках уже дает заметный вклад: результат сегмента — 7,3 млрд руб., сюда входят портфель ОФЗ, размещение облигаций для контрагентов, брокерский бизнес и казначейские кредиты; менеджмент ждет сильный результат за 2026 год и дальнейший рост в 2027-м. ▫️ По секьюритизации план на 2026 год — около 850 млрд руб. объема, основные оригинаторы во 2 полугодии — Сбер, Альфа-Банк и ВТБ; ДОМ.РФ сохраняет около 99% рынка и не видит угрозы от двухтраншевой секьюритизации. ▫️ ROE около 24% выглядит устойчиво выше ожиданий IPO в 20–22%: драйверы — рост кредитного плеча, снижение стоимости фондирования и масштабирование бизнеса почти без роста расходов; целевой норматив капитала уже близок к 12,5–13%, сейчас он около 13%. ▫️ Потенциал маржи еще не выбран: спред полной стоимости фондирования к ключевой ставке снизился с 3,5% в 2024 году и 2,5% в прошлые периоды до 1% сейчас, но у конкурентов он ниже, поэтому менеджмент видит пространство не просто для удержания, а для роста ROE. ▫️ Риски в строительстве остаются: рост проблемных кредитов пришелся в основном на 2025 год, в 1 пол. 2026 он замедлился, но высокая процентная нагрузка, неопределенность по семейной ипотеке и неполное замещение льготных программ рыночной ипотекой могут увеличить третью корзину во 2 полугодии. ▫️ Покрытие проблемных кредитов выглядит сильным: третья корзина покрыта резервами на 93%, при этом вся она обеспечена недвижимостью, эскроу, залогами квартир или объектами строительства; цель менеджмента — удерживать покрытие около 100% с учетом эскроу и компенсировать рост проблемки резервами. Мы сходили на конференц-звонок с менеджментом Дом. РФ за вас Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Игорь Шимко [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ДОМ.РФ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?