Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

ДОМ.РФ после IPO: какие рекорды показала компания в первом публичном отчете?

6 299
ДОМ.РФ после IPO: какие рекорды показала компания в первом публичном отчете?

ДОМ.РФ представил первый годовой отчет после IPO 2025 год стал знаковым для ДОМ.РФ. Компания успешно провела IPO, и акции выросли на 26%, а капитализация достигла почти 400 млрд рублей. Теперь у ДОМ.РФ есть первый годовой отчет в публичном статусе. Цифры впечатляют: - Чистая прибыль увеличилась на 35% и составила 89 млрд рублей. - Рентабельность собственного капитала (ROE) выросла до 22% (было 19%), а в четвертом квартале достигла почти 24%, что стало рекордом для компании. - Чистая процентная маржа составила 3,7% (было 3,2%). - Активы увеличились на 15% и достигли 6,4 трлн рублей. - Операционные доходы выросли на 36% и составили 161 млрд рублей. Однако есть нюансы: 1. В четвертом квартале ДОМ.РФ заработал 5,3 млрд рублей на продаже земельных участков. За первые девять месяцев года доходы от этой статьи составили еще 5,9 млрд рублей. В 2024 году такого значительного роста не было. Возможно, это был разовый фактор. 2. Налог на прибыль в 2025 году составил 17,6%, что ниже базовой ставки в 25%. Если налоговая нагрузка вернется к норме, это может немного снизить маржу. 3. Операционные расходы выросли на 23–24%. Это привело к убытку в размере 10,7 млрд рублей по финансовым инструментам. Что касается дивидендов, менеджмент ожидает, что в 2026 году прибыль превысит 104 млрд рублей (+17%) при ROE выше 21%. Активы компании составят более 7,3 трлн рублей. Новая стратегия компании предполагает удвоение бизнеса к 2030 году, а дивидендная политика закреплена на уровне 50% чистой прибыли. Если ориентироваться на прибыль 2025 года, дивиденд может составить около 246–247 рублей на акцию, что даст доходность около 11–11,5% к текущим ценам. В 2026 году, при выполнении прогноза, дивиденд может приблизиться к 300 рублей, что обеспечит доходность около 13–14%. Как оценивается компания сейчас? По мультипликаторам ДОМ.РФ торгуется примерно на уровне Сбербанка: - P/B — около 0,83 (у Сбербанка — 0,9). - ROE сопоставимый, хотя у Сбербанка он выше на пару процентов. - Дивидендная доходность также примерно на одном уровне. ⚡️ Рынок оценивает компанию довольно справедливо. Вывод: ДОМ.РФ — это качественная история с растущей прибылью, ROE выше 20%, понятной дивидендной политикой, стратегическим статусом и поддержкой государства. Это стабильный банковский актив, который может стать альтернативой или дополнением к Сберу в вашем портфеле. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: IF Stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?