Будущее акций Газпром нефти: прогнозы экспертов и текущие метрики

2026-02-26T12:35:59+03:00

10 574

Аналитика по компании «Газпром нефть» Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация). «Газпром нефть» — крупная и интересная компания, о которой спрашивают не так часто. Последний обзор проводился 14 августа 2025 года, когда акции стоили 542 рубля. Я предсказывал, что ситуация будет неопределённой: либо мы пробьём нисходящий тренд и поднимемся до 600 рублей, либо начнётся коррекция и цена опустится до 500 рублей. В итоге так и произошло: через два торговых дня началась коррекция, и акции упали даже ниже моих ожиданий — до 452 рублей. Сейчас они торгуются по 505 рублей. Посмотрим, что будет дальше. Основные метрики: - Капитализация: 31,24 млрд долларов. - P/E: 7,09. - P/S: 0,64. - P/B: 0,78. - EPS: 71,25 рублей. - EBITDA: 1 трлн рублей. - EV/EBITDA: 3,49. По сравнению с прошлым отчётом прибыль и EBITDA снизились, но компания стала оцениваться дороже. Новостной фон: - «Газпром нефть» расширяет геологоразведочный кластер на юге Ямало-Ненецкого автономного округа. - Открыто крупнейшее за 30 лет нефтяное месторождение на Ямале с геологическими запасами 55 млн тонн нефти. - Российские авиационное топливо на основе переработанного фритюрного масла успешно протестировано на реактивном двигателе. - Президент Сербии Вучич сообщил, что венгерская MOL покупает 56,15% акций сербской NIS у «Газпром нефти» за €0,9–1 млрд. Финансовое здоровье: - Собственный капитал за 9 месяцев 2025 года снизился менее чем на 0,25%, а в 2024 году рос на 6%. - Чистый долг за 9 месяцев 2025 года вырос на 17%, в 2024 году — на 93%. - Net Debt / EBITDA — 1,1, что указывает на низкий уровень долговой нагрузки. По сути, компания находится в состоянии стагнации. Выручка и прибыль: - Выручка за 9 месяцев 2025 года снизилась на 8%, а в 2024 году росла на 16%. - Прибыль за 9 месяцев 2025 года упала на 29%, в 2024 году — на 21%. - Свободный денежный поток за 9 месяцев 2025 года упал на 73% до 84 млрд рублей. Будущее и оценки: - 20 января БКС прогнозирует цену 550 рублей. Старые прогнозы от трёх компаний варьируются от 696 до 712,3 рублей. Сравнение с конкурентами: «Газпром нефть» — крупнейшая российская компания в секторе, входит в пятёрку по капитализации. По метрикам оценивается дороже сектора, но долговая нагрузка выше средней. Рентабельность выше, чем у конкурентов из пятёрки, но в целом по сектору — средняя. По росту выручки за последние пять лет компания опережает сектор. Дивиденды: - 2023 год: 11,22%. - 2024 год: 10,28%. - 2025 год: 8,63%. Если ситуация останется неизменной, дивиденды будут, но могут снизиться, например, до 5–6%. Технический анализ: Цена вышла из нисходящего канала и сейчас консолидируется. Ожидается, что какое-то время она будет двигаться в боковике, а затем достигнет верхней границы в районе 560 рублей. Выводы: Снижение прибыли, выручки и собственного капитала отражает сложности сектора и геополитическую обстановку. Компания продолжает искать новые источники дохода. Улучшения ожидаются при геополитической разрядке. В настоящее время ожидается движение в боковике. Падение цены уже вряд ли произойдёт, а рост пока невозможен. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Павел Шумилов

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса