Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Дивиденды и перспективы Яндекса: стоит ли инвестировать?

8 157
Дивиденды и перспективы Яндекса: стоит ли инвестировать?

Обзор Яндекса: от компании роста к компании стоимости Выручка Яндекса в 2025 году достигла 1 441,4 млрд руб., что на 31,7% больше, чем в предыдущем году. В четвертом квартале выручка составила 436 млрд руб., увеличившись на 28,2%. Однако темпы роста основного сегмента (поиск) замедлились до 4% в годовом выражении. Скорректированная прибыль компании в 2025 году составила 129,8 млрд руб., что на 40,7% больше, чем в прошлом году. Прибыль и маржа Яндекса росли каждый квартал: - Первый квартал: 17,8 млрд руб. - Второй квартал: 29,3 млрд руб. - Третий квартал: 38,3 млрд руб. - Четвертый квартал: 44,5 млрд руб. Я также учитываю налоговую ставку в 25% при оценке прибыли. Прогнозы на 2026 год Яндекс прогнозирует рост выручки на 20% и EBITDA выше 350 млрд руб. на 2026 год. При таких условиях прибыль компании составит 189,5 млрд руб., что выше моего предыдущего прогноза в 175,7 млрд руб. Дивиденды За второе полугодие 2025 года Яндекс объявил дивиденды в размере 110 руб. на акцию, что составляет 2,9% доходности (примерно 52,5% от скорректированной прибыли второго полугодия). В 2026 году я ожидаю дивиденды в размере 300+ руб. на акцию с доходностью 6,3%. Справедливая цена акций Яндекса Темпы роста прибыли Яндекса опережают мои ожидания, что является позитивным фактором. Однако в 2026 году ожидается снижение темпов роста бизнеса, что может негативно сказаться на цене акций. Если рассматривать бизнес Яндекса в отрыве от бренда, то за темпы роста в 20% я бы заплатил не более 10 прибылей. Акции «Ленты», которая также растет быстрее 20%, стоят 5,5 прибылей за 2026 год. Уникальность и специфика Яндекса не могут полностью компенсировать влияние этих факторов на долгосрочную цену акций. Тем не менее, можно предположить, что темпы роста Яндекса могут быть выше из-за чувствительности рекламного бизнеса (поиск) к ключевой ставке. Поэтому я буду оценивать Яндекс с коэффициентом P/E 12. При таком подходе справедливая цена акций Яндекса составит 5 768 руб. Потенциал роста с текущих уровней — чуть более 20%, что для меня не является привлекательным. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Влад | Про деньги

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?