Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
    Аватар сообщества СОВКОМФЛОТ [анализ] [FLOT]

    СОВКОМФЛОТ [анализ] [FLOT]

    АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    Почему Совкомфлот остаётся недооценённым по сравнению с мировыми аналогами?

    6 846

    Мнение: Альфа-Инвестиции Взгляд на акции Совкомфлота Аналитики возобновили рекомендации по акциям Совкомфлота, оценив их выше рынка с целевой ценой в 105 рублей. Это предполагает потенциал роста около 33% от текущих уровней. Основной фактор для переоценки компании — геополитическая деэскалация. Даже при текущем положении дел компания выглядит недооценённой: EV/EBITDA около 3,0x — почти вдвое ниже мировых аналогов. Снятие или смягчение санкций может стать ключевым триггером роста: в этом случае мультипликатор может снизиться до 2,0x, а финансовые показатели заметно улучшатся. Финансовые результаты компании под давлением, но баланс остаётся сильным. При падении выручки и EBITDA у компании остаётся чистая денежная позиция и положительный свободный денежный поток. Бизнес Совкомфлота сосредоточен на экспортных поставках энергоресурсов и зависит от внешнеполитической ситуации и курса валют. При сохранении текущего геополитического статус-кво ожидается умеренный рост финансовых показателей за счёт увеличения флота. Среднегодовой темп роста выручки в 2025–2027 годах может составить около 8,7%. EBITDA компании слабо чувствительна к спотовым ставкам фрахта: изменение ставок на 1% влияет на показатель всего на 0,2–0,25%. Более значимым фактором остаётся курс рубля — выручка и тарифы Совкомфлота номинированы в долларах, что делает компанию бенефициаром ослабления национальной валюты. Рост флота будет обеспечен за счёт поставок танкеров класса MR и арктических газовозов с судоверфи «Звезда». Однако пополнение флота в 2025–2026 годах не окажет существенного влияния на показатели из-за высоких простоев. Один газовоз арктического класса способен увеличить выручку компании на 40–50 млн долларов в тайм-чартерном эквиваленте. Расширение флота приведёт к росту капитальных затрат — до 300–400 млн долларов в ближайшие годы против менее 200 млн долларов в 2022–2024 годах. Это окажет давление на свободный денежный поток. Ключевой позитивный сценарий для компании — смягчение или снятие санкций. В этом случае ожидается сокращение простоев и резкий рост финансовых показателей. При неизменных ставках фрахта и курса рубля мультипликатор EV/EBITDA может снизиться до 2,0x, что ниже медианы мировых аналогов на уровне 5,9x. Финансовые результаты Совкомфлота за девять месяцев 2025 года остаются под давлением: выручка в тайм-чартерном эквиваленте снизилась на 37%, EBITDA — на 54%, скорректированный чистый результат оказался около нуля. Компания сохраняет чистую денежную позицию, а финансовый доход за период составил 105 млн долларов. В части дивидендов не ожидается высокой доходности в среднесрочной перспективе. Выплаты за 2025 год могут быть нулевыми или символическими, а по итогам 2026 года дивидендная доходность составит около 4%. Возможная разовая выплата из прибыли прошлых лет станет исключением. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/sovkomflot_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: alfabank.ru

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    1.jpg
    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    2.jpg

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 💎 Цена на выращенные в лаборатории алмазы упала на 80% с 2020 года. Цена на натуральные алмазы — на 7%

    • ⚡️ Трамп сообщил, что отправляет генпрокурора США Бонди в отставку, поскольку она переходит на работу в частный сектор

    • Ушаков: Ормузский пролив открыт для России
      Ушаков: Ормузский пролив открыт для России

    • 🛢 ОПЕК+ может на встрече 5 апреля объявить о новом увеличении добычи, пытаясь отреагировать на сбой поставок нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке и фактического закрытия Ормузского пролива. Хотя физически нарастить экспорт сейчас сложно, страны картеля хотят показать готовность быстро вернуть дополнительные объемы на рынок в случае открытия пролива — RTRS

    • ⚡️ Евреи в Израиле приходят в рестораны поесть, ждут сирен ПВО и убегают в убежища, не заплатив, — израильские СМИ

    • Трамп: Ирану пора заключить сделку, пока не стало слишком поздно
      Трамп: Ирану пора заключить сделку, пока не стало слишком поздно

    • 🛢 Египет будет импортировать не менее 1 миллиона баррелей ливийской нефти в месяц, чтобы компенсировать прекращение поставок нефти из Кувейта. Об этом сообщает Bloomberg. Отметим, что ранее Италия планировала договориться о поставках нефти из Ливии, теперь, видимо, Италии придётся искать этот объём в других местах

    • 🔥 США уничтожили «самый большой» мост в Иране. Президент Трамп публикует кадры, на которых обваливаются бетонные плиты переправы. Трамп написал, что это разрушение «самого большого» моста в Иране. СМИ пишут, что это был мост в пригороде Тегерана. Трамп призвал Иран «заключить сделку, пока не стало слишком поздно»

    • 🗣 «Трамп — это своего рода "альфа-самец" среди мировых лидеров», — заявил бывший спецпосланник президента США Келлог

    • 🇮🇷🛢 Иран установит плату за проход через Ормузский пролив, заявили в МИД страны. Сегодня стало известно, что Иран передал свои условия прекращения огня — компенсация, снятие всех санкций и гарантии невозобновления агрессии. Ранее в СМИ появлялись новости с такими же требованиями, что говорит о высокой вероятности её правдивости

    • ⚠️🌎 Мировая инфляция быстро растет с начала конфликта на Ближнем Востоке

    • ⚠️🇮🇷🇺🇸 КСИР сообщил, что начал атаку на центр облачных вычислений Amazon в Бахрейне — ISNA

    • 🇷🇺🇮🇳 Моди встретился с Мантуровым. Мантуров накануне прибыл с рабочей поездкой в Индию, где пройдет несколько переговоров по вопросам двустороннего сотрудничества. — ТАСС

    • 30 марта Министерство труда США предложило правило, принятое в соответствии с указом президента Дональда Трампа, который предписывает регулирующим органам расширить доступ к цифровым активам в пенсионных портфелях

    • 🔻 Соотношение длинных и коротких позиций в ETF с кредитным плечом упало до ~1,1 вблизи минимумов медвежьего рынка на фоне резкого роста медвежьих позиций

    • Президент США Дональд Трамп заявил своим помощникам, что готов прекратить военную кампанию против Ирана, даже если Ормузский пролив останется в значительной степени закрытым, и отложить сложную операцию по его открытию на более поздний срок, сообщила в понедельник газета Wall Street Journal со ссылкой на представителей администрации

    • 🇮🇳 Индийская рупия упала до исторического минимума по отношению к доллару США

    • 🚨 По данным Goldman Sachs, глобальное соотношение длинных и коротких позиций находится на самом низком уровне за 15 лет

    • ❗️ В интернете множатся сообщения о миллиардах долларов, которые Иран и Россия зарабатывают на этих ценах на нефть. Следует помнить, что крупнейшим производителем нефти в мире являются США, за ними следует Саудовская Аравия

    • 🔺 Цены на государственные облигации в мире растут, поскольку инвесторы начинают опасаться замедления экономического роста больше, чем инфляции

    • 📣 Bank of America: зависимость от нефти постепенно снижалась с течением времени, но война – это не только нефтяной шок, но и энергетический шок

    • ❗️ Доля доллара США в мировых валютных резервах упала до самого низкого уровня за это столетие

    • ⚠️ Индекс цен на энергоносители растёт уже 14 недель подряд. Такого ещё не было

    • 🚨 За последний месяц глобальные CTA-управляющие продали акции на сумму 190 миллиардов долларов, что стало самым быстрым темпом продаж с момента начала пандемии COVID-19

    • 🔻 В прошлом году иностранные инвестиции в китайскую недвижимость упали до самого низкого уровня со времен мирового финансового кризиса

    • Накануне начала рыночного обвала уровень хеджирования у управляющих фондами был самым низким за последние 8 лет
      Накануне начала рыночного обвала уровень хеджирования у управляющих фондами был самым низким за последние 8 лет

    • 🔔 Индекс мировой неопределенности достиг своего исторического максимума. Показатель выше, чем во время пандемии COVID-19, терактов 11 сентября и мирового финансового кризиса 2008 года

    • 🚨 Инсайдеры продают акции США, утверждая при этом, что «всё будет хорошо»

    • Объем денежных средств у глобальных инвесторов находится на уровне, близком к самому низкому за это столетие
      Объем денежных средств у глобальных инвесторов находится на уровне, близком к самому низкому за это столетие

    • ⚡️ Два крупных кошелька на Polymarket за последние сутки поставили на ввод американских войск в Иран до конца апреля, пишут СМИ. Первый ранее уже угадал даты предыдущих ударов по стране, теперь он может выиграть более $1,2 млн. Второй — более $800 тысяч

    • 🔺 ОПЕК+ в воскресенье рассмотрит вопрос о дальнейшем увеличении добычи нефти, сообщили источники Reuters

    • 🛢🇪🇺 Во Франции стоимость литра 95-го бензина подскочила до €1,97 — максимум с июля 2022 года

    • 🌎 Орешкин: доля БРИКС в глобальной экономике превысила 40% ВВП

    • ⚠️🇪🇺 НАТО продолжает подготовку к войне — глава Минобороны Беларуси

    • ⚡️ Правительство Японии хочет в мае отправить в РФ экономическую делегацию, приглашает к участию крупный бизнес, сообщает Kyodo. В ходе визита могут обсудить закупки российской нефти. Там отметили, что отправка японской делегации планируется с прицелом на возобновление деловой активности после конфликта на Украине

    • Золото, серебро и платина продолжают снижение
      Золото, серебро и платина продолжают снижение

    • ⚠️ Ожидается, что половина американских центров обработки данных (ЦОД), запланированных на 2026 год, будет отложена или отменена. Об этом сообщает Bloomberg и отмечает, что одной из главных причин является нехватка электрооборудования, такого как трансформаторы, распределительные устройства и аккумуляторы

    • 🗣 Глава МЭА заявил, что в этом месяце или в начале мая в Европе возникнет дефицит авиакеросина и дизельного топлива — CNN

    • 🗣 Макрон заявил, что освободить Ормузский пролив военными средствами нереально, — Bloomberg

    • ⚡️ Путин на встрече с главой МИД Египта предложил обсудить создание зернового и энергетического хаба в Египте

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?