Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЧЕРКИЗОВО [анализ] [GCHE]

ЧЕРКИЗОВО [анализ] [GCHE]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Анализ перспектив акций Черкизово: ждать ли дивидендов?

239
Анализ перспектив акций Черкизово: ждать ли дивидендов?

Черкизово: рост есть, но вопросы остаются Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю анализом финансовых результатов за 9 месяцев 2025 года крупнейшей российской компании по производству мясной продукции — Черкизово. Основные показатели: - Выручка: 210,7 млрд рублей (+11,2% год к году) - Операционная прибыль: 40 млрд рублей (+30,8% год к году) - Скорректированная EBITDA: 39,8 млрд рублей (+11,2% год к году) - Чистая прибыль: 23,6 млрд рублей (+5,2% год к году) Почему выросли показатели? Рост выручки на 11,2% обусловлен увеличением производственных мощностей, повышением цен на свинину и общим подорожанием продукции Черкизово на 13% по всем сегментам. Операционная прибыль выросла на 30,8% благодаря переоценке биологических активов и использованию дешевого зерна нового урожая для снижения себестоимости. Но есть и минусы: Скорректированная чистая прибыль снизилась на 39,3% из-за процентных расходов. Чистый долг вырос на 23,4% до 142,3 млрд рублей, что пока не позволяет возобновить дивидендные выплаты. Процентные расходы в третьем квартале 2025 года выросли на 72%, но за весь период сократились до 5 млрд рублей. Что дальше? Свободный денежный поток (FCF) вырос до 5,2 млрд рублей благодаря снижению капитальных затрат. Это говорит о том, что компания эффективно управляет своими финансами. В целом, по итогам 9 месяцев 2025 года Черкизово демонстрирует улучшение финансовых показателей. Рост выручки, операционной прибыли и скорректированной EBITDA свидетельствует о благоприятной рыночной конъюнктуре и успешной стратегии компании. Однако проблема с долгом остается ключевой. Решение не выплачивать дивиденды за первое полугодие 2025 года было ожидаемым. Но менеджмент не планирует менять дивидендную политику (50% от чистой прибыли). Вероятно, дивиденды за 2025 год не будут выплачены, но в следующем году их вероятность возрастет. Перспективы и заявления менеджмента: - Прогнозируют прибыль до налогов в 2025 году около 50+ млрд рублей. - Планируют увеличить долю высокомаржинальной продукции до 70%. - Прогнозируют рост рынка мяса в 2025 году до 2,7 трлн рублей (+8% год к году). - Стратегические цели включают развитие экспорта и географическое расширение на восток страны. Заключение: Кейс Черкизово начинает обрастать долгосрочными драйверами, несмотря на высокие мультипликаторы. Возможное проведение SPO (публичного предложения акций) могло бы повысить ликвидность и привлекательность акций компании. Буду следить за развитием событий и поделюсь интересной идеей, если она появится. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://m.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/cherkizovo_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?