Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЛЕНТА [анализ] [LENT]

ЛЕНТА [анализ] [LENT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Инвестиционный потенциал Ленты: анализ новой стратегии

576
Инвестиционный потенциал Ленты: анализ новой стратегии

Лента 2028: амбициозная стратегия роста без дивидендов "Лента" выделяется на нашем рынке, не выплачивая дивиденды и развиваясь через слияния и поглощения (M&A). Эта стратегия вызывает вопросы у некоторых инвесторов, но у нее есть важное преимущество: возможность инвестировать, сохраняя низкий уровень долга. В 2020 году мы вспомнили предыдущую стратегию развития до 2025 года, которая уже подходит к концу. Время летит быстро. Компания сталкивалась с трудностями, и стратегия корректировалась, но главные цели были достигнуты. Годовая выручка превысила 1 трлн рублей, а рентабельность EBITDA осталась выше 7% (7,4% за 9 месяцев). Долгосрочные цели и их выполнение — редкость на нашем рынке, что делает слова менеджмента серьезными. Полная версия новой стратегии 2028 доступна по [ссылке](https://www.lentagroup.ru/ru/strategy/). Я выделю ключевые моменты: • Цель по выручке — 2,2 трлн рублей. Это более 20% среднегодового роста, что амбициозно. Главный драйвер — магазины "Монетка". Планируется открывать более 1000 точек в год. Дополнительные драйверы: открытие более 50 магазинов "Супер Лента", 350 "Улыбка Радуги" и развитие новых форматов, таких как "Точка табака", "Вингараж" и зоомагазины. Гипермаркеты станут центрами притяжения и хабами для прибыльного онлайн-сегмента. • Цель по рентабельности EBITDA — 8%. Это радует, так как менеджмент стремится к эффективному росту, а не к бездумной экспансии. • Поддержание ND/EBITDA в пределах 1–1,5х и не более 2х при новых сделках M&A. M&A, вероятно, будут, поэтому долг может вырасти с текущих 0,9х. Однако не весь долг плох. Если IRR (доходность инвестиций) выше ставки кредитования, занимать под такие проекты выгодно. • Капитальные расходы не более 5,5% от выручки. За 9 месяцев 2025 года они составили около 4%, что может вырасти как в абсолютном, так и в относительном выражении. Время экстенсивного роста в продуктовом ритейле уходит. Чтобы конкурировать за долю рынка, недостаточно просто открывать магазины. Это хорошо для покупателей, но создает сложности для сетей, требуя инноваций и нестандартных решений. В такой среде отсутствие дивидендов дает "Ленте" преимущество в устойчивости и скорости адаптации. Однако для инвесторов, ориентированных на дивиденды, эта стратегия пока не подходит. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/lenta_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?