Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ВУШ [анализ] [WUSH]

ВУШ [анализ] [WUSH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции ВУШ: от роста к выживанию — детальный анализ

382
Акции ВУШ: от роста к выживанию — детальный анализ

Whoosh 2025: полный разбор финансового кризиса компании Отчёт компании оказался неутешительным, подтвердив опасения рынка. Кикшеринговый бизнес в России столкнулся с «идеальным штормом» из-за аномальной погоды и жёсткой политики ЦБ. Финансовые результаты: убытки и сокращение кэша - Выручка: снизилась на 13,9% до 10,8 млрд руб. Майский снег и дождливое лето в столицах негативно повлияли на трафик. - Чистая прибыль: сменилась убытком в размере 1,16 млрд руб., тогда как годом ранее была прибыль в 2,9 млрд руб. - Кэш: показатель ликвидности упал до 1 млрд руб., тогда как в начале года он составлял 3,6 млрд руб. Впереди зима — традиционно убыточный сезон, что может усугубить ситуацию. Операционные показатели: расширение в пустоту? - Флот: парк вырос на 15% до 245,3 тыс. самокатов. - Поездки: их количество снизилось на 7% до 118,5 млн. - Пользователи: число аккаунтов увеличилось на 25% до 26,6 млн, но пользователи стали ездить реже. Вывод: компания инвестировала в парк, который простаивал из-за неблагоприятных погодных условий. Эффективность использования одного самоката снизилась. Дивиденды под вопросом К сожалению, выплаты дивидендов, скорее всего, прекратятся. Ковенанты компании требуют, чтобы показатель чистого долга к EBITDA не превышал 2,5x. В настоящее время этот показатель составляет 3,6x, что значительно выше допустимого уровня. О дивидендах за 2025 год можно забыть. Основной приоритет — обслуживание долга, средняя ставка по которому уже достигла 17,1%. Где позитив? Менеджмент борется Компания предпринимает жёсткие меры экономии: - Административные расходы (SG&A): снижены на 19%. - Бюджеты на маркетинг: урезаны. - Эквайринг: оптимизирован. Эти меры позволили временно вернуть рентабельность по EBITDA до 50%, несмотря на падение выручки. Латинская Америка — новая надежда Выручка сегмента выросла на 148%, а количество поездок — на 142% до 8,4 млн. Маржинальность в этом регионе выше, чем в России. Если бы не успехи в Латинской Америке, отчёт был бы катастрофическим. Итог: от роста к выживанию Whoosh перестала быть историей роста и перешла в режим антикризисного выживания. Главный риск — кассовый разрыв зимой, но с операционной точки зрения бизнес остаётся жизнеспособным. - Для долгосрочных инвесторов: продавать акции на текущем уровне, вероятно, уже не стоит. Компания не банкротится, но ей придётся заморозить деньги на 1,5–2 года. - Для спекулянтов: возможен отскок на новостях об эффективности, если к концу года долг снизится, а Латинская Америка продолжит развиваться. - Для дивидендных инвесторов: выход из акций. История роста сломана, и это, вероятно, надолго. Акции Whoosh сейчас — это опцион на снижение ставки Центрального банка. Высокий долг компании означает, что смягчение денежно-кредитной политики может привести к росту акций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/whoosh_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Миллион для дочек

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?