Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АФК СИСТЕМА [анализ] [AFKS]

АФК СИСТЕМА [анализ] [AFKS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему АФК «Система» стоит дешевле своих активов: разбираем разрыв между капитализацией и стоимостью портфеля?

450
Почему АФК «Система» стоит дешевле своих активов: разбираем разрыв между капитализацией и стоимостью портфеля?

Мнение: Т-Инвестиции Как устроен бизнес АФК «Система» АФК «Система» — крупнейшая российская инвестиционная компания с активами в более чем 20 отраслях. В её портфеле есть как «зрелые» денежные бизнесы, так и истории роста. Основные активы — МТС (лидер по выручке и операционной прибыли) и Ozon (двигатель роста и повышения эффективности). Стратегические возможности компании связаны с гибким управлением портфелем и возможным выходом на IPO части непубличных активов: • Медси; • Степь; • Биннофарм; • Ситроникс; • Cosmos. Оценка активов Капитализация публичных активов холдинга, включая доли в других компаниях, составляет около 500—550 млрд рублей, в то время как сама АФК «Система» оценивается в 145 млрд рублей. Это ниже рыночной стоимости, но оправдано холдинговой структурой и долгом. Основная проблема компании — долг Высокая долговая нагрузка и проценты по кредитам ограничивают денежный поток и чистую прибыль. Финансовые обязательства корпоративного центра составляют около 387 млрд рублей (+34% год к году), а консолидированные — примерно 1,4 трлн рублей. В условиях высоких процентных ставок рефинансирование остаётся ключевым риском. Дивиденды и перспективы Исторически холдинг выплачивал дивиденды с доходностью 3—4%, но в 2024 году они не распределялись. Ожидается, что компания вернётся к вопросу о дивидендах не ранее второй половины 2026 года. Аналитическое покрытие акций АФК «Система»: «Мы рекомендуем «‎держать» акции с целевой ценой 16 рублей за бумагу через год, что предполагает доходность 13% от текущей стоимости». Автор: Марьяна Лазаричева, Ляйсян Седова Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/afk_sistema_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: t.me/t_analytics_official

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?