Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МОСБИРЖА [анализ] [MOEX]

МОСБИРЖА [анализ] [MOEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

МосБиржа: стоит ли покупать акции при прогнозе роста до 190 рублей?

5 902
МосБиржа: стоит ли покупать акции при прогнозе роста до 190 рублей?

МосБиржа — крупнейший российский биржевой холдинг. Финансовые показатели: - Выручка: - 2022: 83,5 млрд руб. - 2023: 104,7 млрд руб. - 2024: 145,1 млрд руб. - 2025 (LTM): 128,6 млрд руб. - Темпы роста: 14% - Прибыль: - 2022: 36,3 млрд руб. - 2023: 60,8 млрд руб. - 2024: 79,3 млрд руб. - 2025 (LTM): 62,2 млрд руб. - Темпы роста: 13% - Основные метрики: - Капитализация: 414,2 млрд руб. - Темпы роста EPS: 13% - P/E: 6,7 (среднее: 8,82) - P/S: 3,22 (среднее: 2,8) - EV/EBITDA: 4,83 (среднее: 4,64) - ROE: 24,5% (среднее: 14%) - Чистые активы: 253,8 млрд руб. (+4% г/г) Акции МосБиржи торгуются ниже справедливых уровней. Дивиденды: - 2020: 9,45 руб./акцию - 2022: 4,84 руб./акцию - 2023: 17,35 руб./акцию - 2024: 26,11 руб./акцию (рост на 27%) - Прогноз на 2025: 14-20,5 руб./акцию За 9 месяцев 2025 года МосБиржа заработала 9,9 млрд руб. на дивиденды при распределении 50% прибыли и 14,9 млрд руб. при распределении 75%. Я закладываю распределение 75% чистой прибыли за 2024 год. Дивидендная политика: Минимальный уровень выплат — 50% чистой прибыли по МСФО. Но исторически компания платит больше. Вывод по акциям МосБиржи: - Процентные доходы будут снижаться, что давит на прибыль. - За 9 месяцев 2025 года процентные доходы составили 45 млрд руб., что на 28 млрд руб. меньше, чем годом ранее. - Снижение процентных ставок приведет к дальнейшему падению процентных доходов. - Рост популярности фондов денежного рынка снижает объем кэша на счетах клиентов, что уменьшает процентные доходы биржи. - Комиссионные доходы растут: 19,4 млрд руб. в 3-м квартале 2025 года (+31%) и 55,8 млрд руб. за 9 месяцев (+24%). - Объем торгов за 2025 год вырос на 45% до 145,2 трлн руб. - Снижение ставки стимулирует рост числа IPO, что позитивно для биржи. - Рынок сейчас ориентирован на дивиденды, что дает нейтральный прогноз. - В лучшем случае за 2025 год доходность составит 11%. - В 2026 году ожидается продолжение снижения прибыли из-за падения процентных доходов. - Для разворота тренда на чистую прибыль необходимо, чтобы рост комиссионных доходов компенсировал снижение процентных. ⚡️ Итоговая прогнозируемая цена: 190 руб. (+5,5%). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Портфель инвестора

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?