Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Хэдхантер: анализ текущей ситуации и прогноз на 2026 год

443
Хэдхантер: анализ текущей ситуации и прогноз на 2026 год

Почему акции Хэдхантера недооценены на 23%: детальный разбор Высокая ставка душит бизнес. Малый и средний бизнес переживают трудные времена. Экономика замедляется, рынок труда охлаждается, и все больше компаний сокращают найм. Мы наблюдаем снижение числа вакансий на портале и уменьшение числа платящих клиентов среди малого и среднего бизнеса. В результате выручка компании выросла всего на 1,9% в третьем квартале. Ситуация в четвертом квартале 2025 года и первом квартале 2026 года не улучшится. Компания ожидает рост выручки на 3% по итогам года (ранее прогнозировали 5–8%), но повысила ориентир по рентабельности EBITDA до более 52% (ранее было более 50%). Пока нет признаков улучшения на рынке труда. Операционные показатели стабилизируются. В 2026 году эффект низкой базы будет способствовать отражению роста в отчетности. Для улучшения показателей необходимо дальнейшее снижение ключевой ставки и восстановление рынка труда. Хэдхантер сохраняет потенциал при снижении ключевой ставки. Компания может выплачивать дивиденды в размере 9–13% даже в условиях текущих проблем на рынке труда, так как почти нет капитальных затрат, и вся прибыль направляется на дивиденды. Однако в среднесрочной перспективе ждать улучшения не стоит, так как экономика находится в стадии «мягкой посадки». Негативные факторы: • С 2026 года страховые взносы по зарплатам вырастут в два раза — с 7 до 15%. У Хэдхантера значительные затраты на работников. • Бюджетные организации смогут бесплатно размещать вакансии на Хэдхантере, как сообщили в ФАС. За три года акции показали около 155% полной доходности (с учетом дивидендов), что составляет 36,62% годовых. Последний отчет: 14 ноября 2025 года. Итоговый анализ: акции недооценены на 23%. Итоговая справедливая цена: 3550 ₽. Рыночная цена: 2890 ₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/headhunter_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Что за Инвестор?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?