Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РУСАГРО [анализ] [RAGR]

РУСАГРО [анализ] [RAGR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Русагро: почему стоит держать акции даже при корпоративных рисках?

2 948
Русагро: почему стоит держать акции даже при корпоративных рисках?

Почему я держу в портфеле акции компании «Русагро»? Задержание Вадима Мошковича и Максима Басова, мажоритарных акционеров «Русагро», почти год назад вызвало значительное давление на котировки компании. Требования к ним выросли до 86 млрд рублей, что создает риски. Однако претензии касаются только их, а не компании в целом. Юридически активы миноритарных акционеров защищены, хотя политические риски сохраняются. Важно, чтобы компания не попала в руки другого мажоритарного акционера, который может не обеспечить достаточные денежные потоки для миноритариев. «Русагро» пережила трудный 2025 год Компания столкнулась с трудностями в масложировом сегменте из-за модернизации мощностей и низких цен на сахар и сельскохозяйственную продукцию. Операционные показатели компании находятся на минимальном уровне, но это не главное. Важнейший фактор, влияющий на справедливую цену акций «Русагро», — это её положение на корпоративном уровне. До ареста мажоритариев компания активно приобретала новые активы, что способствовало её росту на операционном уровне. Теперь такой подход маловероятен, поэтому мультипликаторы растущего бизнеса к компании неприменимы. Почему я держу акции? 1. Низкая цена. Акции компании стоят недорого по сравнению с её прибылью. Мы покупаем компанию за немногим более трёх годовых прибылей. 2. Привлекательные дивиденды. Если компания выплатит 50% прибыли в виде дивидендов, это будет 20 рублей на акцию, что составляет 17% доходности. При 70% — 27 рублей (23% доходности), а при 90% — 36 рублей (30% доходности). 3. Диверсификация. Сейчас доля финансового сектора в моём портфеле составляет 40%, поэтому диверсификация необходима. Я считаю, что российские пахотные земли и продукты питания — одни из самых привлекательных активов. Возможно, в будущем они станут «нефтью» России в эпоху зелёной энергетики. 4. Потенциал роста. Оценка по методу дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает целевую цену около 225 рублей. Если учесть дополнительный дисконт за риски в 30%, то целевая цена приблизится к 160 рублям. Даже с учётом этого значительного дисконта акции имеют потенциал роста на 30% относительно текущей цены в 120 рублей. Заключение Я держу в своём портфеле акции «Русагро», потому что они предлагают хороший потенциал роста и привлекательные дивиденды. Однако я буду внимательно следить за развитием ситуации в компании и её корпоративными рисками. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: PROFIT

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?