Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДИАСОФТ [анализ] [DIAS]

ДИАСОФТ [анализ] [DIAS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Акции Диасофт: почему финансовые результаты не оправдали ожиданий и что будет дальше?

8 321
Акции Диасофт: почему финансовые результаты не оправдали ожиданий и что будет дальше?

Анализа финансовых результатов Диасофта за 9 месяцев 2025 года. Эта компания разрабатывает ПО для финансового сектора и других отраслей. Вот ключевые цифры: - Выручка: 8,2 млрд руб, рост на 1,2% год к году (г/г). - EBITDA: 2,6 млрд руб, снижение на 16,1% г/г. - Чистая прибыль: 2 млрд руб, падение на 28,5% г/г. Выручка выросла символически Единственным позитивным моментом в отчете стал рост выручки на 1,2%, до 8,2 млрд руб. Однако этот рост едва заметен из-за жесткой денежно-кредитной политики. EBITDA и чистая прибыль снизились EBITDA упала на 16,1% до 2,6 млрд руб. Это связано с увеличением доли масштабных проектов, требующих больше ресурсов. Чистая прибыль снизилась на 28,5% до 2 млрд руб. Другие показатели: - Рентабельность EBITDA: 31,7%, снижение на 7 п.п. - Расходы на R&D: 1 млрд руб. - EBITDAC: 1,6 млрд руб (EBITDA минус капитальные расходы). ❗️ Нет долга, но есть риски На данный момент у компании нет долгов. Однако впереди выплата дивидендов, и существует риск выхода на отрицательный чистый долг в условиях стагнации отрасли. Дивиденды и пересмотр прогнозов Совет директоров Диасофта рекомендовал выплатить дивиденды в размере 102 руб на акцию из нераспределенной прибыли. Это рекордная сумма для компании. Такое решение, вероятно, направлено на поддержку котировок. Последний день для покупки акций под дивиденды — 20 марта. Прогнозов компания также пересмотрела. Новый прогноз по выручке на 2025 год — 10,5 млрд руб. Ранее ожидалось 11-11,2 млрд руб, а еще раньше — 12-12,5 млрд руб. Причиной стали неоправданные ожидания по импортозамещению корпоративных систем в банках. Итог: С момента прошлого обзора акции Диасофта продолжили падать. Рекордные дивиденды и сокращенная отчетность немного поддержали котировки, но полноценный отчет мог бы показать еще более значительное снижение. Компания признала, что ставка на импортозамещение не сработала. Крупные банки разрабатывают собственные системы или дорабатывают уже имеющиеся, а мелкие сокращают IT-бюджеты. Это привело к пересмотру прогнозов и снижению рентабельности. Что ждет компанию в будущем? Диасофт работает над решениями для цифрового рубля и ЦФА. В 2026 году возможны первые результаты, и компания рассчитывает занять до 50% этого рынка. Однако компания столкнется с ростом страховых взносов (с 7,6% до 15%) и НДС на отечественное ПО (до 22%). Драйверов роста в 2026 году нет. Скорее всего, акции продолжат падать, ведь Диасофт стал лидером по снижению стоимости в 2025 году. Я пока не планирую инвестировать в акции Диасофта и желаю компании справиться с трудностями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?